從規模到價值：煙草業出口結構升級迫在眉睫

一、概念概況

中國煙草制品業涵蓋卷煙、雪茄、煙絲等煙草產品的生產與加工，屬于國家專賣體制下的特殊行業。其產業鏈由煙草種植、收購、調撥、生產到銷售全程受國家煙草專賣局（中國煙草總公司）統一管理，兼具高利潤、強監管和民生影響雙重屬性。

二、行業特點

1. 完全專賣壟斷：行業實行“統一領導、垂直管理、專賣專營”體制，政策壁壘極高，市場競爭僅限于體制內企業。
2. 高利潤與高稅負：煙草業長期位居中國利稅總額首位，稅收貢獻占財政收入的重要比例，但行業利潤與政策強綁定。
3. 需求剛性但增長見頂：國內吸煙人群規模龐大，但受健康意識提升和控煙政策影響，傳統卷煙消費量已進入平臺期。
4. 出口依附于專營體系：出口業務需通過國家煙草進出口公司進行，受國際法規、關稅壁壘和文化差異多重制約。

三、市場現狀分析

1. 出口總量收縮，結構亟待優化

• 據博思數據發布的《2025-2031年中國煙草及其制品行業市場發展現狀調研與投資趨勢前景分析報告》表明：2025年上半年我國煙草制品業出口交貨值累計值達40.7億元，期末總額比上年累計下降6.4%。
• 2025年1-6月出口交貨值累計40.70億元，累計同比增長-6.4%，較2024年全年增速（3.3%）由正轉負，反映外部市場壓力加劇。

煙草制品業出口交貨值累計

• 單月數據波動劇烈（如4月同比-11.5%，6月同比+6.8%），凸顯訂單交付周期性與政策調整的聯動影響。

煙草制品業出口交貨值

1. 國內需求承壓，海外拓展受限

• 國內控煙力度持續加大（如公共場所禁煙范圍擴大、包裝警示升級），內銷市場增長乏力，倒逼行業尋求海外增量。
• 國際市場上，中式卷煙的文化適應性不足，且面臨歐美嚴苛的煙草準入法規（如TPD、PMTA），傳統出口渠道收縮明顯。

1. 新型煙草制品探索緩慢

• 加熱不燃燒（HNB）煙草制品在國內尚未放開市場，電子煙監管歸于煙草體系后，出口業務仍處于合規調整期，未能形成規模替代。

四、未來趨勢展望

1. 政策主導下的有限開放

• 專賣體制將持續，但或通過技術合作、海外并購等方式探索新型煙草國際化，尤其在“一帶一路”沿線市場尋求突破。

1. 產品結構向減害化升級

• 行業研發重點轉向低焦油、HNB等減害產品，但國內市場準入節奏仍取決于政策審慎度。

1. 海外本土化運營加速

• 通過合資建廠、屬地化生產規避貿易壁壘，例如在東南亞、中東地區建立供應鏈節點。

五、挑戰與機遇

挑戰：

• 全球控煙浪潮升級：WHO《煙草控制框架公約》推進，多國提高煙草稅、限制廣告，傳統卷煙出口空間持續收窄。
• 健康與ESG風險：國際資本對煙草行業投資限制增多，ESG評級壓力凸顯。
• 替代品競爭：電子煙、尼古丁口含煙等新型產品對年輕消費群體的分流加劇。

機遇：

• 中式特色品類細分：高端中式雪茄、特色混合型卷煙在海外華人市場及亞太地區存在文化消費黏性。
• 產業鏈技術輸出：煙葉種植技術、卷煙工藝設備等具備向發展中國家輸出的潛力。
• 新型煙草政策破局：若國內HNB政策試點放開，中國供應鏈成本優勢可能催生全球競爭力。

總結

中國煙草制品業正處于“內需見頂、外需承壓”的轉型節點。短期出口下滑與政策強監管形成雙重約束，但中長期看，行業仍可依托體制優勢，通過產品減害化創新和海外本土化策略尋找結構性機會。在這個過程中，博思數據將繼續關注行業動態，為相關企業和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。