分紅型增額壽產品怎么選？一文搞清基本邏輯

最近，保險業繞不開“預定利率進入1字頭”這一熱議話題。

為了在低利率時代破局，考慮降低“利差損”風險的同時又要實現保險產品銷售，行業只能各顯神通，在分紅險的產品設計上花費更多心血。

相較而言，分紅型產品的預定利率降幅比普通型產品更小，且浮動的紅利分配為客戶增添了收益驚喜，具備一定的市場競爭優勢。而且分紅型的設計若再疊加至前幾年熱銷的增額終身壽險產品上，一款“分紅型增額終身壽險”產品已成為目前眾多產品中具有較強吸引力的“新頂流”，客戶不僅可以得到穩定保證利益，有效保額持續增值，還有可能獲得額外收益。

不過對于普通消費者來說，理解分紅型增額終身壽險產品固然比起普通型產品難度更大，我們試圖用通俗易懂的方式給大家講明白，到底該怎么選擇一款適合自己的產品。

何為“分紅型增額終身壽險”？

通俗理解來說，分紅型增額終身壽險產品就是兼顧了增額終身壽險特征和分紅險特征的一類產品。

與定額終身壽險相比，增額終身壽險的有效保額以及代表客戶核心收益的現金價值都會持續增長，為客戶提供穩定、長期的保障。對于有長期財富規劃的人群來說，這類產品更為合適。

再說分紅型保險，分紅型保險是指保險公司將其實際經營成果產生的盈余，按照一定比例向保單持有人進行分配的人身保險產品。簡單理解就是客戶可以與公司一起分享公司的經營成果。但要注意，紅利的分配是不確定的，分紅水平主要取決于保險公司的實際經營成果。

我們以一款具體的產品為例來進行理解：

陽光人壽最近推出的陽光人壽紫荊壹號終身壽險（分紅型）（以下簡稱“紫荊壹號”），就具備以下功能：

紫荊壹號保險合同的有效保險金額每年按照1.75%確定遞增直至終身，為被保險人提供終身保障。除了有效保額會持續增長外，紫荊壹號的現金價值也會持續增長，并明確載入到合同中。

在紫荊壹號保險合同有效期間內，陽光人壽每年將根據分紅保險業務的實際經營狀況確定紅利分配方案，保證分配比例不低于當年度公司分紅賬戶可分配盈余的70%。但保單紅利是不保證的。

紫荊壹號保險合同具有減少基本保險金額和保單貸款功能，提升客戶資金運用的靈活性。

此外，陽光人壽按照約定承擔身故保險金責任，投保人或者被保險人可以指定一人或多人為身故保險金受益人。

其實從概念到產品條款，大家只需記住，分紅型增額終身壽險產品既能夠提供保證利益，還可能獲得一定的紅利，對于有財富保值增值需求的人來說，這是款值得列入配置名單的產品。

怎么判斷這是不是一款好產品？

目前國內幾十家壽險公司都在經營分紅型產品，且不少公司主推分紅型增額終身壽險產品，面對眼花繚亂的產品，到底該如何選擇呢？有這么幾條選擇標準可以幫助我們判斷：

看保司

一般來說，大家耳熟能詳的大企業、大品牌成立時間早、規模大、資本實力強，分支機構幾乎能覆蓋到鄉縣，這類企業往往具備更成熟的產品運營、服務經營、投資管理等經驗，抗風險能力也更強。

這類企業主要以頭部上市險企為代表，比如陽光保險作為本世紀成立的傳統險企中唯一一家上市企業，截至今年6月末公司總資產已超6200億元，內含價值已達1285億元，顯示出強勁的資本實力與價值增長能力。同時，陽光保險憑借綜合實力也不斷擴大其品牌影響力，蟬聯登榜由全球知名品牌價值評級機構Brand Finance評選的“全球保險品牌價值100強”，獲得此殊榮的中國內地直保企業僅有6家。

看企業經營

如果想要深入了解一家企業的經營情況，除了可以參考各家企業公布的財務報告外，不妨還可以參考中國保險行業協會每一年公布的保險公司法人機構經營評價結果。這一評價體系涵蓋速度規模、效益質量、社會貢獻三個方面，人身險公司評價指標體系由保費增長率、綜合投資收益率、風險保障貢獻度等14項指標構成。評價結果為A或B的企業表示在速度規模、效益質量和社會貢獻等各方面經營狀況良好或正常。

自2015年開展此項評價以來，陽光保險旗下陽光人壽曾連續三年、陽光財險曾連續九年獲得A類評價。要知道，獲得單一年度A類評價的保險機構有不少，但連續多年在穩健經營方面均取得優異成績并不容易。

看投資收益率

上述內容已經談到，對于分紅險這個品類的產品來說，其收益主要由兩部分構成，即保證收益和紅利收益。其中，保證收益是在保險合同中明確規定的，這部分收益相對穩定；而紅利收益則主要依賴保險公司的投資盈余。因此險企經營水平尤其是投資水平高低決定著分紅險對消費者的吸引力。

有不少企業在特定年份的投資收益率較高，但隨著行情演變或公司風格切換，部分年度的投資收益又較低，綜合看起來這類企業投資收益波動大，長期投資收益率并不可觀。

我們推薦消費者拉長視野，不過分關注某一年的企業收益，而是選擇長期投資收益率水平較高的公司。

這種理念并不是我們的一家之言，而是已經愈發成為行業的共識，有學者就曾提醒消費者需建立兩個認知：第一，購買分紅險，實質上是成為了所投保公司的“優先級合伙人”，公司的長期投資能力與股東誠信十分重要；第二，分紅險更接近于一種防御性資產，切忌與純投機性產品比較短期收益率。

從市場上來看，大企業的投資回報率雖不一定是行業頂尖，但相對更為穩健，能為客戶注入更強、更持續的信心。這方面，陽光保險有較多投資經驗，擅長在各類市場環境中獲取穩健收益，十年平均總投資收益率持續領先，超出行業平均水平1個百分點以上，是值得消費者考慮的公司。

看分紅實現率

雖然分紅險分紅部分的收益會有浮動，但也能根據過往指標了解一家險企此前分紅險的分紅水平，這個指標就是分紅險的紅利實現率，它是衡量分紅型保險產品實際分紅與演示預期之間匹配程度的指標。

紅利實現率等于或大于100%，意味著實際分紅與演示預期完全一致，甚至會超過演示預期。從2023年6月末開始，分紅實現率是一個保司必須在官網披露的數據，所以目前我們至少可以看到保司近兩年的實際分紅達成率，供大家在選擇產品時參考。

不過也要提醒的是，紅利實現率可作為過往保單紅利的參考，但過往的保單紅利不代表公司對未來經營業績的預期。

每個家庭的保障配置與財富管理需求各不相同，大家可以根據以上產品選擇邏輯按需投保配置。但歸根結底，我們一切的初心都是為了給家庭建立起堅實的安全墊與壓艙石。

提示：

1. 紫荊壹號終身壽險（分紅型）產品的詳細內容，請查閱其保險合同條款，重點關注免責條款，并以其保險合同約定為準。

2. 紫荊壹號終身壽險（分紅型）為分紅型保險產品，未來的保單紅利為非保證利益，其紅利分配是不確定的，在某些保單年度紅利可能為零。

3. 如申請辦理保單貸款，將按陽光人壽公布的利率計息，請在使用前咨詢具體的貸款利率。