又一個DeepSeek橫空出世？

今天上證指數重返3900點，今年最后一個月算是開了一個好頭，那么今天的AI手機概念會不會成為市場領導力量呢？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，Ai手機能火多久？

今天鋪天蓋地的消息，我就不給大家解讀了，現在市場主要關心這個能不能成氣候，我說兩點：

第一，這個東西沒有技術門檻，屬于創意；真正的生態位斷層領先，離不開用戶層的參與，就像抖音和微信，但你說這個助手需要用戶參與嗎？肯定是不需要的，以國內的模仿能力，估計一個月就遍地開花了。強如DeepSeek，也很快在下載量上被超越，有人覺得那是因為DS開源了，但你想想如今的阿里千問，遲早會有，到時候用戶就會移情別戀。

第二，手機廠商本身在發力AI應用，手機發展到現在也遇到了瓶頸，從卷屏幕到卷攝像頭，接下來卷什么呢？目前看手機也在陷入到和PC一樣的性能過剩階段，那么大多數人會覺得用哪家的都差不多，這對手機廠可不力，所以現在各大廠商都在打造自己的生態圈，平板、電腦、手機一應俱全，說到底就是為了綁住用戶。

那么豆包這個agent的價值在哪？它很好的契合了當下市場從AI基建轉移出來的缺口，大摩做了一個大規模的調研，發現一個明顯趨勢，越來越多的上市公司開始確認，AI技術正在實打實地改善他們的財務報表。這意味著，AI已經變成了傳統行業降本增效的工具。

所以，這不是又一個Ds時刻，還是那句話，偉大的端側應用一定有用戶層的深度參與，從心理層面來說，和股民厭惡損失一個道理。

二，市場究竟在抄什么？

前兩天的文章我就談到過，由于美聯儲降息預期升溫，那么對于短線資金來說，警報解除，繼續熱鬧，但對于長期資金來說，現在的邏輯已經講不動了，那么做什么是需要重新思考和嘗試的，這就導致了目前的市場熱點又開始輪轉，而典型的表現就是波動率不斷下降，這意味著風險偏好下降，所以熱點就會切換的很快。

但是現在和去年不一樣，那時候市場熱點散亂是因為大家對未來不確定，市場的流動性也不好，現在是不缺少流動性，但選什么就不好說了，這種情況大資金最喜歡就是試盤，看看效果如何，如果效果好，就會反復進行建倉，所以的大牛不都是一點點做起來，哪里有什么拔地而起的機會，那不過是你看到的走勢罷了。

三，散戶如何做？

資金在試盤，尋找新龍頭，每一次大家覺得熱點很難跟蹤的時候，大多數就是市場中的資金在試盤，行情啟動之前，這一步必不可少。輪動行情下，之所以會判斷錯誤，就是市場不斷給你加強信息，導致你自我強化。但事實上，A股歷來是喜歡搶跑，也就是預期你的預期，所以才會吃癟。

而要想在搶跑中搶得先機，有人說那就是盯著機構，比機構動手還快，這是不可能的事情，我們真正的目標也不是戰勝機構，而是戰勝隔壁老王，你只要不是老王告訴你該如何，你再如何，那你就贏了，做到這一點，簡單說就是跟蹤機構。

就拿去年年初那波500點的漲幅來說，雖然和年末的行情還有點差距，但其實一開始的8連陽也是很給人驚喜，結果8連陽之后，有的股票就開始掉隊了，現在指數也是連戰連捷，但我們每個人都很清楚，這不是股市的常態，一旦開始折騰上了，就意味著很多個股進入了調整階段，偏偏這種調整一開始是看不出來的，等到反應過來，基本都是慘不忍睹。

比如下面這只股票：

這是「紫天科技」的走勢圖，從中不難看出，伴隨市場反彈，該股也出現了快速反彈，8個交易日漲幅超過20%，本以為又是一只大牛，沒想到2月23日之后，股價竟然一路下跌，剛開始的時候，由于跌幅小，股價波動小，很可能大家都不太在乎，尤其是如果底部買進去的，跟不會在意，殊不知苦果就是這樣釀成了。

但如果我們知道了機構的動向，就不會有這樣的煩惱，有些大數據統計工具就可以實現，原理也不復雜，先把所有的「交易行為」數據先保存下來，經過長期的積累后，再通過大數據模型計算，我們就可以看到不同的「交易行為」特征了，看下圖：

這是「紫天科技」上半年的「交易行為數據圖」，圖中橙色柱體為我用十多年的大數據系統里反映機構資金活躍程度的 「機構庫存」數據，它體現機構資金交易意愿， 「機構庫存」越活躍，參與交易的機構資金越多且時間越長。

從圖中可以看出，除了剛開始那會，有一些機構資金活躍的跡象，之后機構資金就沒有積極參與交易，沒有了機構資金參與，就算股價不怎么跌，也只是暫時的，果然，雖然指數一直漲到了五月中下旬，該股卻早已跌的面目全非，這一幕這一次會出現嘛，不知道，但沒法賭！

反過來，如果是機構資金積極參與的，又會如何，看下圖：

這是「瑞豐高材」的「交易行為數據圖」，從圖中可以看出，「機構庫存」數據持續的時間幾乎和這波行情持續的時間是一致的，股價也是翻了兩倍多，這就是機構資金掌控的結果，雖然股價也會下跌，但的確是比較短暫的。

所以，此刻跟定機構是核心！

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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