數字人民幣2.0時代來臨！你的錢包余額從此可以生息

中國成為全球首個明確將央行數字貨幣定位為計息存款貨幣的主要經濟體，這項重大調整將于2026年元旦正式實施。

中國人民銀行于2025年12月29日宣布，新一代數字人民幣體系將于 2026年1月1日正式啟動實施，這標志著數字人民幣將從數字現金時代邁入數字存款貨幣時代。

截至2025年11月末，數字人民幣累計處理交易已達 34.8億筆，交易金額突破 16.7萬億元，通過數字人民幣App開立的個人錢包數量達到2.3億個。這一數據表明，數字人民幣已從試點測試走向規模化應用，成為我國金融體系中不可或缺的重要組成部分。

一、數字人民幣的重大變革

中國人民銀行黨委委員、副行長陸磊在《金融時報》發表文章，闡述了數字人民幣從 “數字現金”向“數字存款貨幣” 的轉變。

在總結十年研發試點經驗基礎上，中國人民銀行出臺了《關于進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》。

這一轉變意味著客戶在商業銀行錢包中的數字人民幣從法律和經濟屬性上 與現有銀行存款相同。銀行機構需要為客戶實名數字人民幣錢包余額計付利息，并遵守存款利率定價自律約定。

新規實施后，銀行可以對數字人民幣錢包余額自主開展資產負債經營管理，由存款保險依法提供與存款同等的安全保障。對非銀行支付機構而言，數字人民幣保證金與非銀行支付機構客戶備付金無差異。

二、“全局一本賬”的雙層運營架構

數字人民幣堅持 “全局一本賬” 的雙層運營架構。這一設計經過十年實踐檢驗，已被全球央行和國際組織廣泛認可，成為數字貨幣的通用標準。

在頂層中央銀行端，數字人民幣由中央銀行負責業務規則、技術標準制定，承擔相關基礎設施的規劃、建設和運營。在二層業務運營機構端，商業銀行在自身界面為個人、單位開立數字人民幣錢包，負責客戶的數字人民幣安全。

這一架構有效防控金融脫媒和影子銀行風險。將銀行類數字人民幣業務運營機構的數字人民幣 納入準備金制度框架管理，其開立的數字人民幣錢包余額統一計入存款準備金交存基數。

參與數字人民幣運營的非銀行支付機構需實施100%的數字人民幣保證金。數字人民幣錢包余額將按照流動性分別計入相應貨幣層次，包括M0、M1及M2。

三、對個人用戶的影響

對于普通用戶來說，數字人民幣從“現金”變為“存款貨幣”意味著放在數字人民幣錢包中的資金將 不再是“現金”，而是能夠產生收益的“存款”。

專家形象地解釋這一變化：數字人民幣1.0好比是口袋里的紙幣，是中國人民銀行對用戶的直接負債，不計利息，純粹用于支付。而數字人民幣2.0則好比是商業銀行賬戶里的活期存款，一旦存入銀行，就變成了商業銀行對用戶的負債。

用戶持有數字人民幣的意愿將因此 大幅提升。利息激勵和更完善的生態，將促使更多商戶接受數字人民幣，支付場景將進一步豐富。

銀行類數字人民幣明確納入存款保險制度覆蓋范圍，非銀行支付機構實施100%的數字人民幣保證金，用戶資金安全有保障。

四、對商業銀行的意義

對商業銀行而言，此次調整解決了之前作為 “人民銀行的負債” 的數字人民幣使銀行缺乏推廣動力的問題。

新規下數字人民幣存款成為銀行可運用的資金來源，銀行商業推廣的內在動力將增強。銀行可以圍繞計息數字錢包 開發更多存款、理財及信貸產品，進一步打造“支付+金融”的綜合生態。

將數字人民幣全面納入存款準備金、利率及MPA（宏觀審慎評估）等監管框架，能有效防范金融脫媒和影子銀行風險，確保貨幣創造在金融體系內健康循環。

數字人民幣交易將提供更完善的數據流信息流，能進一步提升貨幣政策傳導的精準性和有效性。銀行在自身界面為客戶開立數字人民幣錢包，負責客戶的數字人民幣安全，提供流通支付服務，同時承擔相應的合規和反洗錢責任。

五、跨境支付與國際應用

在跨境支付領域，數字人民幣已展現出顯著優勢。多邊央行數字貨幣橋（mBridge）累計處理跨境支付業務4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數字人民幣在各幣種交易額占比約 95.3%。

《行動方案》提出，在 上海設立數字人民幣國際運營中心和進一步推廣多邊央行數字貨幣橋。數字人民幣國際運營中心基于成方鏈底座建設區塊鏈服務平臺和數字資產平臺，實現了“統一賬本、業務分域”。

此前作為“現金”的數字人民幣在跨境批發支付中存在不便。成為“存款貨幣”后，將可以無縫接入全球銀行間支付系統，便利在跨境貿易、投融資中的應用。

下一步，數字人民幣跨境使用將持續通過技術迭代，持續擴大接入范圍，降低服務成本，助力跨境貿易和投融資便利化，支持離岸金融業務創新，推動高水平、制度型開放。

隨著2026年的臨近，數字人民幣正從單一的支付工具演進為 重塑未來金融的基礎設施。中國成為全球首個明確將央行數字貨幣定位為計息存款貨幣的主要經濟體，這將進一步鞏固其在全球央行數字貨幣中的領先地位和規則制定話語權。

數字人民幣的跨境應用同樣值得期待。mBridge項目已讓“秒級結算”成為現實，上海國際運營中心的建立將為人民幣國際化提供長期的“數字基石”。

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