為什么大多數人無法靠股市致富呢？

為什么大多數人無法靠股市致富呢？很多人會認為問題出在技術不到家，他們覺得只要把年化收益率提高到15%甚至20%，就可以通過股市致富，實現階級躍遷了。

但真相是，即使你能擁有股神巴菲特一樣的投資能力，年化收益超過20%，也依然無法完成從貧窮到富有的轉變，因為這里面藏著一個更殘酷的問題。而那些教你分析基本面、研究K線圖的財經博主，都會有意無意地隱瞞這個關鍵因素。沒有它，即便你完全掌握了巴菲特的投資能力，最終的結果依然可能會讓你大失所望。

那么，這個被所有人刻意忽略的致命因素到底是什么呢？多年后的今天，當我想和大家分享其中的奧秘時，總會回想起那個遙遠的下午。

那時候我只有9歲，每個周六都會去哈姆家學習財務知識，希望有朝一日可以像哈姆的爸爸一樣成為富人。然而，經過一段時間的學習之后，我依然感到一無所獲，于是忍不住向他提出了疑問：“在你這里，我已經學習了好幾個月了，但還是不懂怎么樣才能致富。”

“我之前不是已經教過你了嗎？一個人能創造多少財富，并不僅僅取決于他有多努力，更多的在于他是否懂得提高自己勞動的可復制性，從而打破個人時間與精力的天花板，讓自己的勞動價值脫離時間的束縛。

同樣是一名老師，靠工資或者私下補課或許也能過得不錯，但如果他將自己的知識錄制成課程在互聯網上銷售，就能同時滿足成千上萬人的需求，他的收入天花板就被徹底打破了。這種規模效應，單靠努力是無法實現的。”

“提高可復制性的道理我聽明白了，可問題是，這聽起來需要很多前期投入，或者需要一個很漫長的過程，難道就沒有更直接更快的辦法嗎？比如，如果我像巴菲特一樣，平均每年能在股市中獲得20%的投資收益，那我不就很快就能實現財富自由了嗎？其實我想學的是這樣的技巧。”

“所以在你看來，如果我今天就能教會你一個方法，讓你每年都能像他一樣穩定獲得20%的投資收益，你就認為我已經把真正的致富秘訣交給你了，是嗎？”

“是的，就是這樣。”

“好漢姆，你過來，我們來玩一個游戲。明天我會給你們一次獲取20%收益的機會，簡單說就是你們白天給我100塊，晚上我就會給你們120塊，就當提前給你們壓歲錢了。”

“你的意思是，如果我白天給你1000塊，到晚上就能白賺200塊嗎？”

“沒錯，給我的越多，我還給你們的也就越多。小德，明天我們來比比看誰更厲害，誰能賺得更多吧。如果這次你贏了我，以后每年這個時候，我爸爸都可以給你一次獲取20%收益的機會。”

“真的嗎？”

回到家后，我搜遍了所有積蓄，才發現自己只有區區100塊。“爸爸，你能不能借我一點錢？”

“零花錢花完了？”

“不是的，我現在有個絕佳的機會，每投入100塊，就能獲得20塊，一天就能得到20%的回報。”

“你遇到騙子了。高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。這是真的。”

“不可能的，一年8%都已經非常危險了，你還一天20%？所以說你還只是一個孩子。”

“好了，孩子們，游戲開始了。這是我準備的錢。”

“爸爸，這是我準備的錢。”

“小德，你就只有100嗎？哈姆可是給了我10萬的。這樣一來，你的壓歲錢只有20塊，而他卻有2萬。”

“這不公平！”

“哪里不公平了？我同樣都告訴了你們一項獲得20%回報的方法。”

“可是哈姆拿到了2萬，我卻只有20塊。”

“吃瓜，吃瓜，吃瓜，吃瓜。現在你明白了吧，即使你們擁有同樣的投資能力，如果你們擁有的本金不同，得到的結果也會截然不同。”

“可是我并不覺得我比哈姆差，如果也有人愿意給我10萬的話，我也能掙得和他一樣多。”

“小德，這10萬可不是我爸昨天給我的，而是我從平時的零花錢中省下來的。克制欲望也是一種能力，所以說，我手頭的資本完全來自我個人的努力，能力之外的資本為零哦。”

看到哈姆得到的2萬元，我羨慕壞了。如果那筆錢是我的，我就會成為班級上最有錢的孩子。我仿佛已經看見一臺全新的游戲機、一套漂亮的衣服，以及當我亮出鈔票時同學們羨慕的表情。

如果我能得到這筆錢，我的生活會變得完全不一樣。那時候我在想，如果我也有10萬塊本金，不就也能掙到和哈姆一樣多的錢了嗎？如果是這樣，我就能致富了。也正是因為這個想法，讓我突然意識到了自己的愚蠢。

“吃吧，吃吧，吃吧，吃吧。小德，你發現了吧？如果你指望股市賺取一筆足夠改變命運的錢，那么你就需要擁有足夠的本金才行。說的再簡單一點，你想通過股市成為富人的前提是，你必須先是一個富人。

很多股民喜歡在賺錢的時候曬自己的收益率，但遺憾的是，或許他們有時候可以得到一個漂亮的百分比，但如果背后沒有足夠的本金，就毫無意義。就像你今天的收益率高達20%，這很好，但它也只是一個漂亮的數字而已，不會改變你的階級，更不會改變你的命運。相反的，你離哈姆的距離越來越遠了。這也是我常說的，三輪車追汽車，你蹬得再快，也只會越追越遠。”

“是的，收益率就像是賽車手的駕駛技術，而本金就是他的座駕。即使你水平再高，可以像秋明山的幽靈一樣實現彎道超車，但藤原拓海戰勝對手時，他起碼擁有一輛AE86，而有些人卻連最起碼的本金都沒有耐心積攢，就急急忙忙地騎上自己的三輪車，認為光靠技術就能追上GT2。”

“都怪我爸爸太小氣啦，要是他肯借錢給我，我今天賺的就不會只是區區20塊了。”

“我理解你的心情，當看到機會卻因為缺少本金而錯過，確實讓人懊惱。但你想過沒有，如果今天你爸爸真的借給你一大筆錢，而你的投資卻失敗了，你準備怎么還這筆錢呢？

這就是關鍵所在。同樣是借錢，在富人手里，它可以是推進財富的油門；而在普通人手里，卻有可能會變成人生的枷鎖。這其中的原因就在于，富人承受的大多是良性債務，而中低收入的人承受的卻是不良債務。”

“什么意思？債務還能有好的？”

“沒錯，現實中許許多多的富人正在利用良性的債務迅速增加自己的財富，而如何分辨這兩種債務，也就是我下一次要教你的內容。理財知識帶來的高額回報，也需要搭配充足的本金才行。過分強調知識的重要性，刻意忽略本金，實際上是在引導大家尋找一條根本就不存在的捷徑。”

有人或許會說：“小德，你不知道你的大部分觀眾都缺乏本金嗎？如果你澆滅了他們通過理財就能致富的希望，他們可能就不再關注你了，因為大多數人就是期望看個視頻就能給自己帶來豐厚的回報的。”

我也知道，如果我告訴大家“只要學會投資，你就能馬上致富”，這或許能讓大家更開心，更愿意關注我。但是這不是真相，而且通過建起一座空中閣樓，然后開始收觀眾房租的方式，也是不可能長久的。真正的財商是知道自己處在哪個階段，并做好這個階段最該做的事。我希望提供給你們的不是海市蜃樓，而是一張雖然漫長，但每一步都無比扎實的財富藍圖。