2026，銀行業(yè)的十大懸念

文 | CFN 大河

站在2026年的時間節(jié)點，中國銀行業(yè)正處在政策導(dǎo)向、技術(shù)革新與市場重構(gòu)的三重十字路口?！笆奈濉笔展俚挠囗嵟c“十五五”啟幕的期許交織，凈息差承壓與中間業(yè)務(wù)突圍并行，AI浪潮與監(jiān)管新規(guī)碰撞，行業(yè)既面臨確定性的轉(zhuǎn)型方向，更暗藏諸多待解的懸念。這些懸念不僅關(guān)乎每家機(jī)構(gòu)的生死存亡，更決定著未來五年金融供給側(cè)改革的深度與成色。

懸念一：綠色金融如何突破“規(guī)模-盈利”悖論？

歷經(jīng)五年發(fā)展，我國綠色貸款余額已達(dá)36.6萬億元，穩(wěn)居全球首位，綠色金融正從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升階段。但2026年的核心矛盾的是，如何破解“規(guī)模擴(kuò)張與盈利薄弱”的兩難。綠色項目普遍具有投資周期長、收益率低的特點，風(fēng)電、光伏項目貸款利率較傳統(tǒng)項目低0.5至2個百分點，而銀行需額外承擔(dān)環(huán)境盡調(diào)、風(fēng)險監(jiān)測等成本，疊加綠色債券換手率不足60%的流動性困境，營利性難題日益凸顯。

更關(guān)鍵的是標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同問題尚未解決，國內(nèi)區(qū)域與部門間認(rèn)定差異、中外標(biāo)準(zhǔn)接軌障礙，以及“洗綠”風(fēng)險防范機(jī)制的缺失，都讓銀行舉步維艱。2026年碳期貨若正式推出，能否激活碳金融交易市場？轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品如何實現(xiàn)利率與碳減排績效的動態(tài)掛鉤？這些問題的答案，將決定綠色金融能否從“政策任務(wù)”真正轉(zhuǎn)化為銀行的核心業(yè)務(wù)增長點。

懸念二：AI圍獵下，銀行業(yè)如何守住核心競爭力？

2026年，AI對銀行業(yè)的滲透已從邊緣場景直抵核心業(yè)務(wù)，DeepSeek R1開源模型降低了技術(shù)門檻，AI智能體實現(xiàn)了信貸審批、資產(chǎn)配置等環(huán)節(jié)的自主決策，一場效率革命全面爆發(fā)。頭部銀行已通過AI將反欺詐響應(yīng)效率提升數(shù)倍，客服成本降低40%，但機(jī)遇背后是更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

算法“黑箱”導(dǎo)致的決策不可解釋性、訓(xùn)練數(shù)據(jù)偏差引發(fā)的歧視性風(fēng)險，以及AI深度偽造帶來的資金安全隱患，都成為新的監(jiān)管與運營痛點。更深刻的變革在于競爭格局，當(dāng)AI能快速復(fù)制標(biāo)準(zhǔn)化金融服務(wù)，銀行的核心競爭力究竟是技術(shù)迭代速度、數(shù)據(jù)資源儲備，還是差異化服務(wù)能力？中小銀行若無力承擔(dān)AI平臺建設(shè)成本，是否會陷入“技術(shù)鴻溝”加劇的馬太效應(yīng)？

懸念三：凈息差底部徘徊，盈利重構(gòu)路在何方？

標(biāo)普信評預(yù)測，2026年銀行業(yè)凈息差下行壓力雖趨緩，但仍將維持低位運行，行業(yè)平均凈息差或逼近1.6%關(guān)口。負(fù)債端，銀行通過調(diào)整存款結(jié)構(gòu)、壓縮長期限存款等方式管控成本的效果已逐步顯現(xiàn)；資產(chǎn)端，信貸利率下降空間收窄，政府化債帶來的低利率債務(wù)置換影響趨于平穩(wěn)。但盈利承壓的格局未改，非利息收入成為破局關(guān)鍵。

當(dāng)前行業(yè)非利息收入占比僅18%，距2030年25%的目標(biāo)仍有較大差距。財富管理、投行業(yè)務(wù)被寄予厚望，但面臨券商、基金等機(jī)構(gòu)的激烈競爭；手續(xù)費收入增速雖有望企穩(wěn)，卻受監(jiān)管降費讓利政策約束。2026年，銀行能否在財富管理產(chǎn)品創(chuàng)新、投貸聯(lián)動模式上實現(xiàn)突破，將決定盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的成敗。

