以長期主義破局，南方基金靠平臺化投研筑牢公募核心競爭力

出品｜中訪網

審核｜李曉燕

公募基金行業邁入白熱化競爭階段，規模比拼、業績角逐的賽道上，老牌機構的穩健突圍更顯稀缺價值。南方基金憑借深耕多年的平臺化投研體系，錨定長期主義戰略方向，在業績增長、規模擴容、多元布局等維度持續突破，既交出了亮眼的經營答卷，更走出一條適配行業高質量發展的特色路徑，成為公募領域兼具實力與口碑的標桿企業。

業績與規模的雙向攀升，是南方基金核心競爭力的直觀體現。2024年行業盈利榜單中，南方基金以75.2億元營業收入、23.52億元凈利潤穩居前列，16.92%的凈利潤同比增幅的背后，是其盈利能力的穩步進階，成功反超多家同行躋身已披露數據基金公司凈利潤第二位，盈利韌性凸顯。盈利增長的核心支撐來自資產管理規模的大幅擴容，2024年南方基金整體資管規模突破2.47萬億元，較2023年的1.89萬億元新增近6000億元，規模增速領跑行業。細分板塊來看，指數型基金成為規模增長的重要引擎，從2023年底的1378.91億元躍升至2024年底的3218.87億元，實現翻倍式增長；非公募資產管理規模同步發力，從8244.89億元增至11512億元，多元業務布局的規模效應持續釋放。

高管團隊的專業化迭代，為南方基金的戰略落地提供了堅實保障。2024年9月完成的高管換屆，在維持核心領導班子穩定的基礎上，進一步優化團隊結構，凸顯專業化與年輕化導向。總經理楊小松繼續履職并兼任首席信息官，延續戰略統籌節奏；副總經理李海鵬堅守固收投資分管崗位，保障優勢業務穩步推進。新任管理層陣容中，公司黨委書記陳莉牽頭統籌，茅煒、孫魯閩、侯利鵬三位內部成長起來的骨干補位副總經理，分工明確且精準適配業務需求——茅煒兼任首席投資官（權益），強化權益投資核心領導力；孫魯閩擔任聯席首席投資官，夯實投研協同效能；侯利鵬聚焦公募市場業務，助力產品落地與客戶拓展。此次換屆并非簡單的人員調整，更承載著南方基金推進“平臺化、體系化、數字化”戰略的落地訴求，為構建高質量發展階段的核心競爭力筑牢管理根基。

投研體系的深度搭建，是南方基金穿越市場周期、持續創造價值的核心密碼。近年來，公司全力打造“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研架構，將長期主義理念與投研實踐深度綁定，正如副總經理、首席投資官茅煒所言，長期主義是公募機構的立身之本，而投研一體化與平臺化則是理念落地的關鍵橋梁。數智化轉型成為投研升級的重要抓手，南方基金以歐拉資產管理系統為核心搭建投研一體化平臺，依托云原生技術底座，搭配業務中臺與數據中心支撐，實現“投前研究—投中管理—投后復盤”全流程數字化覆蓋，大幅提升投研效率與決策精準度。人才培育層面，公司構建“分層培養、師徒傳承、跨域協同”的立體化模式，搭建“資深研究員—研究員—助理研究員”三級人才梯隊，為年輕從業者配備資深導師傳幫帶，保障投研人才儲備源源不斷。考核機制上，公司堅定“以長期業績論英雄”，將三年以上中長期收益考核權重提至80%以上，弱化一年期短期業績占比，從制度層面引導投研人員摒棄短期功利思維，深耕長期價值挖掘。

扎實的投研功底轉化為全面開花的投資業績，南方基金在權益、固收、FOF等多條產品線均實現同類領跑。權益投資領域亮點紛呈，南方瑞合三年不僅近一年回報達46.90%，更憑借長期穩健表現脫穎而出，自2018年9月成立以來年化回報14.18%，近3年在銀河證券同類排名中穩居第一；南方港股創新視野運作3年多累計回報47.96%，年化回報11.82%，近一年回報更是沖至51.26%，在港股相關產品中表現突出。固收領域作為南方基金的傳統優勢板塊，依托國內首家專門固收投資部門的積淀持續領跑，南方昌元可轉債A近5年年化回報8.09%，南方金利定開債券A近10年年化回報5.65%，均斬獲同類冠軍，彰顯固收投研的深厚實力。FOF產品同樣不負眾望，南方浩穩優選（FOF）A近一年同類排名第一，2023年5月成立以來歷經市場波動考驗，仍實現11.60%的正收益，為投資者提供了穩健的配置選擇。

順應行業變革趨勢，南方基金積極踐行金融“五篇大文章”要求，在多元賽道持續深耕布局。養老金融領域，專門組建混合資產投研團隊負責養老金管理，搭建多層次養老資管體系與多元投資策略，適配不同群體養老需求；ESG責任投資方面，推動ESG理念與投研深度融合，不斷優化產品供給，豐富ESG產品譜系，踐行社會責任的同時挖掘長期價值。國際化布局上，南方基金早于行業推進國際業務，依托境外子公司搭建全球化配置渠道，跨境金融產品矩陣持續完善；指數業務領域深耕多年，構建覆蓋全市值、行業主題、跨境、因子的全方位產品體系，滿足投資者差異化配置需求，多元布局進一步拓寬發展邊界。

展望未來，南方基金明確六大核心競爭力打造方向，錨定高質量發展持續前行。一是聚焦投研內核修煉，持續強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設；二是深化ESG理念踐行，將其全面納入長期發展戰略，實現商業價值與社會價值共贏；三是轉變客戶服務方式，深化買方思維，精準匹配客戶需求；四是發力養老金管理業務，打造戰略高地，強化專屬團隊建設；五是加速數智化轉型進程，以科技賦能資管全業務鏈條，提升運營效率；六是堅守合規風控底線，強化底線思維，保障業務穩健推進。正如總經理楊小松所言，南方基金將以“金融強國追光者”的定位，堅守資管初心，發揮專業機構投資者作用，堅定看好中國經濟長期潛力，做多中國資產。

從投研體系搭建到業績穩步兌現，從規模盈利雙增到多元賽道布局，南方基金以平臺化投研筑牢根基，以長期主義指引方向，在公募行業高質量發展道路上穩步前行。這套穿越市場波動、持續創造價值的發展模式，不僅為自身積累了核心競爭力，更為行業高質量發展提供了可借鑒的實踐樣本，未來有望在資管行業的浪潮中持續綻放光芒。