值得收藏！23只金牛基金，哪只更值得抄作業(yè)？

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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據(jù)此買賣，風險自負。

作者：阡陌說

來源：雪球

12月30日 ， 2025年金牛獎名單公布 。

下圖是七年期開放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金 ， 只有4只 。

下圖是五年期開放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金 ， 只有5只 。

下圖是七年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金 ， 只有6只 。

下圖是五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金 ， 只有8只 。

4 、 5 、 6 、 8 ， 合計23只基金 ， 本文來簡單分析一下它們的數(shù)據(jù) 。

一、基金經理任職回報

23只基金簡單整理了一下按照規(guī)模合并值由高到低排序如下 ， 還展示了機構占比 、 股票占比 、 基金經理任職時間 、 任職天數(shù) 、 任職以來的回報 、 年化回報 、 基金經理年限 、 超越基準回報等信息 。 信息量比較大 ， 我不展開 ， 大家自己看 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

二、近三年風險收益情況

23只基金展示近三年 （ 20230101-20251231 ） 區(qū)間回報 、 區(qū)間年化回報 、 區(qū)間最大回撤 、 區(qū)間夏普比率 、 區(qū)間卡瑪比率等信息如下 ， 根據(jù)Choice顯示 ， 劉旭的大成高鑫股票A 、 劉健維的易方達科訊混合近三年夏普比率 （ 年化 ） 數(shù)據(jù)大于1.0 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

近三年夏普比率排名靠前的還有王平 、 周云 、 伍旋 、 徐彥 、 楊夢 、 李博 、 馬芳 、 莫海波等等 。

三、基金公司持有情況

截至2025年9月30日 ， 這23只基金被基金公司持有的有8只 ， 詳見下表 ， 其中周云的東方紅京東大數(shù)據(jù)混合A被東方紅資管持有3626萬元排名第一 ；

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

莫海波的萬家臻選混合A被萬家基金持有2061萬元 ； 楊谷的諾安先鋒混合A被諾安基金持有1850萬元 ； 王平的招商量化精選股票發(fā)起式A被招商基金持有1607萬元 ； 伍旋的鵬華優(yōu)選價值股票A被鵬華基金持有1214萬元 。

四、機構持有金額排名

截至2025年6月30日 ， 23只基金按照機構持有金額由高到低排序如下 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

機構持有劉旭的大成高鑫股票A金額達到了54.32億元 ； 機構持有伍旋的鵬華優(yōu)選價值股票A金額達到了21.64億元…… 第一列數(shù)據(jù)是機構占比 ， 可以結合持有比例來看 。

五、內部員工持有金額排名

截至2025年6月30日 ， 23只基金按照內部員工持有金額由高到低排序如下 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

內部員工持有劉旭的大成高鑫股票A金額達到了2641萬元排名第一 。

內部員工持有較多的還有楊谷的諾安先鋒混合A （ 1813萬元 ） 、 王平的招商量化精選股票發(fā)起式A （ 1535萬元 ） 、 楊金金的交銀趨勢混合A （ 1170萬元 ） 、 周云的東方紅京東大數(shù)據(jù)混合A （ 1096萬元 ） 、 馬芳的國金量化多因子A （ 1051萬元 ） 、 張靖的景順長城策略精選靈活配置混合A （ 1031萬元 ） …… 排名前10的基金名字被我標紅了 。

六、行業(yè)配置是否均衡

23只基金展示基金經理任期最大回撤 、 2025Q2第一重倉行業(yè) 、 第二重倉行業(yè) 、 第三重倉行業(yè)及其權重信息如下 。 其實都不算行業(yè)配置的特別集中 ， 莫海波第一重倉行業(yè)是電子 ， 權重也僅31.13% 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