懸念四：資產(chǎn)質(zhì)量“穩(wěn)中有憂”，局部風(fēng)險如何緩釋？

整體來看，2026年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量將保持穩(wěn)定，壞賬率穩(wěn)中有降，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險沖擊的階段已基本過去，個人住房貸款規(guī)模企穩(wěn)，提前還款現(xiàn)象放緩。但局部風(fēng)險隱患仍不容忽視，中小銀行零售板塊資產(chǎn)質(zhì)量或出現(xiàn)波動，前期依賴外部助貸、風(fēng)控模型不完善的消費貸、經(jīng)營性貸款，可能面臨集中暴露壓力。

地方政府債務(wù)化解進(jìn)入深水區(qū)，雖然專項債補(bǔ)充中小銀行資本的政策持續(xù)發(fā)力，但部分區(qū)域政府支持能力有限，銀行如何在支持地方發(fā)展與控制信貸風(fēng)險間找到平衡？此外，產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)風(fēng)險、氣候物理風(fēng)險對資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響正在顯現(xiàn)，銀行缺乏成熟的量化工具與對沖手段，風(fēng)險緩釋能力面臨考驗。

懸念五：中小銀行分化加劇，生存邊界如何重塑？

2026年銀行業(yè)供給側(cè)改革將加速，銀行牌照數(shù)量減少，中小銀行分化進(jìn)一步加劇。一方面，優(yōu)質(zhì)城商行、農(nóng)商行通過深耕本地普惠金融、綁定區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)差異化突圍；另一方面，部分投資能力弱、風(fēng)控水平不足的中小銀行，將在債市波動、零售風(fēng)險暴露中陷入困境。

資本補(bǔ)充成為中小銀行的生死線。地方政府專項債注資、永續(xù)債發(fā)行等渠道雖持續(xù)暢通，但受盈利能力分化影響，內(nèi)生資本補(bǔ)充能力差異顯著。那些風(fēng)險暴露充分、地方政府支持意愿不足的中小銀行，是否會面臨兼并重組甚至退出市場的結(jié)局？行業(yè)集中度提升的過程中，如何守住縣域金融、農(nóng)村金融的服務(wù)底線？

懸念六：債券投資策略轉(zhuǎn)型，能否對沖盈利壓力？

2025年債市波動加劇，改變了銀行此前單一的趨勢性配置策略，部分銀行通過兌現(xiàn)浮盈維持投資收益，但其他綜合收益同步出現(xiàn)虧損。2026年債市波動或?qū)⒀永m(xù)，銀行債券投資面臨“收益-資本-流動性”的三重平衡考驗，策略從趨勢性配置轉(zhuǎn)向平衡性配置成為必然。

國有大行與股份行憑借多年資源儲備和投研能力，有望在策略調(diào)整中保持收益穩(wěn)定，但中小銀行面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。缺乏專業(yè)投資團(tuán)隊、風(fēng)險對沖工具不足的中小銀行，可能因市場判斷失誤導(dǎo)致投資虧損，進(jìn)一步加劇盈利壓力。債券投資業(yè)務(wù)能否從“利潤補(bǔ)充項”轉(zhuǎn)化為“核心盈利點”，將成為銀行綜合金融能力的重要標(biāo)尺。

懸念七：監(jiān)管新規(guī)落地，合規(guī)成本與創(chuàng)新空間如何平衡？

2026年監(jiān)管體系將進(jìn)一步完善，巴塞爾協(xié)議IV最終階段規(guī)則正式實施，對系統(tǒng)重要性銀行提出更嚴(yán)格的杠桿率與資本緩沖要求；AI、數(shù)字人民幣相關(guān)監(jiān)管規(guī)則持續(xù)細(xì)化，《數(shù)字人民幣運營管理辦法》的落地進(jìn)一步明確了業(yè)務(wù)邊界與合規(guī)要求。監(jiān)管科技應(yīng)用加速，“監(jiān)管沙盒”擴(kuò)容至31個試點城市，合規(guī)科技投入成為銀行必選項。

