內生舵手領航+三年深耕加碼：浙商銀行能否破解掉隊困局？

2025年末，浙商銀行的管理層迭代塵埃落定。12月，陳海強正式當選董事長，呂臨華被提名行長，這家扎根浙江的全國性股份制銀行，迎來了全新的核心管理團隊。與此同時，該行啟動第二輪“深耕浙江”三年行動，誓要守住本土大本營。然而，現實挑戰嚴峻：業績連續多季度下滑，核心指標被寧波銀行、杭州銀行全面超越，年內罰沒金額超4200萬元，內控漏洞與歷史風險處置壓力并存。在浙系銀行“三國殺”的激烈競爭中，這位由內部成長起來的“新舵手”，能否帶領浙商銀行走出掉隊窘境，重歸“浙系一哥”寶座，成為資本市場關注的焦點。

光環褪去：從行業標桿到增速放緩，核心指標全面掉隊

2004年成立的浙商銀行，曾是浙系金融的標桿企業。作為全國第13家“A+H”上市銀行，該行2023年總資產突破3萬億大關，一度穩坐“浙系一哥”寶座。依托浙江發達的民營經濟與新興產業生態，浙商銀行早年憑借“立足浙江、服務民營經濟”的定位快速崛起，在英國《銀行家》雜志“2025年全球銀行1000強”榜單中，按一級資本計算位列第82位。

但近年來，浙商銀行的增長動能明顯衰減，業績曲線持續承壓。2023年，公司歸母凈利潤同比增速為10.50%，2024年驟降至0.92%；2025年前三季度，業績頹勢進一步加劇，實現營業收入489.3億元，同比下降6.8%，歸母凈利潤116.7億元，同比下滑9.6%，營業收入連續三個季度同比負增長，歸母凈利潤自二季度起持續下滑，且降幅高于營收降幅。

更嚴峻的是，在浙江本土市場的競爭中，浙商銀行已被昔日的城商行“小弟”全面超越。2025年上半年，寧波銀行總資產達到3.47萬億元，首次超越浙商銀行的3.35萬億元；前三季度，寧波銀行在營業收入、凈利潤等核心指標上保持穩健增長，歸母凈利潤較浙商銀行多出107.77億元。杭州銀行雖在資產規模上稍遜一籌，但盈利能力同樣強勁，前三季度歸母凈利潤超浙商銀行42.17億元，不良貸款率遠低于浙商銀行，呈現出“小而美”的優質發展態勢。

作為浙商銀行的核心腹地，長三角地區的營收表現同樣不盡如人意。2021年至2025年上半年，該行在長三角地區的營業收入同比增速分別為24.47%、3.56%、4.08%、12.20%、-0.36%，2025年上半年已出現負增長，主場優勢不斷弱化。機構與人力布局上，收縮跡象明顯：2025年上半年末，總行用工人數從2024年末的5157人降至5124人，浙江省內多家分行用工人數“縮水”，資產規模增速也顯著放緩，反映出其在本土市場的深耕力度與擴張動能不足。

業績下滑的背后，是多重壓力的疊加。凈息差持續收窄成為制約營收增長的核心因素，2025年前三季度，浙商銀行凈息差為1.67%，同比下降13個基點，利息凈收入344.4億元，同比下降3.2%。非息收入同樣承壓，受債市波動、業務收縮等影響，前三季度非利息凈收入144.9億元，同比下降14.3%，其中手續費凈收入階段性下滑，其他非息收入也因市場環境變化有所回落。信貸需求疲弱進一步加劇經營壓力，2025年4-6月全國金融機構人民幣貸款增量同比少增0.67萬億，7月出現20年來罕見負增長，浙商銀行信貸投放受到直接影響，截至9月末，發放貸款及墊款余額1.9萬億，較年初增速僅2.11%，其中零售貸款整體下降3.1%。

