財通證券年內吃5張罰單，業績增速為何跑不贏同行？

財通證券業績增速落后行業整體水平，上半年3大業務收入出現下滑。

文/每日財報 楚風

據證監會官網消息，近日，江蘇證監局對財通證券從業人員陳烔采取出具警示函行政監管措施，原因是陳烔存在在微信群中提供、傳播誤導客戶的信息，未向客戶充分提示證券交易的風險、操作客戶賬戶等行為。

《每日財報》查詢發現，今年以來，財通證券已多次因合規問題受到監管關注，包括場外衍生品業務管理機制不健全、投行業務未勤勉盡責、境外子公司制度不健全以及反洗錢。這反映出財通證券仍需加強合規和內控建設。

從業績來看，在今年股市走強的大背景下，財通證券業績增速低于同行整體水平。今年前三季度，財通證券的營收與凈利潤同比增速在50家上市券商中排名40名左右。

財通證券業績增速排名落后，主要是今年上半年業績欠佳。分業務板塊來看，財通證券的業績增長主要由財富管理業務拉動，但是資產管理、證券自營等投資類業務均出現收入下滑。盡管其第三季度投資收益增加，但是并未改變前三季度業績增速落后。

從業人員違規受罰，

今年累計吃5張罰單

財通證券從業人員因違規受罰。近日，經江蘇證監局查明，陳烔在財通證券股份有限公司無錫永樂路證券營業部從業期間，存在在微信群中提供、傳播誤導客戶的信息，未向客戶充分提示證券交易的風險、操作客戶賬戶等行為。

這些行為違反《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》以及《證券經紀人管理暫行規定》等相關規定。江蘇證監局決定對陳烔采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

據《每日財報》梳理，除上述員工違規受罰案例以外，今年以來，財通證券還收到4張罰單，涉及場外衍生品業務、投行業務、境外子公司、反洗錢等多個方面。這反映出財通證券存在合規和內控缺陷。

11月7日，經查明，財通證券場外衍生品業務存在以下問題：標的管理機制不健全，未對掛鉤標的實施及時動態調整；投資者資質年度復核工作不到位；未對業務管理系統權限、密碼實施有效管理。浙江證監局決定對財通證券采取責令改正的監督管理措施。

11月6日，據上交所披露，財通證券在為某發行人非公開發行公司債券項目掛牌申請出具相關文件過程中，未勤勉盡責，未對申報文件中募集資金用途等關鍵信息進行全面、有效核查，影響債券申報文件的準確性。

此外，財通證券子公司財通資管在從事資產證券化相關業務過程中，明知同一原始權益人資產支持證券項目處于交易所審核反饋階段，重復申報同一基礎資產。對于以上問題，上交所對財通證券予以書面警示。

9月26日，財通證券的境外業務存在三大問題：未有效建立覆蓋境外子公司的決策事項落實跟蹤制度及決策效果評估制度；二是未健全對境外子公司的風險管控機制；三是提名的境外子公司部分董事不符合相應任職條件。浙江證監局決定對財通證券采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

不只是書面處罰，財通證券還受到人民銀行的罰款。2月17日，財通證券因為未按規定履行客戶身份識別義務、未按規定報送大額交易報告或者可疑交易報告，被中國人民銀行浙江省分行罰款195萬元。

有金融行業人士表示，該處罰主要與反洗錢政策有關。人民銀行要求券商等金融機構識別客戶身份，核心目的是預防和打擊洗錢等違法犯罪活動，維護國家金融安全與穩定。

未準確捕捉市場風口？

業績增速排名落后

隨著今年股市走強，證券交易活躍，券商行業整體業績突出。今年前三季度，50家上市券商合計實現營收與歸屬凈利潤分別為4522.19億元和1830.90億元，分別同比增長17.51%和61.97%。該業績創券商行業近4年來的最好水平。

相比之下，財通證券的業績增速落后于行業整體水平。同期，財通證券實現營收和歸屬凈利潤分別為50.63億元和20.38億元，分別同比增長13.99%和38.42%。在50家上市券商中，其營收增速排名第40位，歸屬凈利潤增速排名第38位。

《每日財報》關注到，財通證券的業績需要分階段來看。今年第一季度，其業績遭遇重挫，營收與歸屬凈利潤分別同比下降24.16%和36.52%，成為今年業績增速落后的重要因素。其中，公允價值變動收益為-5.89億元，對其業績拖累較大。反觀行業整體水平，50家上市券商實現營收與歸屬凈利潤同比增長23.87%和80.20%。

今年第二季度，財通證券的業績恢復增長，營收與歸屬凈利潤分別同比增長16.99%和68.56%。同時需要注意的是，2024年第二季度，財通證券的業績出現下滑，也就是今年第二季度的業績建立在較低的基數上。

根據2025年半年報，受到第一季度業績下滑的影響，財通證券實現營收與歸屬凈利潤分別同比增長-2.19%和16.85%。其營收下滑主要由于三大業務收入減少，分別為證券自營業務、資產管理業務和投資銀行業務。

其中，證券自營業務收入同比減少39.73%，是其收入下滑最大的業務板塊。2025年半年報提到，繼續推進互換便利投資業務。互換便利是金融機構通過證券從央行換取流通性強的國債、票據的操作，利用國債、票據在市場融資后，只能投資股票。自營業務收入大幅下滑，或反映出財通證券未能準確捕捉到市場投資方向。

資產管理業務收入同比下降25.81%。該業務主要由其子公司財通資管承擔，截至今年中期，財通資管的資管規模為2965億元，較去年同期增加102億元，其中公募規模較去年同期有所縮水。值得一提的是，不只是財通資管，財通基金的公募規模也出現較大幅度下滑。

投資銀行業務收入同比減少22.83%。上半年，財通證券完成深交所主板IPO申報1單，完成運達股份再融資發行。債券業務方面，浙江全省規模壓降，市場競爭激烈，財通證券在省內排名由原來的第一降至第二。

今年第三季度，財通證券的業績繼續恢復增長，實現營收與歸屬凈利潤同比增長48.58%和75.10%。財通證券表示，主要系投資收益及公允價值變動收益、手續費及傭金凈收入等營業收入同比增加。

總而言之，財通證券在今年累計吃5張罰單，反映出公司內控問題仍需加強。而在業績方面，財通證券營收增速低于行業整體水平，主要是因為第一季度業績大幅下滑，大幅拖累前三季度整體表現。

丨每財網&每日財報聲明

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