新易盛成年度十倍股，AI硬件集體走強！產業趨勢比估值爭議更重要

從中際旭創、新易盛看AI投資：別再只盯著大模型，硬件底座才是“壓艙石”

別再誤讀AI行情！這不是炒概念，是實打實的業績與全球產業共振

美國“創世紀計劃”引爆算力需求，中國“賣鏟”公司迎雙重紅利

一只十倍股與57億資金流向，勾勒出2024年AI投資的清晰主線

近期市場的一只明星股引發了廣泛討論。

光模塊龍頭企業新易盛的股價，從年內低位實現了顯著增長。這種市場表現并非孤立事件。

就在同一天，A股市場上CPO、半導體設備等人工智能硬件相關板塊均表現活躍。這似乎構成了對前期市場疑慮的一種回應。

這種強勢表現的背后，存在著堅實的產業跨洋共振。

就在前不久，美國市場傳來與AI基礎設施緊密相關的動向。甲骨文公司股價出現較大幅度上漲。

有市場消息將其與潛在的商業合作聯系起來。美光科技作為存儲芯片巨頭，也因發布超預期的業績展望而股價走強。

該公司管理層明確提到AI相關的高帶寬內存產品需求旺盛。這些海外公司的市場表現，反映了全球資本對AI算力底層需求的持續看好。

更具標志性的事件來自產業層面。有信息顯示，美國能源部聯合了包括英偉達、谷歌在內的多家科技公司。

這項合作旨在整合計算與數據資源，推動人工智能在科學領域的基礎模型開發。雖然這屬于產業技術合作范疇，但它傳遞出一個清晰的信號。

人工智能的發展，尤其是其基礎設施和能力建設，正獲得前所未有的關注與資源傾斜。

這恰好解釋了為何A股市場的AI硬件板塊能迅速回應。產業趨勢的全球化聯動效應正在加強。

當我們把目光從市場波動移開，深入產業本質，會發現一個更核心的邏輯。任何一次大的技術浪潮，其紅利釋放都有明確的先后順序。

人工智能的發展同樣遵循這一規律。無論是龐大模型的訓練，還是智能應用的落地，都必須有強大的算力作為支撐。

這就好比一場激動人心的“淘金熱”，在淘金者大規模涌入之前，那些提供“鏟子”、“鐵鍬”和“牛仔褲”的供應商，其訂單往往最先迎來爆發。

在AI這輪產業浪潮中，“鏟子”就是構成算力基礎設施的核心硬件。這包括了光模塊、先進封裝、半導體設備、存儲芯片等關鍵環節。

這些領域的公司訂單能直接反映全球AI資本開支的強度，其業績也因而能更早、更清晰地得到驗證。

中際旭創的財務數據提供了一個觀察窗口。公開信息顯示，該公司前三季度營收與凈利潤均實現顯著增長。

其高毛利率水平在行業內也較為突出。這份成績單的背后，是其在高速光模塊領域的技術積累和客戶關系。

該公司與海外大型云服務商及科技企業的合作，為其業績提供了確定性。這是典型的“賣鏟人”邏輯在資本市場上的兌現。

市場的資金流向也在佐證這一邏輯。

根據公開的交易所信息，全市場規模領先的人工智能ETF在年內獲得了可觀的資金凈流入。這代表了場內一大批投資者的選擇。

這類ETF的持倉主要分布在AI產業鏈的硬件與基礎設施環節。資金的偏好說明，在眾多投資線索中，業績確定性更高的環節更受青睞。

半導體設備領域的情況也類似。相關的行業ETF同樣吸引了資金關注，并實現了不錯的漲幅。

其跟蹤的指數重點聚焦于半導體設備和材料公司。這些公司是芯片制造的基石，無疑是AI算力基石中的基石。

中美在人工智能領域的共同發力，為相關產業鏈公司創造了獨特的“雙重紅利”環境。

一方面，國內推進數字經濟與自主可控的決心堅定?！皷|數西算”等重大工程持續推進，國產化替代需求明確。

這為國內的半導體設備、服務器、基礎軟件等公司提供了廣闊的成長土壤。另一方面，全球AI競賽刺激了海外科技巨頭的資本開支。

這些巨頭在采購高端光模塊、芯片等方面需求旺盛。而中國許多優秀的硬件制造企業，早已深度嵌入全球供應鏈。

這意味著它們不僅能分享國內市場的成長，也能承接來自海外的訂單。這種雙輪驅動的業務模式，增強了其業績的韌性與成長空間。

面對當前的市場，關于估值高低的爭論從未停止。但產業趨勢的權重，或許應該被放得更大一些。

回顧科技發展史，無論是個人電腦的普及，還是移動互聯網的爆發。在產業爆發初期，伴隨高增長而來的高估值是一種普遍現象。

市場的分歧往往在于，企業的成長性能否最終消化估值。而判斷成長性的關鍵，在于產業趨勢的強度和持續力。

目前來看，人工智能推動的全球算力建設仍處于早期階段。大模型的迭代升級、推理需求的指數增長、邊緣AI的興起。

每一個趨勢都預示著對底層硬件需求的持續拉動。從這個角度看，當前的產業發展更像一場“馬拉松”的起步加速段。

對于投資者而言，理解產業的不同環節及其受益節奏至關重要。

除了已經備受關注的光模塊、服務器等，一些延伸方向也值得關注。例如，隨著算力密度提升，散熱需求日益迫切。

液冷等先進散熱技術的商業化進程正在加速。再如，用于連接高速芯片的先進封裝技術，其重要性不亞于芯片制造本身。

這些環節同樣具有較高的技術壁壘，并且直接關系到算力性能的提升。它們的成長性與算力建設的規模息息相關。

展望未來，人工智能硬件的投資故事遠未結束。

市場的波動會帶來情緒的起伏，但技術的進步與產業的融合不會停步。從大型數據中心到輕便的智能終端，算力需求無處不在。

這為整個硬件產業鏈提供了持續演進和市場擴張的空間。那些能夠持續進行技術創新、穩固客戶關系、優化成本結構的企業。

它們更有可能穿越周期，將產業趨勢真正轉化為長期的企業價值。這個過程需要耐心，也需要更細致的洞察。

新易盛的市場表現只是一個縮影。它提醒我們，在喧囂的輿論場之外，產業自身的發展邏輯始終是主線。

當全球主要經濟體都將人工智能視為未來競爭力的核心。為其提供動力的“引擎”制造商們，自然站在了時代機遇的窗口。

這不是關于短期的價格博弈，而是關于一場深刻產業變革的認知與選擇。硬件設施的不斷完善，正是智能時代加速到來的堅實注腳。