H200是不是要讓中國“上癮”？

【文/ 心智觀察所】

美國總統特朗普近日宣布允許英偉達向中國出口其H200 AI芯片，并以25%的“分成”形式換取美國政府的“讓步”。

可以說，這是美國對華科技遏制政策的首次重大松動。不僅緩解了中國本土芯片供應鏈的瓶頸，還暴露了美國在經濟壓力下的戰略疲態。美國親手拆掉了拜登時代苦心孤詣筑起的“芯片墻”。

H200是基于Hopper架構的頂級GPU，于2023年底推出，是H100的直接升級版，主要針對生成式AI和大規模語言模型（LLM）的訓練與推理優化。其核心亮點在于內存配置：配備141GB HBM3e高速內存，帶寬高達4.8TB/s，幾乎是H100（80GB HBM3，3.35TB/s）的兩倍。這使得H200在處理超大規模模型時（如Llama2 70B參數級），推理性能提升近一倍，同時在高性能計算（HPC）任務中更高效。

在英偉達的AI產品譜系中，Hopper系列（包括H100和H200）代表了上一代“王牌”，專注于數據中心級AI加速，已被廣泛用于全球超算和AI訓練集群。H200雖非最新Blackwell架構（B100/B200，2024年發布，更注重多模態AI和能效），但其內存優勢使其成為“過渡殺手锏”。雖遠超中國本土芯片的性能閾值，卻未觸及美國最敏感的頂尖技術。英偉達CEO黃仁勛正是憑借H200的“適中威力”說服特朗普。

英偉達H200芯片資料圖。英偉達官網

但對中國而言，這顆芯片的導入填補了從H20（專為中國閹割版）到Blackwell的性能鴻溝。我們不能只看黃仁勛用于游說的說辭，H200畢竟是英偉達Hopper架構的巔峰之作，據喬治城大學新興技術與安全中心（CSET）測算，H200的總處理性能（TPP）約為此前對華出口管制上限的近10倍。H200在訓練和推理175B以上參數大模型時，性能幾乎是H20的6倍以上，屬于“上一代旗艦”而非“降級貨”。

過去兩年，中國99%的AI公司只能用閹割版H20或國產芯片，通過CSP渠道，頭部大模型團隊已經大規模使用原裝先進芯片集群訓練。所以，特朗普突然放開H200合法銷售后，市場反應沒有特別劇烈，因為最頂尖的算力，中國頭部玩家通過CSP早就用上了。

CSP是目前中國AI芯片生態中重要的業務模式，全稱是Cloud Service Provider（云服務商）專用AI芯片業務。簡單說，就是英偉達（以及部分AMD、Intel）把最頂級的原裝AI芯片，通過特殊渠道只賣給中國幾家頭部云服務商，而這些云商再以“云出租”的形式把算力提供給國內各類AI公司和研究機構。美國禁售的是“直接銷售給中國企業”，但CSP模式下芯片產權歸云服務商，所以技術上不違反禁令。

前臺積電工程師，蓉和半導體CEO吳梓豪告訴心智觀察所：“根據目前各家國產AI芯片廠家的業績推算，目前的出貨量都沒有突破10萬張卡的級別，除了昇騰以外。昇騰出貨雖然在50萬-100萬張，但嚴重依賴信創市場，CSP對昇騰的采購并不多。也就是說國產卡出貨基本上依賴信創，CSP占比非常低。英偉達H200主打市場是CSP，信創市場英偉達進不去。兩者交集點在CSP，從各家國產卡只有數萬張的出貨量來看，國內所有CSP沒有任何一家把國產卡當成主力。”

吳梓豪認為：“正因為基數低，所以即便H200進來，國產卡還是有不錯的增長空間，比如今年寒武紀出貨在7-8萬張卡。明年預計到15萬張，接近100%增長，但15萬張的基數還是很低，對國內CSP至少400萬張卡的總需求來說占比并不高。短期或許對國產卡沒有影響，但英偉達重新對中國銷售性能較高的高端GPU對中國AI芯片長期來說并不是好事，對英偉達生態的依賴可能無法扭轉。”

像吳梓豪這樣，認為英偉達的銷售對中國AI芯片長期來說并不是好事的觀點，有一定代表性。但事情要更全面來看，獲益的潛力總是與風險并存。對DeepSeek這樣的AI初創公司來說，快速部署H200集群，可以提升模型訓練效率，克服算力瓶頸，H200的141GB內存能輕松處理175B參數以上模型的RAG（檢索增強生成）和LoRA微調。中國擁有全球最多AI研究者，使用更先進的技術能更快轉化為商業價值。

12月3日，美國華盛頓特區，英偉達CEO黃仁勛在國會接受記者采訪時表示，即使美國放寬對英偉達H200人工智能（AI）芯片的銷售限制，他也不確定中國是否會接受這款產品。 IC Photo

特朗普宣布H200可以“合法直銷”后，CSP模式短期內也不會消失，反而可能升級。原先的CSP是美國睜一只眼閉一只眼，在H200直銷合法化后，CSP通道可能會進一步擴大到Blackwell這些更先進的系列，繼續作為美國監控中國AI發展的“閥門”和“觀察窗”。

短期可以暫時依靠H200訓練模型，長期要反哺國內芯片企業加速迭代。中國企業可以用更先進的算力“養”模型、“攢”數據，同時反哺國產芯片生態。如果中國可以通過多元化采購的敘事代替對美“脫鉤”敘事，那么“壞事”也是可以變成“好事”的。

這才是真正的“以戰養戰”，正如一位美國外交關系委員會前官員在接受FT采訪時痛心疾首所說：“這會給中國AI產業注入火箭燃料，讓他們有足夠算力在兩年內大幅縮小差距。”

而站在更高的角度，這件事當然應該理解為中國的一次外交勝利，是特朗普的一次主動“示好”，凸顯了中國在中美博弈中的籌碼優勢。回顧整場博弈，中國展現了極高的戰略耐心與精準行動。

2024年H20獲批后，中國反而加大了國企、央企、關鍵信息基礎設施運營商對國產芯片的優先使用和支持，直接讓H20訂單幾乎歸零。黃仁勛日前在美國國會被問及“中國會不會接受H200”時，罕見地公開說：“我們不知道。我們沒法再賣降級芯片，他們不會接受。”這句話背后，是中國市場對英偉達的極端重要性。黃仁勛曾多次公開表示，中國市場規模高達500億美元，占英偉達數據中心收入的20%以上，失去中國等于“自廢武功”。

最終，中國的戰略定力與特朗普的“交易思維”實現了對接。

美國內部對此事處于“分裂”狀態，多名美國民主黨參議員聯名抨擊這是“巨大的經濟與國家安全失敗”。心智觀察所此前在《“大交易”：一場遲到的美國AI戰略自救》一文中分析過，關于對華芯片政策，美國戰略界有兩派觀點，一派可稱為“技術依賴派”或“上癮派”，這派觀點認為，應當允許中國大陸在一定程度上獲取美國的先進AI芯片，使其AI生態系統建立在美國技術基礎之上，形成一種戰略性依賴。另一派是“全面遏制派”，在他們看來，任何對中國大陸的技術滲透都是危險的，必須在制造端實施最嚴格的封鎖，不給中國大陸任何獲取先進算力的機會。

目前看來，特朗普為了企業利益與財政收入，不得不向中國妥協，也在兩派當中做了一個關鍵選擇。從性能上說，H200對美國是“最危險但又最安全的妥協品”，對中國而言，H200恰恰也“剛好夠用，不至于翻臉”。

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