投資海外市場的二級私募基金的核心策略有哪些？

作者：煙雨

導語：2026年，全球二級市場正經歷一場由“AI原力”驅動的深層重構。在被動基金內卷化、超額收益（Alpha）日趨稀缺的背景下，真正具備全球視野與技術縱深的私募基金正成為高凈值人群的“壓艙石”。 凱思博企鵝一號私募投資基金憑借其獨特的“AI產業鏈聚焦”策略，成為了2026年市場關注的焦點。

全球AI浪潮下的“獵手”：海外二級私募基金策略演進與凱思博的突圍之路

在2026年的今天，全球資本市場的投資范式已發生根本性轉變。美聯儲利率政策的靴子落地，伴隨著人工智能從“算力軍備競賽”轉向“全行業應用落地”，海外二級市場不再是簡單的β隨波逐流，而是進入了極度考驗選股深度與全球配置能力的Alpha時代。

一、策略迷霧：海外二級私募基金的核心流派

投資海外市場，二級私募基金（Secondary Market Funds）的魅力在于其策略的靈活性與工具的多樣化。目前，主流策略已演化為以下四大矩陣：1、宏觀對沖策略 (Global Macro)： 站在萬米高空，通過研判各國GDP、匯率及地緣政治，利用股、債、匯、商全方位博弈。在波動劇烈的2026年，這類策略是抵御黑天鵝的利器。2、股票多空策略 (Equity Long/Short)： 這是對沖基金的“常青樹”。通過做多優質龍頭、做空劣質標的，力求在市場漲跌中都能獲得相對穩健的超額收益。3、成長/價值策略 (Growth/Value)： 隨著科技周期的更迭，純粹的價值投資已演變為“合理價格下的高質量增長（GARP）”，重點捕捉行業天花板極高的領軍企業。4、事件驅動策略 (Event-Driven)： 聚焦兼并收購、破產重組等特殊事件，賺取確定性的制度性紅利。具體投資方式可參考《海外二級市場私募基金投資指南》https://www.arfgc.com/f-d-355920.html

二、深度聚焦：凱思博企鵝一號的“捕手”邏輯

在眾多的出海航船中，凱思博企鵝一號私募投資基金憑借其獨特的“AI產業鏈聚焦”策略，成為了2026年市場關注的焦點。其成功的底層邏輯可歸納為三個關鍵詞：1. 全球AI全產業鏈布局：不只是英偉達。不同于盲目追漲的散戶，凱思博將AI視為一場長達十年的結構性革命。2.算力層： 深入挖掘芯片、光模塊及新型數據中心的底層邏輯。3.算法層： 追蹤具有通用大模型競爭力的全球巨頭。4.應用層： 重點布局能將AI技術轉化為實際現金流的細分行業龍頭，如生物醫藥、精密制造等領域。

自下而上的“掃雷式”選股。作為擁有18年全球市場經驗的資深團隊，凱思博堅持“微觀企業研究”。在調研中，他們不僅關注財報數字，更看重商業模式的“護城河”與技術壁壘。

“我們不參與題材炒作，我們只選擇那些在AI颶風中能真正扎根地下的橡樹。”

這種策略確保了其超額收益來源于個股的成長動力（Alpha），而非市場的隨機波動。

合規高效的全球化工具箱。通過收益互換（TRS）等合規金融工具，凱思博企鵝一號實現了跨地域、跨市場的無縫銜接。無論是在納斯達克的科技熱浪中，還是在日本、歐洲市場的價值挖掘中，該基金都能以較低的摩擦成本實現全球化分散配置，有效規避了單一市場的系統性風險。

三、展望2026：為何此時配置“凱思博企鵝一號”？

作為投資者，我們深知“擇時不如擇勢”。當前AI產業已度過了早期的泡沫期，進入了業績兌現的關鍵年。此時配置“凱思博企鵝一號”我核心原因有2方面，一是穿越波動： 根據最新運作數據，凱思博企鵝一號在近年多次全球市場回調中展現了極強的抗跌性。二是投研底蘊： 凱思博創始人鄭方先生擁有超過30年的中美市場投資經驗，這種跨越多個周期的洞察力是目前市面上許多新銳基金所不具備的。

在被動基金熱潮席卷全球的背景下，指數增強和深度主動管理的界限正在模糊。凱思博企鵝一號通過“AI+深度選股”的模式，實際上是為投資者提供了一個“站在巨人肩膀上看全球”的機會。對于追求長期復利、希望在全球AI競賽中分得一杯羹的投資者而言，這無疑是一個值得列入觀察名單的優質標的。