上海
財聯社12月16日訊（編輯 李響）今日，股市持續低迷，而利率債漲幅進一步縮窄，超長端利率債整體震幅較大，國債期貨相對分化，5-10年期收漲，其余期限收跌。業內人士指出，當前債市仍處于短期情緒謹慎階段，年末政府債供給擔憂（尤其是2026年超長端供給預期）、贖回費率新規影響及交易盤止盈拋壓，共同導致債市調整，利率中樞難現單邊突破。
具體來看，國債期貨收盤表現分化，30年期主力合約跌0.19%報111.390元，10年期主力合約漲0.05%報107.905元，5年期主力合約漲0.03%報105.795元，2年期主力合約跌0.02%報102.426元。
銀行間主要利率債收益率多數下行，截至下午16:30分，10年期國債活躍券250016收益率下行0.45bp報1.8545%，10年期國開債活躍券250215收益率下行0.7bp至1.932%，30年期國債活躍券2500006收益率下行0.55bp至2.2775%。
（數據來源：Wind，財聯社整理）
一級市場方面：
業內人士指出，從經濟數據來看，11月工業增加值溫和增長，但房地產投資拖累顯著，經濟復蘇仍面臨結構性壓力。CPI同比反彈、PPI降幅擴大，通脹數據對債市影響有限，市場更關注政策對沖效果。整體上看，當前債市仍處于短期情緒謹慎階段，年末政府債供給擔憂（尤其是2026年超長端供給預期）、贖回費率新規影響及交易盤止盈拋壓，共同導致債市調整，利率中樞難現單邊突破。不過長端利率在政策預期、供給壓力和機構行為的交織作用下，波動可能加劇。
公開市場方面，央行公告稱，12月16日以固定利率、數量招標方式開展了1353億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量1353億元，中標量1353億元。Wind數據顯示，當日1173億元逆回購到期，據此計算，單日凈投放180億元。
資金面方面，Shibor短端品種表現分化。隔夜品種上行0.2BP報1.276%；7天期下行0.3BP報1.429%；14天期下行0.1BP報1.51%；1個月期上行0.4BP報1.537%。
銀行間回購定盤利率集體下跌。FR001報1.3700%，跌0.30個基點；FR007報1.5000%，跌2.00個基點；FR014報1.5300%，跌3.00個基點。
銀銀間回購定盤利率表現分化。FDR001持平報1.29%；FDR007跌1.0個基點報1.47%；FDR014漲1.0個基點報1.51%。
銀行間回購利率表現悉數上漲，具體表現如下：
（數據來源：Wind，財聯社整理）
據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：23萬科01、21萬科04、22萬科02、22萬科04、22萬科06。具體如下：
據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：延長KY20、24川高01、25達發01、25開投Y1、25恩施V2。具體如下：
存單方面，今日一級市場國股暫無報價。二級存單方面，3M國股成交在1.62%附近，較前一交易日下行0.5bp，1Y國股成交在1.6725%位置，較前一交易日下行0.25bp。
（數據來源：Choice，財聯社整理）
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