前11個月期貨市場成交額達675萬億元 同比增長20%

12月5日，中國期貨業協會公布的數據顯示，以單邊計算，11月份全國期貨市場成交量為7.7億手，成交額為66.61萬億元，同比分別增長13.54%和7.11%；今年前11個月全國期貨市場累計成交量為81.17億手，累計成交額達675萬億元，同比分別增長14.74%和20.19%。

多位受訪分析人士表示，今年前11個月期貨市場整體表現較為活躍，主要系新品種擴容、實體企業避險需求和商品資產配置需求提升等多方面因素共同作用所致。同時，從板塊表現來看，貴金屬成為今年最受青睞板塊。

數據顯示，按成交額統計來看，11月份排名各商品期貨交易所前三的品種分別為上海期貨交易所的黃金、白銀、銅，鄭州商品交易所的玻璃、純堿、甲醇，大連商品交易所的焦煤、棕櫚油、豆粕，廣州期貨交易所的碳酸鋰、多晶硅、工業硅。

此外，11月份中國金融期貨交易所的金融期貨期權成交量為2576.52萬手，占全國市場的3.35%；成交額為22.24萬億元，占全國市場的33.39%。成交額排名前三的品種分別是中證1000股指期貨、中證500股指期貨、滬深300股指期貨。

安糧期貨研究所負責人趙肖肖向《證券日報》記者表示，從今年以來的期貨市場表現來看，整體呈現活躍度提升特征，其背后主要原因在于兩方面：一方面，新品種密集上市，包括鑄造鋁合金期貨及期權、純苯期貨及期權和丙烯期貨及期權等新品種，為相關產業提供更精準的對沖工具，也為期貨市場提供增量資金，提升了市場活躍度；另一方面，多個產業政策的發布，對工業品等長期供需格局形成結構性影響，吸引資金大幅流入，推動相關品種走出獨立趨勢行情，推動成交規模持續擴大。

浙商期貨研究中心副經理王文科在接受《證券日報》記者采訪時表示，“反內卷”政策引導工業品產業告別低價無序競爭，推動企業轉向期貨市場進行風險管理，大量資金借機入場。綜合來看，機構投資者參與度提升、品種體系完善，以及行業對外開放推進，進一步吸引境內外資金和產業客戶，共同推動市場交投活躍。

同時，今年以來各路資金進入期貨市場的腳步明顯加快。上海文華財經資訊股份有限公司數據顯示，截至12月5日，商品期貨沉淀資金量已達5200億元，年內增長57.6%；從板塊表現來看，貴金屬最為突出，例如黃金期貨沉淀資金量目前已達1040億元，較年初的515.7億元增長524.3億元，成為商品期貨唯一一個規模突破千億元的品種。

“黃金已成為今年以來期貨市場最受青睞的品種。”趙肖肖表示，黃金的期價和沉淀資金走強，在于其貨幣屬性、金融屬性與避險屬性形成的三重共振作用，展現出獨特的資產配置價值。同時，黃金更適合作為投資組合中的“壓艙石”資產進行長期配置，對普通投資者而言，通過定投或黃金ETF等方式分批參與，比在期貨市場進行短線操作更為穩妥。

今年以來，全球范圍內各類不確定性事件頻發，推動避險情緒升溫，貴金屬作為防御資產，吸引力顯著增強。在王文科看來，全球央行持續增持黃金，為長期配置提供支撐，加之供給端的剛性約束進一步加劇了供需失衡，帶動貴金屬板塊整體走強。（記者 王寧）

來源：證券日報