遇見小面啟動招股，高瓴、海底撈等現(xiàn)身基石陣容

基石投資者合計認(rèn)購2200萬美元。

文丨直通IPO ID ：zhitongIPO

作者丨韓文靜

在中式快餐賽道持續(xù)升溫的背景下，主打重慶小面的連鎖餐飲品牌——廣州遇見小面餐飲股份有限公司（以下簡稱“遇見小面”）正式邁出資本化關(guān)鍵一步。

11月27日，遇見小面正式啟動港股IPO招股程序，公司計劃于12月5日在港交所主板掛牌上市，有望成為港股“中式面館第一股”。

此次全球發(fā)售共計9736.45萬股H股，其中香港公開發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，并設(shè)有5%的超額配股權(quán)。每股發(fā)售價區(qū)間為5.64至7.04港元。

根據(jù)公告，5家知名投資機(jī)構(gòu)參與了本次基石投資，包括高瓴資本、海底撈、君宜資本、晟盈投資、Zeta Fund等，基石投資者合計認(rèn)購2200萬美元，約占募集資金總額25%。

遇見小面的故事始于2014年。彼時，華南理工大學(xué)畢業(yè)生宋奇、蘇旭翔與羅燕靈在廣州體育東橫街開出第一家門店，以地道的重慶小面切入市場。經(jīng)過十余年發(fā)展，品牌已從單一品類拓展為涵蓋辣味與非辣味面條、米飯?zhí)撞?、小吃及飲品的多元化產(chǎn)品矩陣。

截至最后實際可行日期，公司采用直營和特許經(jīng)營模式，在中國內(nèi)地22個城市開設(shè)了440家餐廳，并在香港特別行政區(qū)開設(shè)了11家餐廳。其門店布局高度集中于經(jīng)濟(jì)活躍的東部和南部地區(qū)，僅廣東省就貢獻(xiàn)了超半數(shù)門店，形成顯著的區(qū)域密度優(yōu)勢。

市場地位方面，據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，就2024年總商品交易額而言，遇見小面為中國第四大中式面館經(jīng)營者，市場份額為0.5%。

財務(wù)方面，2022年-2024年，公司營收分別為4.18億元、8.01億元和11.54億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為-3497萬元、4697.8萬元、6388.8萬元。2025年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.03億元，同比增長33.8%；實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤5217.5萬元，較上年同期增長131.56%。

報告期內(nèi)，遇見小面的收入主要來自直營餐廳經(jīng)營（堂食服務(wù)和外賣業(yè)務(wù)）及特許經(jīng)營管理（特許權(quán)使用費、特許經(jīng)營收入、提供服務(wù)收入，以及銷售食材及餐廳用品收入）。其中，遇見小面來自直營餐廳經(jīng)營的收入占總營收的比分別為80.5%、83.9%、86.7%和89%，呈逐年遞增的趨勢。

來源：招股書截圖

自創(chuàng)立以來，遇見小面歷經(jīng)多輪融資。2015年，遇見小面分別獲得顧東生先生及青驄資本的天使輪及天使+輪投資；2016年，公司完成Pre-A輪及A輪投資，領(lǐng)投方分別為九毛九及弘毅投資；2020年，公司完成A+輪投資，領(lǐng)投方為九毛九及高德福先生；2021年，公司完成B輪及B+輪投資，領(lǐng)投方為碧桂園。

本次IPO募集資金將主要用于幾大方向：一是拓展餐廳網(wǎng)絡(luò)、擴(kuò)大地理覆蓋范圍及加深市場滲透；二是通過升級整個餐廳網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)及數(shù)字系統(tǒng)提升信息技術(shù)能力；三是品牌建設(shè)及提高客戶忠誠度；四是對上游食品加工行業(yè)潛在公司的戰(zhàn)略投資；五是用于一般公司用途及營運資金。

展望未來，中式面館賽道雖競爭激烈，但標(biāo)準(zhǔn)化程度高、復(fù)購率強(qiáng)、客單價適中的品類特性，使其具備規(guī)?；瘡?fù)制潛力。遇見小面若能借助資本力量進(jìn)一步優(yōu)化單店模型、提升供應(yīng)鏈效率，并在保持口味特色的同時推動全國化布局，有望在千億級中式快餐市場中占據(jù)更重要的位置。

（首圖來源：遇見小面）

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