內憂外患：罰單密集疊加內控短板，歷史風險處置承壓

如果說業績下滑是發展的“攔路虎”，那么密集的監管處罰與內控漏洞，則是浙商銀行亟待破解的“心腹之患”。2025年堪稱該行的“罰單大年”，截至12月29日，浙商銀行及分支機構年內至少收到10批次監管處罰，涉及總行及7家以上分支機構，合計罰沒金額超4211.79萬元，29名相關責任人受到警告、罰款或終身禁業處罰，罰沒金額遠超2024年的2681萬元。

從違規領域來看，信貸業務管理不規范是“重災區”，且違規范圍已擴散至多個維度。1月，上海分行因小微企業劃型不準確、信貸業務不規范、跨境貸款業務違反審慎經營規則等15項違規，被處以1680萬元高額罰款；9月，總行因互聯網貸款業務管理不審慎被罰1130.80萬元，北京分行因承兌業務、商票保兌業務審查失職被罰100萬元；成都分行、廣州分行、蘭州分行等多地分支機構，也因信貸違規、票據業務不審慎、反洗錢不力等問題收到罰單，違規鏈條覆蓋信貸投放、票據交易、賬戶管理、員工行為等多個關鍵環節。

罰單背后，是浙商銀行內控體系的系統性薄弱，以及近年來頻發的高管貪腐事件。2019年以來，該行上海分行原行長顧清良、原副行長張長弓、原董事長沈仁康等多名高管相繼落馬或被查，涉案金額從千萬元級到數億元級不等，部分案件至今仍在審理中。一系列腐敗事件不僅嚴重損害了銀行的品牌聲譽，更暴露出內部治理與風險管控的深層漏洞。盡管前董事長陸建強任職期間主導化解了近2000億元影子銀行遺留不良資產，歷史包袱基本出清，但風險處置的壓力仍未完全消散。

截至2025年9月末，浙商銀行不良貸款余額256.61億元，較上年末增加1.67億元；不良貸款率1.36%，雖較上年末微降0.02個百分點，但仍高于商業銀行1.18%的平均水平，在42家上市銀行中排名靠后，而寧波銀行和杭州銀行的不良貸款率均僅為0.76%。更為關鍵的是，該行撥備覆蓋率持續走低，2025年前三季度為159.56%，較年初下降19.11個百分點，顯著低于行業211.19%的均值，風險抵御能力有待提升。零售業務板塊的風險問題同樣突出，2025年上半年，零售銀行業務收入51.4億元，而信用減值損失達56.9億元，處于虧損狀態，個人貸款不良率從2024年末的1.78%升至2025年6月的1.97%，資產質量承壓明顯。

戰略聚焦：深耕浙江再出發，管理層迭代謀破局

面對業績下滑與內控短板的雙重挑戰，浙商銀行將“深耕浙江”作為破局的核心抓手。2022年啟動的首輪“深耕浙江”三年行動收官之際，該行于2025年12月召開專題黨委會，明確啟動第二輪三年行動，堅持“深耕浙江”首要戰略，縱深推進大本營建設。

新一輪戰略部署明確了“三個倍增、十大舉措、十大行動”的總綱領，通過機制創新強化落地執行：建立省內分行“深耕浙江”月度座談會機制，設置9個攻堅專班，在信貸規模、授信授權、財務資源等方面實行“一行一策”差異化管理。在縣域金融領域，該行下沉服務主渠道，融入縣域綜合金融生態建設，針對各地特色產業挖掘潛力場景，截至2025年上半年末，重點產品當年累放112.08億元，余額428.95億元；浙江省內普惠貸款余額占全行比重超40%，新增服務個體工商戶超1.5萬戶，提前超額完成全年目標；省內各項存款6102億元，增幅8.13%，融資服務總量11190億元，較年初新增985億元，增量超過去年全年，戰略落地已初見成效。

管理層的順利迭代，為戰略執行注入了新的動能。2025年，浙商銀行打破了成立二十年來“政企跨界、外部調任”的董事長任職傳統，選舉陳海強為第七屆董事會董事長，成為該行首位從內部體系成長起來的“一把手”。陳海強擁有三十年金融從業經驗，2015年加入浙商銀行后，從寧波分行行長起步，歷任杭州分行行長、行長助理、副行長、首席風險官等職，深度熟悉銀行的業務布局、內部治理與企業文化，兼具一線實戰經驗與總行戰略統籌能力。短短四個月內，他完成了“首席風險官—行長—董事長”的“三級跳”，展現出監管部門與董事會的信任。

