這波率先走出來的機器人有什么特點？

上周五，人形機器人板塊帶頭的幾個公司，5日反彈強度尚可。

加上前期經歷了近2個月的調整，加上十二月中旬特斯拉將開啟新一輪審廠，市場是演繹超跌反彈還是板塊新一輪行情開啟，尚不可知。

但這波率先走出來的機器人公司普遍都具有清晰的量產計劃及產品推出，以及更多是特斯拉核心廠商。機器人產業屬于從0到1的萬億賽道，又是十五五規劃的重要方向之一，第一輪炒作已經經歷了幾波熱潮，當下產業鏈即將進入去偽存真、個股分化階段。

依次對人形機器人板塊本次反彈強度中的相關個股情況進行描述。

長盈精密漲幅最高，目前為止官宣合作人形機器人廠商多大30多家的公司，包攬北美T鏈和F鏈。

廣汽集團，主要催化是央視新聞播放公司固態電池進展，加上公司屬于國內整車廠商中，在在機器人業務上具有清晰的時間線與量產目標的整車廠公司，其他的還有整車廠還有長安、小鵬、東風。

廣汽表示，“正通過GoMove、GoSide、GoMate等“Go”系列機器人，系統地推進其具身智能戰略，并計劃在2026年實現大規模量產。

小鵬汽車：在2025年Q3財報電話會上，董事長兼CEO何小鵬表示，2030年小鵬機器人的年銷量可能會超過100萬臺，并且認為機器人的市場潛力將比汽車更大，按照規劃，小鵬將在2026年底規模化量產高階機器人IRON；

長安汽車：預計從明年開始，逐步發布原型機并持續迭代；此外，預計明年一季度將發布首款車載組件機器人；

東風汽車：機器人二號“銀灰色機器人定位工業場景用機器人，在2025年12月將會進行產線實訓，計劃明年2026年正式上崗；機器人一號“小東”定位東風4S店擔任“機器人銷售員”，計劃于明年（2026年）正式上崗；

此外，海外廠特斯拉也為Optimus的迭代與量產路線已形成明確時間表，2026年將正式投產V3版本。在產品迭代上，后續版本節奏緊湊，Optimus V4預計2027年投產，V5將于2028年推出，未來將保持每年發布新版本的節奏；

特斯拉鏈核心標的如下：

1、三花智控：作為特斯拉Optimus 旋轉關節總成一級供應商，供應線性關節總成和液冷散熱模組，單機配套價值量約 2.8 萬元，在執行器供應鏈中占據 50%-70% 的份額。其墨西哥工廠已投產，專門配套特斯拉北美產線，保障交付效率；

2、長盈精密：通過子公司切入特斯拉靈巧手關節供應鏈，供應齒輪、軸承、指尖傳感等精密部件。同時拿到北美人形客戶 400 多張圖紙，2025 年上半年海外機器人零件營收同比大增 346%，除特斯拉外還深度綁定 Figure AI 等頭部客戶，后續業務彈性十足；

3、恒立液壓：已進入特斯拉 Optimus 核心供應鏈，為其供應線性驅動器所需的行星滾柱絲杠及電缸組件，覆蓋機器人關節驅動核心部件，且已向特斯拉送樣腿部線性總成模組，性能測試達標，還參與下一代 Optimus 的聯合研發。此前更是拿到上肢、下肢和手部三款圖紙，獲得最小型號滾珠微型絲杠，海外客戶有重大突破；

4、拓普集團：線性執行器總成主力供應商，獨家供應腿部與腰部關節模組，單機成本占比達35%。墨西哥工廠同步投產，一期規劃年產 10 萬臺執行器，2027 年目標產能達百萬套；

5、浙江榮泰：作為特斯拉汽車座椅等部件的長期供應商，依托與特斯拉的穩定合作，逐步拓展至機器人相關精密部件供應；

6、兆威機電：作為特斯拉 Optimus 的核心供應商，聚焦靈巧手及關節傳動部件。2024 年 4 月向特斯拉北美研發中心送樣空心杯電機 + 減速箱一體化傳動模組，2025 年 5 月底完成適配 Optimus Gen3 手指關節的第三代技術方案送樣，且已通過特斯拉第四輪驗證，預計 2025 年下半年量產供貨。其 17 自由度靈巧手總成單機用量達 16 個，價值量超 9600 元，可滿足機器人毫米級操作精度需求；核心客戶包括特斯拉、Figure、小米等；

7、均勝電子：已轉型為特斯拉 Optimus 核心零部件總成供應商，2025 年第三季度進入批量交付階段。不僅為機器人批量交付后腦勺、頸部、肩部等多個部位部件，還供應關節執行器、定制化毫米波雷達、決策域控制器等關鍵部件，2025 年相關訂單量預計突破 5 萬套。同時雙方正探討下一代頭部顯示方案和頭部總成的供貨，合作維度持續拓寬；

8、雙環傳動：為特斯拉 Optimus 供應 RV 減速器和精密齒輪傳動系統，這些部件主要用于機器人腰部、腿部等高負載部位的關節模組。2024 年完成產品送樣后，2025 年已啟動首條特斯拉專用減速器生產線，規劃年產能達 50 萬套，預計該產能將占特斯拉相關部件總需求的 30%，深度匹配特斯拉機器人的量產節奏；

9、嶸泰股份：6 月榮泰收購上海迪茲精密 51% 股份，隨即向北美客戶供應靈巧手微型行星滾珠螺桿樣品，有望從傳動部件拓展至手部模組（含驅動、電機）；計劃 2025 年底提升產能，初期在上海生產，長期轉至泰國，逐步淘汰越南基地；

10、偉創電氣：特斯拉、Figure、國內頭部機器人小鵬機器人；

11、五洲新春：據公開資料，目前進特斯拉人形機器人行星滾柱絲杠的兩個廠家,一個是舍弗勒，一個是新劍傳動（五洲新春與其合作行星/微型滾柱絲杠等產品，作為二級供應商綁定特斯拉），同時還是小鵬機器人供應商；

12、其他的特斯拉的一些關鍵供應商：斯菱股份、雙林股份、貝斯特、敏實集團、新泉股份、藍思科技。

其他國產連機器人標的的參考：豪恩汽電；步科股份；

【藍色公司為已覆蓋】