村鎮銀行兼并重組，江蘇最大農商行出手了

作者 | 深水財經社 烏海

不到20年，村鎮銀行就從當時的遍地開花，進入退出歷史舞臺倒計時。

近日，江蘇最大的農商行江南農商行召開股東會，審議通過了吸收合并江蘇啟東珠江村鎮銀行、江蘇溧水民豐村鎮銀行并設立分支機構的議案。

在監管部門批復后，這兩家有十余年歷史的“村行”將注銷法人資格，變身江南農商行的分支機構。

這是江蘇省內第四家推出整合村鎮銀行計劃的本土商業銀行，之前江蘇銀行、蘇州銀行、常熟銀行都已經有過類似案例。

而在整個國內，除了地方城商行農商行外，部分大行的省市級分行也參與到了收編村行。

據不完全統計統計，2025年以來監管部門已批復了約200家村鎮銀行的合并或解散，村行的兼并重組已經開始向縱深推進。

但是這些區域銀行對于整合村行的態度也不完全一樣，有些銀行覺得收編村行是個包袱，并不情愿做這個事。但是也有些銀行把村行當成是拓展銀行網點的絕佳機遇。

那么村行的兼并重組究竟有哪些意義？對于收購和被收購方分別有什么影響呢？

2006年12月，原銀監會發布90號文，放寬農村金融準入，村鎮銀行開始蓬勃發展，到2024年最高時超過1600家。

早期村鎮銀行確實激活了農村市場，但隨著銀行競爭加劇，部分機構風險暴露，部分機構偏離支農定位，甚至出現股東挪用資金等問題，整合重組是必然選擇。

原銀保監會在2020年就提出“適度有序推進兼并重組”，2025年監管工作會議更將中小銀行改革化險列為首要任務。

目前對村鎮銀行的整合重組有兩種模式。

第一種是銀行對原先自己發起成立的法人村行進行吸收合并，變成自己的直屬支行，這種模式也是目前最為普遍的方式。

比如蘇州銀行就是把自己控股的四家“東吳系”村鎮銀行收編為支行，江蘇銀行、常熟銀行也是這種模式。

第二種是收購體系外的村行，比如這次江南農商收購的兩家村行就跟自己沒有股權關系，屬于純粹的跨區域兼并，這兩家被江南農商行收購的村行各有來頭。

公開資料顯示，江蘇溧水民豐村鎮銀行2012年1月成立，注冊資本1.08億元，由江蘇民豐農商行作為主發起行持股74%，已經在南京溧水區經營了13年；江蘇啟東珠江村鎮銀行是在2011年6月開業，注冊資本1億元，廣州農商行作為主發起行持股51%，是啟東市最早的村鎮銀行之一。

據公開資料，江蘇省內村行也曾經出現設立高潮，最高時有74家，但是江蘇各級監管部門對于村行的設立審批較外省更為嚴格，對于發起行的實力和持股比例要求更高，所以江蘇省內村行資產質量和經營效益都位居國內前列，這些年也沒有出現較大的風險事件，為省內村行整合打下良好基礎。

本行發起設立的村行改為支行相對來說容易一些，但是監管部門對非本行發起的村行進行收購是有非常嚴格的準入和審核，以更加穩妥的推進村行兼并重組。

從全國層面，村行的兼并重組的主要目標是提質和化險，原中國銀保監會在2020年就引發了《關于進一步推動村鎮銀行化解風險改革重組有關事項的通知》，文件支持主發起行向村鎮銀行補充資本，適度有序推進村鎮銀行兼并重組，引進合格戰略投資者開展收購和注資，并強化對主發起行的激勵約束。

在江蘇方面，由于省內并沒有高風險村行機構，所以本省村行的重組更多是為了提升經營質量和抗風險能力。

據了解，江蘇是國內率先建立地方金融工作協調機制的省份，還由江蘇省委金融辦牽頭專門成立了村鎮銀行改革重組省級協調小組，統籌推進省內村鎮銀行改革工作，其中包括對參與收購村鎮銀行資格的銀行進行評審準入。

