電網建設+AI電力缺口催化，電網ETF（561380）漲超2.8%

國內電網建設疊加AI電力缺口催化，電網設備板塊利好不斷，電網ETF（561380）漲超2.8%。

電網建設+AI電力缺口催化，電網設備迎系統性發展機遇

消息面上，浙江特高壓交流環網工程獲得發改委批復，計劃2029年建成投運，總投資約293億元。國內特高壓線路建設不斷推進，今年以來已有2條特高壓直流線路與3條特高壓交流線路獲批。

特高壓線路是指電壓等級在交流1000千伏及以上、直流±800千伏及以上的輸電工程，具有輸送容量大、輸送距離遠，損耗低的特點，能有效提升電網輸送效率以及對清潔能源的消納能力，當前建設需求仍處于高位。當前全國統一電力市場建設加速推進，跨區域電力互聯與西部電力外送需求明確，非特高壓主網建設有望提速，預期十五五期間電網投資將持續增長。

AI發展帶來用電需求激增。今年1-10月，我國互聯網數據服務用電量同比增長43%。“算力的盡頭是電力”已逐步成為全球共識，微軟CEO納德拉近期多次公開表示，當前人工智能產業面臨的核心瓶頸為電力短缺。北美缺電情況延續，全球電力系統存在迫切的升級和擴建需求。傳統電網擴容速度較慢，或將倒逼分布式、高彈性供電技術（如SOFC）與主網投資雙軌并進，中國電網設備供應鏈迎來有望迎來系統性發展機遇。

看好電網板塊后續表現，關注電網ETF（561380）。

產業趨勢看，AI產業持續爆發引發全球性電力短缺，電力設備成為市場焦點。相關機構表示，根據EIA的預測，2030年數據中心的電力需求將較2023年增加150%以上，AI驅動的數據中心將占美國總電力負荷的9%，將帶來14GW的裝機缺口。裝機缺口的需求將對電源電網設備形成強拉動。同時，英偉達此前發布800V電源架構白皮書，單機能耗和電壓提升，指引了800v供電、SST等新技術的發展需求。這也印證了那句話“AI的基礎是算力，算力的盡頭是電力。”

考慮到國內電網建設投資增長預期，疊加海外電力缺口背景下的設備出海機會，當前仍看好電網板塊后續表現。電網ETF（561380）跟蹤的是恒生A股電網設備指數（HSCAUPG），該指數從市場中選取收入主要來源于電網設備相關領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映電網設備行業上市公司證券的整體表現。