研報(bào) | NAND Flash wafer供給緊縮加劇，11月部分產(chǎn)品合約價(jià)漲幅逾60%

Dec. 1, 2025

產(chǎn)業(yè)洞察

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年11月整體NAND Flash需求持續(xù)受AI應(yīng)用與Enterprise SSD（企業(yè)級(jí)SSD）訂單強(qiáng)力拉動(dòng)，原廠優(yōu)先分配產(chǎn)能給獲利能力較好的高階和企業(yè)級(jí)產(chǎn)品，且舊制程產(chǎn)能快速收斂，wafer供應(yīng)情況更加緊繃，導(dǎo)致十一月主流wafer合約價(jià)全面大幅上漲，各類產(chǎn)品平均月漲幅可達(dá)20%至60%以上，漲勢(shì)快速擴(kuò)散至所有容量段。

觀察11月各類NAND Flash wafer價(jià)格表現(xiàn)，1Tb TLC因Enterprise SSD需求持續(xù)成長(zhǎng)，供給短缺最為嚴(yán)重，十一月均價(jià)大幅上漲。512Gb TLC因舊制程轉(zhuǎn)產(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)急縮，加上市場(chǎng)需求穩(wěn)健，推升其價(jià)格漲幅成為十一月TLC系列產(chǎn)品之冠，月增超過(guò)65%。256Gb TLC受舊制程退出影響，供給量再度下滑，價(jià)格持續(xù)顯著成長(zhǎng)。

由于企業(yè)級(jí)高容量產(chǎn)品需求爆發(fā)，加上冷儲(chǔ)存應(yīng)用出貨加速，QLC供應(yīng)明顯吃緊，1Tb QLC十一月均價(jià)也大幅上漲。MLC產(chǎn)品有工控及消費(fèi)性產(chǎn)品需求支撐，均價(jià)持續(xù)走揚(yáng)。TrendForce集邦咨詢表示，由于原廠報(bào)價(jià)主導(dǎo)權(quán)強(qiáng)勢(shì)，加上短期內(nèi)wafer供應(yīng)緊張的情況無(wú)法改善，預(yù)期12月合約價(jià)仍將維持漲勢(shì)。

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