興業消金400億“刮骨療毒”，釋放哪些信號？

出品|中訪網

審核|李曉燕

近期，興業消費金融在銀登中心掛牌的208.13億元單筆不良貸款轉讓項目，創下消費金融行業紀錄。截至12月15日，該公司全年累計處置不良貸款未償本息超401億元，以行業領先的處置力度完成風險出清，為行業不良資產市場化處置樹立了標桿。

作為2014年成立的持牌消金機構，興業消金依托興業銀行股東優勢快速成長為行業頭部企業。面對此前業績波動與資產質量壓力，公司選擇以主動姿態化解風險，2025年密集推出32期不良轉讓項目，覆蓋31萬余戶借款人，未償本金達203.9億元，規模相當于2025年一季度消金行業整體掛牌本金總量的2倍以上。這種"刮骨療毒"式的處置決心，彰顯了其優化資產結構的堅定立場。

從處置策略來看，興業消金精準聚焦長期逾期資產，展現了科學的風險管控邏輯。全年69.5%的處置規模集中在逾期3-4年的"損失類"貸款，這類加權平均逾期超3.7年的硬不良資產，通過市場化轉讓實現了風險的徹底剝離。而針對不同逾期周期的資產，公司采取差異化定價策略，1-2年短期逾期資產折扣率保持在4.41%-7.05%，既保障了資產價值最大化，又契合市場對不同風險等級資產的定價預期。這種分類處置、精準施策的方式，有效提升了不良出清效率。

不良資產的集中處置已初見成效。截至2025年6月末，興業消金不良貸款余額降至21.05億元，不良率回落至2.61%，較2024年末實現雙降，資產質量修復趨勢明確。財務數據同樣釋放積極信號，2025年上半年公司凈利潤同比大幅增長213.43%，在營收調整期實現盈利韌性回升，印證了"處置不良-釋放資本-優化盈利"的良性循環。

此次大規模處置并非被動應對，而是順應行業趨勢的戰略選擇。近年來監管持續拓寬不良處置渠道，"核銷即轉讓"的市場化模式成為行業共識，興業消金的操作既符合監管鼓勵政策導向，又通過銀登中心公開透明的平臺實現合規處置。其處置節奏呈現年末集中發力特征，多期項目單批規模超10億元，體現了公司統籌規劃、高效執行的管理能力，也為年末財務報表優化奠定了基礎。

在風險出清的同時，興業消金正加速業務結構升級。依托全國24家線下事業部的風控優勢，公司持續鞏固"上門收件、親核親訪"的線下展業特色，同時積極拓展線上渠道，與度小滿、360借條等24家互聯網平臺深化合作。2024年線上貸款余額已達250.47億元，占比提升至30.57%，筆均0.6萬元的小額分散業務與線下大額貸款形成互補，構建起"線上線下協同"的業務新格局。這種結構調整既保留了線下風控的核心優勢，又通過線上渠道降低運營成本、拓展服務邊界，為長期發展注入新動能。

值得關注的是，興業消金在處置過程中始終堅守合規底線。在監管強化催收規范的背景下，公司通過市場化轉讓替代傳統催收，既規避了合規風險，又減少了投訴糾紛，全年100%的投訴辦結率彰顯了其合規運營的決心。這種"合規化處置+專業化轉型"的雙輪驅動模式，為行業解決"處置效率與合規風險平衡"難題提供了有益借鑒。

400億不良處置不僅是興業消金的風險筑底之舉，更是其邁向高質量發展的戰略鋪墊。隨著歷史風險的集中出清，公司資本空間得到釋放，可將更多資源投入優質資產配置與數字化轉型。未來，依托股東賦能與線上線下融合的業務布局，興業消金有望在風險可控的前提下實現穩健增長。

在消費金融行業邁向精細化運營的新階段，興業消金以超400億不良處置規模展現了頭部機構的責任與擔當。這場大規模風險出清，既是對過往發展的總結沉淀，更是對未來高質量發展的蓄力賦能。隨著資產質量持續改善與業務結構不斷優化，興業消金正以全新姿態引領行業在合規穩健的軌道上持續前行。