我們看到，目前江蘇省內發起收購村行的幾家銀行都具有較強的規模實力和經營管理能力，如江南農商行是江蘇規模最大的農商行，在公司治理、內部控制、財務管理等方面都非常完備和穩健。

另外江南農商行也是江蘇省內擁有異地分支機構最多的農商行之一。據最新數據,江南農商行目前有24家異地分支行，分布在蘇州、淮安、無錫、鎮江、鹽城、泰州、連云港7個地級市，具有較為豐富的異地分支行經營經驗。

在目前金融行業內卷的背景下，監管部門對于銀行新設分支機構特別是異地機構的審批越來越嚴格，其中農商行和城商行目前原則上是不允許再新設異地網點機構，所以收編異地村行也不失為一個“破局地域限制”的絕佳機遇。

以江南農商行為例，該行有多達197家網點，在常州以外的6個地級市都擁有分支機構，但是在省會南京和南通市一直還是空白。

而這次兼并的兩家村行分別位于南京溧水區和南通的啟東市，這兩家村行收購完成后，江南農商行等于是在南京和南通拿下了一批網點，更重要的是還能收編現成的經營團隊。

收購村鎮銀行并將其改建為江南農商行分支機構，可以將江南農商行的功能和牌照注入到新機構，進一步提升網點產品功能，擴大服務范圍，提升新機構與其他金融機構競爭的能力。

公開資料顯示，溧水民豐在溧水城區及重點鄉鎮設有5個網點，啟東珠江則在啟東擁有4個網點，都是現成的優質渠道。

兼并整合對于村鎮銀行而言，也有很多現實的好處。

首先是管理成本大幅下降。正所謂麻雀雖小五臟俱全，村鎮銀行作為獨立法人金融機構，需要按照監管要求和公司治理配齊全部管理團隊，甚至還要有獨立的信息系統和金融科技系統，而一家村行資產規模大點的也就幾十億，小的甚至只有幾個億，這些管理成本就吞掉了大部分利潤。而如果被大銀行兼并后，很多人員和軟硬件設備就可以共享，節省了大量成本。

其次提高抗風險能力。村鎮銀行的核心短板是風控，單家機構規模小，難以承擔數字化風控的投入，可能出現幾筆壞賬就能讓全年的經營利潤打水漂。成為大銀行的分支機構后，可以降低資金成本，提高資本實力和風控能力。

第三是擴展經營資質。銀行業務是需要各種牌照，不同規模的銀行能夠拿到的牌照資質也不相同，絕大部分村鎮銀行經營規模小、實力薄弱，業務牌照較為單一。與大銀行整合后，可以拓展業務范圍，讓收入來源多樣化。

第四是共享業務團隊。村鎮銀行的規模就決定了很難吸引和培養優秀人才隊伍，而大銀行往往在人才方面有巨大優勢，如江南農商行就擁有專業的小微業務團隊，形成了一套相對成熟且可復制的小微業務展業模式和管理模式。新機構可以依托總行強大的資金實力、風控體系和數字技術平臺，大幅提升信貸投放能力、產品創新效率和服務覆蓋半徑，為客戶提供更精準、優質的金融服務，也為江南農商行開辟出新的業務增長版塊。

村鎮銀行“減量”只是第一步，真正的考驗在于“提質”。對于收購方而言，整合的關鍵是本土化和標準化，即保留原機構的核心本地員工，同時輸出風控標準與產品體系，既不丟本地經驗，又能補上管理短板。

最后總結一句話，金融行業需要提質增效，回歸本源，村行的整合不是“消滅”，而是讓他們“重生”，“大魚吃小魚”不是弱肉強食，而是資源優化的必然選擇。

（全球市值研究機構深水財經社獨家發表，轉載引用請注明出處）