造車新勢力的2025：誰卡住身位，誰厚積薄發？

元旦假期期間，中國新勢力造車企業陸續發布2025年銷量成績。過去一年，新能源汽車市場在產能過剩、價格戰白熱化與技術路線分化的多重沖擊下，徹底打破了此前的 “蔚來、小鵬、理想三強壟斷” 格局。

有的車企精準卡位剛需市場超額完成目標，有的則因戰略激進或轉型滯后陷入掉隊困境。具體來看，2025年競爭格局從“三強壟斷”轉向多極化，零跑（09863.HK）領跑、鴻蒙次席，小鵬（XPEV.US）、小米崛起，理想（LI.US）、蔚來（NIO.US）后移。

銷量背后，不僅是市場份額的重新分配，更是技術實力、生態協同與成本控制能力的綜合比拼，也為2026年的行業競爭埋下了關鍵伏筆。

格局之變：從“三強”到多極混戰

2025年零跑汽車總銷量為59.6萬輛，同比增長103%，達到2025年銷量目標，達成率119.3%。鴻蒙智行總銷量為58.9萬輛，同比增長32%，未達成未達成其100萬輛的年度目標，達成率為58.9%。不過零跑和鴻蒙智行年銷量均逼近60萬輛，領先于其他車企。

40萬輛級別的有三家車企，分別是小鵬、理想和小米。三家2025年的銷量分別為42.9萬輛、40.6萬輛、超41萬輛，其中小鵬同比增長126%、理想同比減少18.8%。三家只有理想沒有達成預期目標，達成率為63.5%；小鵬達成率為113%，小米達成率為114.3%。

圖源：財聞傳媒

蔚來則是2025年銷量最少的車企，為32.6萬輛，距離全年44萬輛的銷量目標達成率為74.1%。

國際智能運載科技協會秘書長張翔對財聞表示，八成車企沒有完成任務很正常，不單是2025年沒完成任務，而是以前也沒完成任務。目前整個市場供過于求，產能過剩、行業內卷、價格戰持續等因素也導致目標完不成。

“新勢力車企目標完成率分化，本質是戰略定位與市場需求的匹配度差異。務實派（如聚焦大眾市場、強化成本控制的車企）超額完成目標，反映其對剛需市場的精準把握；激進派（如布局高端或過度依賴單一技術路線）未達預期，暴露對市場容量的誤判。”北京社科院副研究員王鵬在接受財聞采訪時表示。

財聞關注到，車企的年度目標通常在年初制定，往往會設定得有一定挑戰性。這種做法在不同層面均能產生積極影響。對外，有助于樹立消費者信心，刺激消費需求，同時也起到品牌宣傳的作用；對內，則可激發員工的積極性，鼓勵團隊為實現更高業績而努力；對投資者而言，能夠傳遞企業對長期增長的信念，增強投資吸引力。

此外，全球并購公會信用管理委員會專家安光勇對財聞表示，“排名變化源于技術路線分化（純電智能化為主流，增程/換電正在邊緣化）、價格帶卡位（10萬—20萬區間抗風險強）和生態協同效率。”

勝負背后：戰略定位與市場需求的博弈

乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹對財聞介紹道，“車企完成目標有很多偶然性，新品的爆款決定企業的目標完成，沒爆款很難完成超高的目標。實際目標不重要，關鍵是增長。”

盡管過去一年有的新勢力沒有達到預期目標，但是在其產品、技術表現上也展現出市場競爭力。

零跑與中國一汽合作，實現凈利潤轉正；小鵬MONA系列上市；小米SU7產能釋放，YU7上市；蔚來換電網絡擴容并推出第三品牌“螢火蟲”；理想已投入使用3907座理想超充站；尊界S800、尚界H5接連上市等等。

圖源：財聞傳媒

“新勢力銷量的變化關鍵是大眾市場卡位戰的勝負。零跑的規模效應、小鵬的技術下沉、小米的生態流量，精準切中主流消費需求。”中國城市專家智庫委員會常務副秘書長、浙大城市學院副教授林先平對財聞表示，掉隊者要么目標脫離市場實際，要么產品結構單一，轉型步伐滯后。理想受產品周期與增程轉純電陣痛影響，蔚來面臨高端規模瓶頸，鴻蒙智行則因百萬目標過于激進、多品牌協同不足。

安光勇亦持相似觀點。他認為，零跑全域自研與海外布局提升成本競爭力；小鵬MONA系列及智駕下放驅動銷量；小米生態流量與SU7產能釋放成黑馬；鴻蒙產品矩陣擴展但協同不足；理想純電轉型緩慢，增程基本盤承壓；蔚來換電擴容與多品牌整合仍在優化。

財聞注意到，2025年車企之間的競爭已經轉移到大六座SUV這種兼具家庭與商務的用車場景。2025年蔚來推出樂道L90、全新蔚來ES8；理想推出純電SUV理想i8；鴻蒙智行發布全新問界 M7；2026款零跑C16上市。此外，2026年小鵬G01、零跑D19、小米或推出YU9也將卷入大六座SUV的戰場。

2026：體系能力與生態競爭的白熱化

展望2026年，新勢力競爭將進入“體系能力+生態博弈”的深水區，存量競爭進一步白熱化。

蔚來創始人、董事長兼CEO李斌發布的全員信表示，智能電動汽車產業的競爭已經進入決賽階段，2026年蔚來將繼續結硬寨、打呆仗。

2026年，零跑沖擊100萬臺銷量目標；鴻蒙智行將推出啟境、奕境等境系列合作模式；2026款小鵬P7+和小鵬G7車型即將上市；理想精簡L系列SKU；小米預計推出4款新車；蔚來世界模型NWM多個大版本上線，NOMI intelligence迎來重要的更新與迭代，并開啟第五代換電站的大規模建設，同時拓展銷售服務網絡的廣度與深度。

科方得咨詢機構負責人張新原對財聞表示：“鴻蒙智行有望憑借全價格帶產品矩陣領跑，零跑、小鵬將持續強化技術壁壘并沖擊高端市場，小米需破解產能與品控難題，理想、蔚來則需加速轉型與多品牌協同效率。智駕技術下探、價格戰升級、全球化布局將成為競爭主線，而產品差異化、供應鏈管控與盈利能力，將決定各品牌在新一輪格局重構中的最終站位。”

王鵬認為，2026年車企之間的競爭維度升級，表現在技術戰。具體而言，智能化（L3級自動駕駛普及）與電動化（固態電池量產）成差異化核心；從全球化角度來說，規避貿易壁壘，通過本地化生產（如歐洲建廠）開拓海外市場成為競爭發力點；從成本血拼角度來說，電池降本+一體化壓鑄技術普及，正在倒逼全行業降價，壓縮利潤空間。

智駕L3普及、固態電池、800V快充、全球化突圍……2026年車企間的競爭將進入效率決勝階段，更加加考驗車企的規模化降本能力、技術變現速度、用戶生態黏性。淘汰賽加速，效率與韌性成為生存關鍵。

張翔表示，2026年車企競爭格局仍不確定，零跑、小鵬的領先位置在巨變的中國車市中仍不牢固，而且其他車企也會效仿它們的領先的優勢，很可能被超越。