榜單底部的基金經理行業(yè)配置非常均衡 ， 有胡耀文 、 馬芳 、 楊鑫鑫 、 周云等等 。

七、基金風格如何

23只基金展示2025Q3重倉股風格占比情況如下 ， 可以看到 ，姜誠非常偏大盤價值風格 ， 稍偏大盤價值風格的基金經理還有譚麗 、 伍旋 、 楊鑫鑫 、 劉旭 、 侯春燕 、 周云， 這幾位基金經理的名字被我標紅了 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

八、基金經理是否“抱團”

23只基金 ， 按照2025Q3前十大重倉股分別被多少基金持有的合計數(shù)量由高到低排序如下 ， 可以看成靠前的基金經理相對來說買的都是大白馬 ， 靠后的基金經理買的可能是小盤 （ 不抱團 ） 冷門個股 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

王平 、 楊鑫鑫 、 楊金金 、 周云 、 楊谷 、 徐彥 、 姜誠 、 楊夢 、 馬芳都不是非常抱團的基金經理 。

九、基金是否“冷門”

23只基金按照2025Q2持有人戶數(shù)由高到低排序如下 ， 劉旭的大成高鑫股票A當前持有人戶數(shù)有近50萬戶人 ， 胡松的這只基金不是太熟悉竟然持有人戶數(shù)也有40萬戶以上 ……楊夢的博道伍佰智航A養(yǎng)在深閨人未識呀， 持有人戶數(shù)只有2509戶 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

查了一下 ， 博道伍佰智航的A份額被2509戶持有 ， C份額被5535戶持有 ， 大家還是更看好流動性 ， 很多人買的是C份額 。

數(shù)據(jù)來源 ： 博道伍佰智航A2025年基金中報

十、基金經理換手率數(shù)據(jù)如何

23只基金展示基金經理2024H2 、 2025H1換手率數(shù)據(jù)如下 ， 并按照2025H1換手率數(shù)據(jù)由高到低排序 ， 可以看到楊夢 、 馬芳的換手率較高 ， 這也難怪 ， 這兩只都是量化基金 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

侯春燕 、 李博 、 徐彥 、 張金濤 、 伍旋 、 譚麗 、 姜誠 、 楊鑫鑫 、 莫海波 、 戴軍 、 劉旭 、 周云 、 楊金金 、 張靖 、 楊谷等等 ， 這些基金經理的換手率都不算高 。

十一、基金重倉股估值如何

23只基金展示基金經理任期最大回撤數(shù)據(jù) ， 以及2025Q3重倉股的平均市盈率 、 平均市凈率數(shù)據(jù)如下 。 可以看到 ， 姜誠的基金估值最低 ， 市凈率跌破了1.0 ， 跌破了1.0的還有楊鑫鑫的基金 。

數(shù)據(jù)來源 ： 妙想Choice ， 截至2025年12月31日 ， 歷史業(yè)績不預示未來走勢

持有基金估值相對較低的還要伍旋 、 楊金金 、 譚麗 、 侯春燕 、 周云等人的基金 。 而持有估值相對較高的基金經理有莫海波 、 劉健維等等 ， 榜單靠前的大概率是成長風格基金 ， 榜單靠底部的大概率是價值風格基金 。

越是靠近底部的基金經理因為持有的是低估值的個股所以在最大回撤方面控制得相對更好一些 。

十二、寫在最后

其實還可以查詢2025年基金中報 ， 看基金經理本人是不是持有該基金 ， 時間和個人精力關系 ， 我就不多梳理了 。

買主動型基金就是買基金經理 ， 我們要知道基金的業(yè)績基準 ， 搞清楚基金經理過往歷史業(yè)績 ， 操作風格等等 ， 以便在資產組合里添加合適的基金。

風險提示哈 ， 所有篩選的數(shù)據(jù)都是歷史數(shù)據(jù) ， 且有一定的滯后性 ， 但投資是看未來 ， 不確定性的東西比較多 ， 以上數(shù)據(jù)的含金量大家自己體會 。

以上是我的投資思考 ， 不一定對 ， 做個記錄方便未來反思 、 錯得明白 ， 謹供大家參考 。

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