衛星互聯網市場空間將突破450億，哪些細分領域龍頭值得關注？

12月12日，衛星互聯網概念開盤走強。截至中午收盤，航天環宇（688523.SH）漲9.99%，盛邦安全（688651.SH）漲6.79%，航天發展（000547.SZ）漲5.63%。

消息面上，我國長征系列火箭一日三連發，成功將衛星互聯網低軌15組衛星、遙感四十七號衛星、通信技術試驗衛星二十二號送上太空，我國低軌星座組網全面提速。同時，藍箭航天提出“朱雀三號”火箭的終極目標：將每公斤發射費用降至2萬元以下，為全產業鏈商業化鋪平了道路。

行業利好不斷

近段時間以來，我國衛星互聯網領域利好頻出。

12月9日，我國在太原衛星發射中心使用長征六號甲運載火箭，成功將衛星互聯網低軌15組衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道，此次任務是長征系列運載火箭的第613次飛行。

同日，我國在酒泉衛星發射中心使用長征四號乙運載火箭，成功將遙感四十七號衛星發射升空。該衛星主要用于國土普查、城市規劃、路網設計、農作物估產、環境治理和綜合防災減災等領域。

同日晚些時候，我國在西昌衛星發射中心使用長征三號乙運載火箭，成功將通信技術試驗衛星二十二號發射升空。該衛星主要用于衛星通信、廣播電視、數據傳輸等業務，并開展相關技術試驗驗證等。

在此之前，朱雀三號遙一運載火箭在東風商業航天創新試驗區發射升空，按程序完成了飛行任務。朱雀三號是藍箭航天面向大型星座組網任務，自主研制的新一代低成本、大運力、高頻次、可重復使用液氧甲烷運載火箭。

政策層面，國家頂層設計與地方集群發展（如山東省“1+3+N”產業格局）并舉，系統性支持產業生態成熟。此外，工業和信息化部指導完成了相關衛星的國內頻率協調，批量頒發了空間無線電臺執照和無線電頻率使用許可，為衛星互聯網項目的順利實施提供了有力支撐。

衛星互聯網生態加速構建

據了解，衛星互聯網主要是指以衛星為接入手段的互聯網寬帶服務模式，屬于新基建中的信息基礎設施。目前，衛星互聯網更多是指利用地球低軌道衛星實現的低軌寬帶衛星互聯網。相比高軌衛星，它具有低時延、易于實現全球覆蓋的特點。

在近地軌道上，地面和衛星之間的通信傳輸時延達毫秒，足夠滿足車聯網、自動駕駛等需求，接收終端能做成手持的，智能手機都可以接入。

業內人士指出，地面網絡靠基站通信，衛星互聯網則是基于衛星通信技術接入互聯網，好比將地面的基站搬到了太空中，每一顆衛星就是一個移動的基站。

隨著低軌寬帶衛星互聯網概念的興起，近年來國際上出現了星鏈、OneWeb等相應計劃。其中，馬斯克旗下的太空探索技術公司（SpaceX）正推進IPO計劃，或將于2026年上市。根據報道，SpaceX目標估值約1.5萬億美元，其“星鏈”計劃的衛星互聯網業務增長強勁。

在國內，中國星網統籌推進1.3萬顆低軌衛星組網，已完成10組衛星發射并啟動商用試驗；上海G60千帆星座等地方項目多點開花，聚焦物聯網、智能交通等細分場景。

民營企業在技術創新上持續突破，銀河航天將單星成本降低至800萬元，藍箭航天可回收火箭使發射成本降至2萬元/公斤，形成國家隊與民企互補共進的生態，推動競爭格局從“跟跑”向“并跑”跨越。

市場空間爆發式增長，關注哪些細分龍頭？

業內普遍認為，當前衛星互聯網正從概念驗證邁入規模商用拐點，市場空間呈現爆發式增長。根據《中國商業航天視角下衛星互聯網產業發展探析》的數據，預計到2025年我國衛星互聯網市場規模將突破450億元。隨著6G時代來臨，衛星互聯網將與人工智能、算力及空天地一體化感知技術融合，構建多功能立體通信網絡，發展前景廣闊。

根據中航證券的測算，到2030年我國衛星互聯網制造端、地面設備端、服務端市場規模將分別達到250億至460億元、267億元、227億元。

衛星互聯網產業鏈涵蓋“上游制造－中游設備－下游運營”三大環節，各細分領域有望迎來發展機遇。上游衛星制造與發射是組網基礎，衛星平臺、通信載荷、火箭發動機等核心部件需求激增，可回收火箭技術相關企業率先受益；中游地面設備是連接關鍵，相控陣天線、信關站、用戶終端增速領先，其中低成本小型化終端是大眾市場滲透的核心；下游運營服務壁壘最高，衛星寬帶、車聯網、應急通信等場景商業化落地加速，頭部運營企業或將掌握行業定價權。

中銀證券在研報中指出，重點聚焦兩大方向，一是技術壁壘，優先關注抗輻射芯片唯一標的佳緣科技（301117.SZ）、星間激光龍頭航天宏圖（688066.SH）等掌握核心專利的企業；二是客戶綁定，可關注進入國家衛星互聯網工程（GW星座、G60星鏈）供應鏈的上海瀚訊（300762.SZ）、中科星圖（688568.SH）等標的。

機構分析稱，當前產業正處于從“技術驗證”到“規模兌現”的關鍵轉折期，核心技術突破、政策紅利釋放與應用場景擴容形成共振。