新任行長人選的擬定，進一步強化了“深耕浙江”的戰略適配性。12月23日，浙商銀行公告提名呂臨華為行長，其長期在浙江金融監管系統任職，深度參與省級農信改革，曾任浙江農商聯合銀行副行長，在服務“三農”、普惠金融、縣域經濟等領域積累了豐富經驗，而浙江農商聯合銀行在涉農、民營、小微企業貸款等領域的全省占比已連續5年保持領先，呂臨華的加入有望為浙商銀行的本土深耕帶來新的思路與資源。

在業務創新方面，浙商銀行聚焦供應鏈金融、科技金融和跨境金融三大差異化領域，以數字化驅動服務升級。該行推動“以客為中心＋數字化驅動”轉型，供應鏈金融不良率長期保持低位；同時加大海外市場拓展力度，服務“浙商走出去”，構建差異化競爭優勢。2025年以來，盡管整體業績承壓，但該行在普惠金融、縣域服務等戰略聚焦領域的投入持續加大，為后續增長積累了勢能。

前路展望：機遇與挑戰并存，破局關鍵在三重突破

對于浙商銀行而言，新一輪“深耕浙江”戰略與管理層迭代，既帶來了破局的機遇，也面臨著不小的挑戰。從外部環境來看，浙江作為共同富裕示范區，民營經濟活躍、新興產業集聚、縣域經濟發達，為本土銀行提供了廣闊的市場空間。隨著數字經濟、高端制造、綠色產業等領域的快速發展，金融需求持續升級，為浙商銀行發揮本土優勢、挖掘細分市場機遇創造了條件。

但競爭壓力同樣不容忽視。浙江本土市場不僅有寧波銀行、杭州銀行等城商行的強勢擠壓，還有國有大行、其他股份制銀行的分支機構同臺競技，中小城商行、農商行也在縣域市場深耕細作，市場競爭日趨白熱化。如何在激烈競爭中凸顯差異化優勢，將“深耕浙江”的戰略定力轉化為業績增長動能，是對新管理層的核心考驗。

未來破局，關鍵在于實現三重突破：其一，深化本土生態融合。需進一步下沉服務網絡，強化政銀企對接，圍繞浙江縣域特色產業、新興產業集群打造定制化金融產品，提升對民營經濟、小微企業的服務精準度，將本土資源優勢轉化為業務競爭優勢；其二，筑牢內控合規防線。以密集罰單為警示，全面梳理內控漏洞，完善信貸審批、員工行為管理、風險監測等關鍵環節的制度流程，加大合規文化建設力度，提升風險抵御能力，重塑市場信任；其三，優化業務結構與盈利模式。在凈息差承壓的背景下，需加快零售業務轉型，提升財富管理、消費金融等輕資本業務占比，強化金融科技賦能，拓寬非息收入來源，緩解盈利增長壓力。

從長期來看，浙商銀行的資產規模、網點布局、客戶基礎仍具備一定優勢，隨著歷史風險的逐步出清、內控體系的持續完善以及“深耕浙江”戰略的深度落地，該行有望逐步扭轉業績下滑態勢。陳海強作為“內生舵手”，既熟悉銀行內部運作，又深諳浙江市場特性，呂臨華在普惠金融與縣域服務領域的豐富經驗，將形成管理合力。

資本市場從不缺乏逆襲的案例，但破局之路注定充滿挑戰。浙商銀行能否抓住管理層迭代與戰略聚焦的雙重機遇，破解內控短板與業績困局，在浙系銀行的“三國殺”中重奪優勢地位，不僅關乎自身的高質量發展，也將為區域性股份制銀行的轉型發展提供重要借鑒。未來三年，隨著第二輪“深耕浙江”行動的推進，浙商銀行的每一步動作都將備受關注，而誠信經營、合規發展、戰略聚焦，終將是其穿越周期、行穩致遠的核心密碼。