通脹“退燒”與AI動能共振，華爾街重拾升勢！納指漲超1%！美光大漲10%！

2025年12月19日美股觀察：

美東時間周四，在一系列重磅利好數(shù)據(jù)的驅(qū)動下，美股三大指數(shù)一掃陰霾，集體錄得上漲。其中，受半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勁業(yè)績指引的提振，納斯達(dá)克指數(shù)領(lǐng)漲全美。

一、 通脹降溫：消失的月份與超預(yù)期的“驚喜”

本交易日的焦點首先被一份姍姍來遲的通脹報告占據(jù)。

• 核心數(shù)據(jù)：美國11月CPI同比上漲2.7%，核心CPI上漲2.6%，均顯著低于此前市場預(yù)期的3%以上關(guān)口。

• 特殊背景：由于此前聯(lián)邦政府經(jīng)歷了一段停擺期，導(dǎo)致10月數(shù)據(jù)遺失、11月報告延期。這意味著，這份報告雖然帶來了利好，但在數(shù)據(jù)連貫性上存在“斷層”。

深度解讀：盡管數(shù)據(jù)亮眼，但專業(yè)機(jī)構(gòu)表現(xiàn)得相對克制。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，由于缺乏10月份的對比基準(zhǔn)，目前的下行趨勢是否具有持續(xù)性仍有待觀察。不過，市場的主流情緒是樂觀的——隨著“業(yè)主等值租金”等頑固項回歸常態(tài)，市場普遍認(rèn)為通脹已處于受控軌道。

二、 AI交易回歸：美光科技點燃半導(dǎo)體熱情

如果說通脹數(shù)據(jù)提供了上漲的基礎(chǔ)，那么美光科技（Micron）則提供了沖刺的動力。

• 美光效應(yīng)：美光周四股價暴漲逾10%。其強(qiáng)勁的業(yè)績展望向市場傳遞了一個清晰信號：即便在AI熱潮持續(xù)兩年后，數(shù)據(jù)中心對高帶寬內(nèi)存的需求依然處于爆發(fā)期。

• 行業(yè)共鳴：這一信號直接修復(fù)了市場近期對AI支出可能疲軟的擔(dān)憂。英偉達(dá)、亞馬遜、特斯拉等權(quán)重股集體上漲，市場信心從“疑慮”重新轉(zhuǎn)為“布局”。

三、 特朗普商業(yè)版圖的“核變”：能源與AI的終極聯(lián)姻

今日資本市場最具戲劇性的事件，莫過于特朗普媒體與科技集團(tuán)（DJT）的跨界轉(zhuǎn)型。

• 并購重組：DJT宣布將與核聚變領(lǐng)軍企業(yè)TAE Technologies合并。

• 邏輯支撐：AI競爭的終點是能源。這樁交易意在通過建設(shè)大型核聚變發(fā)電廠，解決AI算力中心巨大的電力缺口。

• 市場反饋：投資者對這種“新傳媒+前沿能源”的模式給予了熱烈響應(yīng)，DJT股價單日飆升42%。

四、 科技前沿：智能體時代與消費奇跡

在軟件層面，AI的進(jìn)化速度同樣令人咋舌：

1. GPT-5.2-Codex面世：OpenAI再次刷新編碼模型上限。新模型通過上下文壓縮技術(shù)，解決了長程編程任務(wù)中的“遺忘”痛點，并顯著增強(qiáng)了在網(wǎng)絡(luò)安全和Windows環(huán)境下的原生適配能力。

2. ChatGPT吸金能力驚人：其移動端消費額突破30億美元，僅耗時31個月。對比來看，這一速度幾乎是TikTok的兩倍，流媒體巨頭Disney+也望塵莫及。

五、 其他重要板塊動向

• 中概股集體回暖：隨著市場風(fēng)險偏好回升，金龍指數(shù)上漲近1%，小鵬汽車、嗶哩嗶哩等表現(xiàn)活躍。

• 耐克（Nike）：盡管利潤同比下滑32%，但營收表現(xiàn)略好于市場預(yù)期，反映出運(yùn)動消費市場在寒冬中仍具韌性。

• 禮來（Eli Lilly）：減肥藥領(lǐng)域再傳捷報。禮來已向FDA提交了口服版減肥藥的上市申請，如果獲批，這將徹底改變目前依賴注射的行業(yè)格局。

總結(jié)與展望：周四的市場表現(xiàn)是“宏觀數(shù)據(jù)回暖”與“產(chǎn)業(yè)邏輯自洽”的共振。通脹的壓力在減輕，而AI的變現(xiàn)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（能源、硬件、編碼工具）正在全方位提速。

六、今日應(yīng)對

1、美股繼續(xù)定投跟進(jìn)即可；

2、港股繼續(xù)關(guān)注5500壓力，持續(xù)定投是可行的；

3、A股關(guān)注科技板塊的反彈強(qiáng)度，規(guī)避年底的波動。

4、黃金繼續(xù)定投即可。

以上觀點供參考！