逆襲行長、千億分紅與隱性挑戰(zhàn)：杭州銀行的轉(zhuǎn)型深水區(qū)

在資產(chǎn)規(guī)模突破2.3萬億元的關(guān)鍵節(jié)點，杭州銀行完成了一場備受矚目的管理層更迭。2025年12月，任職副行長僅兩年出頭的張精科被確定為行長人選，填補了該職位長達8個月的空缺。這位出生于1978年的最年輕副行長，從7位副行長中"逆襲"上位，打破了市場對"空降高管"或"順位接班"的預期。與此同時，杭州銀行交出了上市9年現(xiàn)金分紅超200億元的亮眼成績單，前三季度凈利潤同比增長14.53%的表現(xiàn)更是在長三角城商行中領(lǐng)跑。然而，單季營收負增長、不良貸款余額攀升、資本充足率下滑等隱憂，也讓這家區(qū)域龍頭銀行站在了穩(wěn)健發(fā)展與風險防控的十字路口。

管理層震蕩后的"內(nèi)部逆襲"

杭州銀行此次行長人選的確定，堪稱銀行業(yè)高管選拔的"意外樣本"。自2025年4月原行長虞利明突然辭任后，行長職位空缺長達8個月，期間市場普遍猜測會延續(xù)上一任"空降"模式——虞利明此前由杭州工商信托董事長轉(zhuǎn)任，職業(yè)生涯起步于交通銀行，履歷多元。但最終，杭州銀行選擇了內(nèi)部提拔，且并非監(jiān)事長"順位"接棒，而是敲定了排名靠后的最年輕副行長張精科。

現(xiàn)年47歲的張精科，堪稱杭州銀行的"本土成長標桿"。2003年加入杭州銀行總行營業(yè)部后，他從基層業(yè)務(wù)經(jīng)理逐步晉升，參與籌建科技支行、文創(chuàng)支行等創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元，歷任資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、科技文創(chuàng)金融事業(yè)部黨委書記等關(guān)鍵崗位，2023年7月獲聘副行長，同年9月任職資格獲監(jiān)管批準。在7位副行長中，他不僅年齡最小，更是2024年年薪最高的一位，薪酬達252.57萬元，其業(yè)務(wù)能力可見一斑。

分析人士指出，此次選拔背后存在多重邏輯：一是張精科深耕杭州銀行22年，與董事長宋劍斌形成"知根知底"的工作搭配，有助于戰(zhàn)略執(zhí)行的連貫性；二是其長期聚焦科技金融領(lǐng)域，與杭州銀行打造"科創(chuàng)金引擎"的戰(zhàn)略高度契合；三是內(nèi)部提拔模式更能穩(wěn)定團隊，契合地方國有銀行的治理特性。不過，爭議同樣存在——高管任職經(jīng)驗不足、"老部下"搭檔可能削弱公司治理中的分權(quán)制衡等問題，成為張精科未來履職的挑戰(zhàn)。

值得注意的是，在管理層更迭的同時，杭州銀行出現(xiàn)了關(guān)鍵管理人員降薪現(xiàn)象。2025年上半年，該行關(guān)鍵管理人員薪酬總額為728.5萬元，較上年同期下降2.12%，員工人數(shù)也較上年末減少29人。這一舉措被解讀為應(yīng)對行業(yè)盈利承壓、強化成本控制的信號，與張精科即將推動的高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應(yīng)。

千億分紅背后的經(jīng)營韌性

管理層變動并未影響杭州銀行的盈利表現(xiàn)，其持續(xù)豐厚的股東回報成為市場關(guān)注的焦點。2025年中期，杭州銀行推出"每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.38元（含稅）"的分紅方案，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利27.55億元，同比增長24.10%，分紅比例達23.62%，較上年同期提升1.4個百分點。自2016年上市以來，該行累計普通股現(xiàn)金分紅總額已達218億元，凈利潤增長3.2倍，現(xiàn)金分紅總額增長超4.4倍，平均分紅比例保持在20%以上，最高曾達31.44%。