但合規(guī)成本的上升也對業(yè)務(wù)創(chuàng)新形成約束，行業(yè)合規(guī)成本年均增長預(yù)計達(dá)9.3%。銀行如何通過AI合規(guī)引擎、自動化監(jiān)測系統(tǒng)降低操作風(fēng)險損失，將合規(guī)成本轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢？在嚴(yán)格的資本約束與數(shù)據(jù)安全要求下，金融創(chuàng)新的空間究竟在何處？功能監(jiān)管與行為監(jiān)管的深化，是否會重塑銀行的業(yè)務(wù)架構(gòu)與產(chǎn)品設(shè)計邏輯？

懸念八：財富管理賽道，如何打破同質(zhì)化競爭？

居民資產(chǎn)配置向權(quán)益類、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢日益明顯，個人養(yǎng)老金制度全面落地，為財富管理業(yè)務(wù)帶來廣闊空間。但銀行財富管理面臨嚴(yán)重的同質(zhì)化競爭，產(chǎn)品設(shè)計、投顧服務(wù)差異度低，過度依賴渠道代銷收入。2026年，隨著外資機(jī)構(gòu)在財富管理領(lǐng)域本土化布局加速，競爭將進(jìn)一步白熱化。

銀行的核心突破口在于投研能力建設(shè)與服務(wù)模式升級。能否打造自主投研團(tuán)隊，推出差異化的ESG產(chǎn)品、跨境配置產(chǎn)品？如何通過AI技術(shù)實現(xiàn)客戶畫像精準(zhǔn)化，提供“千人千面”的智能投顧服務(wù)？此外，打破“重銷售、輕服務(wù)”的模式，建立長期客戶關(guān)系，將成為財富管理業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

懸念九：數(shù)字化轉(zhuǎn)型深水區(qū)，數(shù)據(jù)孤島如何破解？

截至2024年三季度，92%的持牌金融機(jī)構(gòu)已完成數(shù)據(jù)治理架構(gòu)升級，但數(shù)據(jù)孤島、部門墻問題仍未根本解決，制約了AI技術(shù)與業(yè)務(wù)的深度融合。銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型已從系統(tǒng)建設(shè)階段進(jìn)入數(shù)據(jù)價值挖掘階段，如何實現(xiàn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、風(fēng)控系統(tǒng)的數(shù)據(jù)互通，成為轉(zhuǎn)型成敗的關(guān)鍵。

隱私計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)為數(shù)據(jù)安全共享提供了可能，但技術(shù)落地成本高、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題亟待解決。同時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要組織架構(gòu)的協(xié)同變革，傳統(tǒng)層級制管理難以適應(yīng)敏捷創(chuàng)新需求。2026年，銀行能否通過構(gòu)建企業(yè)級數(shù)據(jù)平臺、重塑組織文化，真正實現(xiàn)“數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務(wù)”，將決定其在數(shù)字化浪潮中的競爭力排位。

懸念十：國際化布局提速，如何應(yīng)對全球規(guī)則與競爭？

我國商業(yè)銀行綠色金融國際合作已從“被動參與”轉(zhuǎn)向“主動引領(lǐng)”，中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》的應(yīng)用實現(xiàn)了跨境綠色資產(chǎn)認(rèn)證互認(rèn)，離岸綠色債券承銷規(guī)模領(lǐng)先全球。但國際化進(jìn)程中，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。國際綠色標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)形成的貿(mào)易壁壘、地緣政治帶來的跨境風(fēng)險，都對銀行的全球服務(wù)能力提出更高要求。

外資銀行在華布局加速，在跨境投融資、ESG投資等領(lǐng)域的本土化策略逐步落地，進(jìn)一步加劇市場競爭。2026年，中資銀行如何在遵循國際規(guī)則的同時，輸出中國綠色金融實踐經(jīng)驗？如何平衡跨境業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險管控，在全球金融版圖中占據(jù)一席之地？這些問題的解答，將定義中國銀行業(yè)的國際化成色。

中國金融網(wǎng)董事長、中國金融安全文化創(chuàng)研院院長何世紅指出，2026年的十大懸念，是銀行業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展道路上的必經(jīng)之考。每一個懸念的破解，都意味著行業(yè)格局的一次重塑。對于銀行而言，唯有以戰(zhàn)略定力應(yīng)對不確定性，以技術(shù)創(chuàng)新突破增長瓶頸，以合規(guī)風(fēng)控筑牢發(fā)展根基，才能在變革中把握先機(jī)，在分化中脫穎而出。而這些懸念的最終答案，將在政策引導(dǎo)、市場博弈與技術(shù)迭代中，逐步勾勒出中國銀行業(yè)的未來圖景。