ETF規(guī)模5.7萬億，“指數(shù)大廠”下一步會(huì)干啥？｜財(cái)經(jīng)早察

2025年公募市場總規(guī)模增長背后，最大的貢獻(xiàn)者是誰？答案正是ETF。截至12月5日，我國ETF市場總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5.7萬億元，今年之內(nèi)更是連續(xù)邁過了兩個(gè)萬億大關(guān)。

那么面對(duì)“加速跑”的市場規(guī)模，下一步，頭部“指數(shù)大廠”都準(zhǔn)備做些什么呢？

我現(xiàn)在所在的，是2025南方財(cái)經(jīng)論壇 21世紀(jì)基金業(yè)年會(huì)的現(xiàn)場。此刻在我身后，來自易方達(dá)、華夏、南方、富國、嘉實(shí)、景順長城和摩根基金的指數(shù)業(yè)務(wù)核心負(fù)責(zé)人正齊聚一堂，在一場圓桌對(duì)話中探討ETF的責(zé)任、創(chuàng)新、生態(tài)與未來。

為什么ETF市場今年發(fā)展得這么快？綜合嘉賓的觀點(diǎn)來看，這其實(shí)與今年國家對(duì)資本市場的部署息息相關(guān)。

構(gòu)建更具吸引力的“長錢長投”環(huán)境、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，都是資本市場當(dāng)前的重點(diǎn)任務(wù)。而ETF結(jié)構(gòu)透明、費(fèi)率低廉、資產(chǎn)全面、高流動(dòng)性的特征，使其成為中長期資金投資權(quán)益市場最趁手的工具之一。對(duì)于高收益、高波動(dòng)、專業(yè)知識(shí)復(fù)雜的科技板塊，ETF“一攬子布局”的屬性尤其能顯著降低投資的風(fēng)險(xiǎn)和門檻。

過去，規(guī)模和業(yè)績可能是基金公司的頭等大事，但在今天的嘉賓看來，在高質(zhì)量發(fā)展的指數(shù)時(shí)代，能否做好下面這幾件事，對(duì)于投資者的體驗(yàn)和基金公司的競爭力來說，也正愈發(fā)關(guān)鍵：

一是能否讓指數(shù)變得更優(yōu)質(zhì)、也更“聰明”。

目前，市場上的大部分指數(shù)還是基于流通市值來選股，但很多基金公司已經(jīng)在探索如何優(yōu)化指數(shù)編制，讓組合更加聰明地跑贏市場。總結(jié)嘉賓們的展望來看，規(guī)則化地吸取主動(dòng)管理和量化因子的選股智慧，從單因子走向多因子，又或是引入AI學(xué)習(xí)、擁抱衍生工具，都是下一階段指數(shù)產(chǎn)品可以創(chuàng)新的方向。

二是如何幫投資者“定投中國”。

現(xiàn)在在我身邊的，就是今年深交所聯(lián)合21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等機(jī)構(gòu)共同開展“定投中國——ETF定投案例展”的優(yōu)秀案例。通過豐富的形式，一批參與機(jī)構(gòu)在今年，都在圍繞產(chǎn)品、工具、市場等維度，幫助投資者更直觀理解ETF定投的邏輯與優(yōu)勢(shì)。這種用固定金額在固定時(shí)間投資基金的紀(jì)律性方法，可以有效幫助投資者減少情緒的干擾和追漲殺跌的風(fēng)險(xiǎn)，提升投資體驗(yàn)。

第三就是能否持續(xù)打造好品牌。

不知道你今年是否注意到一個(gè)現(xiàn)象，就是許多頭部基金公司都紛紛推出了指數(shù)投資小程序，在小程序里，你可以選基金、追蹤行情、診斷組合、甚至進(jìn)行社區(qū)交流。還有基金公司專門針對(duì)指數(shù)投資打造了對(duì)應(yīng)的IP和吉祥物，又或是定期推出全景式的報(bào)告，來開展投教工作。事實(shí)上，這種對(duì)內(nèi)容場景的全面打造，正是基金管理人試圖通過提升服務(wù)體驗(yàn)、強(qiáng)化投教陪伴，進(jìn)一步貼近投資者的積極嘗試。我們也相信，一個(gè)包含了好產(chǎn)品、好策略和好服務(wù)的指數(shù)生態(tài)圈，就在不遠(yuǎn)的將來。

你買指數(shù)基金了嗎？今年的投資體驗(yàn)如何呢？評(píng)論區(qū)告訴我們吧。

出品：財(cái)經(jīng)早察工作室

總統(tǒng)籌：陳晨星

執(zhí)行統(tǒng)籌： 祝乃娟

監(jiān)制：洪曉文 曾婷芳

主播：黎雨辰

剪輯：陳澤鍇

設(shè)計(jì)：鄭嘉琪

拍攝：肖航