豐厚分紅的底氣，源于扎實的經(jīng)營基本面。2025年前三季度，杭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入288.80億元，歸屬于公司股東的凈利潤158.85億元，同比增長14.53%，凈利率高達55.00%。盈利增長主要得益于兩大引擎：一是凈息差企穩(wěn)帶來的利息凈收入增長，前三季度利息凈收入達200.93億元，同比增長9.96%；二是中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，手續(xù)費及傭金凈收入32.98億元，同比增長12.65%。

資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量的雙重優(yōu)勢，構(gòu)筑了穩(wěn)健經(jīng)營的基石。截至2025年三季度末，該行資產(chǎn)總額達2.30萬億元，較上年末增長8.67%；貸款總額突破1萬億元，增長9.39%；存款總額1.35萬億元，增長5.97%，為業(yè)務(wù)開展提供穩(wěn)定資金來源。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率始終穩(wěn)定在0.76%的優(yōu)異水平，撥備覆蓋率維持在513.64%，均處于行業(yè)前列，風險抵補能力強勁。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是長期增長的核心動力。杭州銀行立足浙江區(qū)域優(yōu)勢，聚焦"大公司、大零售、大資管"三大板塊：大公司板塊貸款余額達6516.67億元，同比增長15.28%，浙江省內(nèi)銀行間市場債務(wù)融資工具主承銷規(guī)模穩(wěn)居全省第一；大零售板塊零售客戶總資產(chǎn)達6743.57億元，增長11.98%，零售貸款不良率僅0.48%；大資管板塊理財產(chǎn)品余額達5574.58億元，增長27.10%，托管規(guī)模突破2.05萬億元，金融科技產(chǎn)品"杭@寶"榮獲行業(yè)創(chuàng)新獎項。

在科創(chuàng)金融與綠色金融領(lǐng)域，杭州銀行的差異化布局成效顯著。截至2025年6月末，科技貸款余額1151.80億元，較上年末增加205.95億元；科創(chuàng)私募股權(quán)投資基金托管規(guī)模達1889.31億元。綠色貸款余額1048.56億元，較年初增長18.45%，通過支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益與社會責任的雙贏。

光鮮數(shù)據(jù)下的隱性風險

盡管經(jīng)營業(yè)績亮眼，但杭州銀行2025年三季報中仍暗藏多重風險信號，為其未來發(fā)展蒙上陰影。最引人關(guān)注的是營收與凈利潤增速的顯著背離：前三季度營收同比僅增長1.35%，在長三角6家上市城商行中排名墊底，其中第三季度營收87.87億元，同比下降約4%，為上市以來首次單季營收負增長；而歸母凈利潤卻同比增長14.53%，增速位列區(qū)域第一。

這種"增利不增收"的現(xiàn)象，主要依賴信用減值損失的大幅縮減。2025年前三季度，杭州銀行信用減值損失為28.20億元，較上年同期減少17.63億元，降幅達38.47%，直接壓低了營業(yè)支出，推動營業(yè)利潤增長13%。雖然513.64%的撥備覆蓋率仍居行業(yè)前列，但較2024年末下降27.81個百分點，持續(xù)壓降減值計提是否可持續(xù)，引發(fā)市場擔憂。

資產(chǎn)質(zhì)量的隱憂同樣不容忽視。盡管不良貸款率維持在0.76%的低位，但不良貸款余額已增至77.65億元，較2024年末增加6.51億元。更值得警惕的是前瞻性風險指標的惡化：逾期貸款與不良貸款比例從2024年末的72.74%升至81.64%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例從55.61%升至69.64%，這意味著部分逾期貸款未被劃入不良，分類標準存在放松跡象。此外，可疑類貸款較上年末增長127%，也預示著資產(chǎn)質(zhì)量可能存在"滯后暴露"風險。

資本補充壓力與理財業(yè)務(wù)風險也日益凸顯。截至2025年三季度末，杭州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別環(huán)比下降0.1個、0.16個、0.21個百分點，雖仍滿足監(jiān)管要求，但下滑趨勢需關(guān)注。全資子公司杭銀理財規(guī)?？焖贁U張，理財產(chǎn)品余額達5574.58億元，較2024年同期激增31.69%，遠超行業(yè)4.44%的增速，但盈利尚未回到2022年高點，部分產(chǎn)品已出現(xiàn)凈值下跌，若市場持續(xù)調(diào)整可能引發(fā)贖回壓力。

行業(yè)環(huán)境的變化進一步加劇了經(jīng)營挑戰(zhàn)。當前銀行業(yè)整體面臨息差收窄、轉(zhuǎn)型壓力加大的困境，宏觀經(jīng)濟修復的不確定性也對杭州銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營和資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。中誠信國際在跟蹤評級報告中指出，杭州銀行"資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，需關(guān)注流動性風險管控情況；業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長使得核心一級資本補充壓力持續(xù)存在"。

新管理層的戰(zhàn)略突圍之路

面對機遇與挑戰(zhàn)，剛剛確定的行長人選張精科，將與董事長宋劍斌攜手開啟杭州銀行的五年新征程。在2026年度工作會議上，杭州銀行明確了"三三六六"戰(zhàn)略，基于"三維"目標，堅持"三化"導向，打造六新戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，推動六大能力提升，向著"中國價值領(lǐng)先銀行"的愿景邁進。

張精科的上任，被市場寄予推動科技金融深化發(fā)展的期待。作為長期深耕該領(lǐng)域的高管，他主導制定了《科創(chuàng)企業(yè)認定與評價指南》等制度，推動形成"數(shù)據(jù)+專業(yè)"雙輪驅(qū)動的科創(chuàng)3.0模式。未來，杭州銀行有望進一步加大科創(chuàng)金融資源投入，依托浙江民營經(jīng)濟活躍的優(yōu)勢，深化"1+5"管理模式，提升對公服務(wù)能力，同時持續(xù)推進智慧管理系統(tǒng)建設(shè)，鞏固綠色金融優(yōu)勢。

在盈利增長方面，杭州銀行需要破解"增利不增收"的難題。一方面需鞏固凈息差企穩(wěn)態(tài)勢，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升高收益資產(chǎn)占比；另一方面要持續(xù)發(fā)力中間業(yè)務(wù)，依托杭銀理財?shù)囊?guī)模優(yōu)勢，提升主動管理能力，控制產(chǎn)品風險，同時擴大財富管理、跨境金融等業(yè)務(wù)的貢獻度，實現(xiàn)從"規(guī)模驅(qū)動"向"價值驅(qū)動"的轉(zhuǎn)型。

風險防控將成為戰(zhàn)略執(zhí)行的重中之重。杭州銀行需強化風險分類的審慎性，避免不良貸款"隱性化"，同時合理計提信用減值損失，在利潤釋放與風險抵御之間找到平衡。針對資本充足率下滑的問題，應(yīng)積極拓展資本補充渠道，為業(yè)務(wù)擴張?zhí)峁┲?。對于理財業(yè)務(wù)，需完善風險防控機制，匹配規(guī)模擴張與風控能力，防范流動性風險。

區(qū)域深耕與全國布局的平衡，是杭州銀行的另一重要課題。作為地方國有銀行，浙江及長三角地區(qū)仍是其核心腹地，需持續(xù)深挖區(qū)域資源，服務(wù)實體經(jīng)濟；同時可依托已搭建的重點城市經(jīng)營布局，適度拓展外部市場，培育新的增長極。在業(yè)務(wù)發(fā)展中，還需注重成本控制與效率提升，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型優(yōu)化服務(wù)流程，降低運營成本。

杭州銀行的"逆襲行長"與千億分紅，勾勒出一家區(qū)域城商行的成長軌跡與發(fā)展底氣。在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，這家資產(chǎn)規(guī)模超2萬億的機構(gòu)，既擁有扎實的基本面、清晰的戰(zhàn)略布局和差異化的競爭優(yōu)勢，也面臨著營收增長乏力、風險隱患積聚的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。張精科的上任，為杭州銀行注入了年輕活力與專業(yè)動能，但能否破解發(fā)展難題、平衡增長與風險，實現(xiàn)"中國價值領(lǐng)先銀行"的愿景，仍需時間檢驗。對于杭州銀行而言，未來的道路既要保持長期主義的定力，也要具備應(yīng)對短期挑戰(zhàn)的智慧，在深耕區(qū)域與轉(zhuǎn)型升級中找到可持續(xù)的發(fā)展路徑。