亞洲第一個(gè)倒下的國(guó)家？曾揚(yáng)言取代中國(guó)，如今在走日本的老路

前兩年被吹得神乎其神的“越南制造”，這陣子徹底沒(méi)了聲響。

這個(gè)曾經(jīng)被捧上神壇，說(shuō)要接棒中國(guó)當(dāng)下一個(gè)世界工廠的國(guó)家，現(xiàn)在過(guò)得到底咋樣？真像有些媒體說(shuō)的那樣，在重走日本當(dāng)年經(jīng)濟(jì)泡沫的老路嗎？要是這匹昔日的亞洲黑馬真的栽了，對(duì)我們周邊這些國(guó)家，又會(huì)有啥影響？

“低價(jià)誘惑”下的虛假繁榮

把時(shí)間往回?fù)軒啄辏菚r(shí)候的越南，在全球資本眼里，簡(jiǎn)直就是塊燙手的香餑餑。

那會(huì)兒的越南，手里的牌確實(shí)不算差。資本這東西，天生就愛(ài)往成本低的地方跑，這是鐵律。當(dāng)時(shí)中國(guó)正在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，勞動(dòng)力成本慢慢漲了上來(lái)。那些做服裝、做鞋子的跨國(guó)企業(yè)一看，越南的工人工資比中國(guó)低一半還多，有的甚至只有三分之一。一個(gè)月兩三百美元，就能招到年輕勞動(dòng)力干活，換誰(shuí)都會(huì)心動(dòng)吧？

而且越南的地理位置，確實(shí)占了優(yōu)勢(shì)。往北挨著中國(guó)，產(chǎn)業(yè)鏈配套起來(lái)方便；往東守著南海航道，海運(yùn)四通八達(dá)。再加上它那一億人口里，大半都是二三十歲的年輕人，這可是制造業(yè)最想要的人口紅利。

所以我們看到，三星、耐克、阿迪達(dá)斯這些巨頭，像是約好了似的，扎堆往越南搬。那時(shí)候的新聞里總說(shuō)，三星一半的手機(jī)都是越南生產(chǎn)的，越南的GDP增速也跟著一個(gè)勁往上沖，最高的時(shí)候突破了6%。

日子一好過(guò)，越南的自信心也跟著膨脹，甚至喊出了要取代中國(guó)的口號(hào)。

但這種熱鬧的背后，藏著巨大的隱患。

越南的這種繁榮，全是靠賣廉價(jià)勞動(dòng)力和土地資源換來(lái)的。他們干的都是最苦最累的組裝活，根本沒(méi)什么技術(shù)含量。

舉個(gè)實(shí)際例子。一件越南生產(chǎn)的襯衫，布料是中國(guó)的，紐扣是韓國(guó)的，拉鏈?zhǔn)侨毡镜摹Ｔ侥瞎S就只負(fù)責(zé)把這些東西縫在一起，貼個(gè)牌子再賣到美國(guó)。這種模式下，大部分利潤(rùn)都被別人賺走了，越南只能賺點(diǎn)辛苦錢。這種兩頭都依賴外部的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，稍微有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，就容易出問(wèn)題。

越南制造業(yè)不僅缺電還缺“芯”

越南想當(dāng)世界工廠，光靠勞動(dòng)力便宜可不夠，得有真本事才行。

這兩年，越南暴露出一個(gè)特別尷尬的問(wèn)題——缺電。很難想象吧？在21世紀(jì)，一個(gè)立志要搞工業(yè)化的國(guó)家，居然連電都供不上。每到夏天用電高峰，越南的工廠就只能輪流拉閘限電。外資老板們別提多鬧心了，手里攥著訂單，機(jī)器卻開不了，這些損失誰(shuí)來(lái)承擔(dān)呢？

這背后其實(shí)是越南基礎(chǔ)設(shè)施太落后了。路沒(méi)修通，港口常年擁堵，物流成本高得嚇人。更關(guān)鍵的是，他們沒(méi)有完整的工業(yè)體系。

我們中國(guó)花了七十年，建起來(lái)全世界最齊全的工業(yè)門類。哪怕是一個(gè)小小的螺絲釘，在方圓幾十公里內(nèi)都能找到供應(yīng)商。但越南不行，他們大部分原材料和零部件都得從國(guó)外進(jìn)口。這就導(dǎo)致了一個(gè)很荒誕的現(xiàn)象：越南出口的東西越多，進(jìn)口的原材料也就越多。賺來(lái)的那些外資，轉(zhuǎn)眼又得花出去買原材料，根本留不下多少積蓄。

另外還有一點(diǎn)，越南的金融系統(tǒng)就像個(gè)定時(shí)炸彈。銀行的壞賬率高得離譜，很多錢沒(méi)用到實(shí)體經(jīng)濟(jì)上搞研發(fā)、搞升級(jí)，全被拿去炒地皮了。河內(nèi)和胡志明市的房?jī)r(jià)被炒到了天價(jià)，普通老百姓奮斗幾輩子都買不起。這種脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)去炒資產(chǎn)的玩法，很多發(fā)生過(guò)金融危機(jī)的國(guó)家都走過(guò)，最后都是一地雞毛。

美聯(lián)儲(chǔ)加息直接刺破越南經(jīng)濟(jì)泡沫

如果說(shuō)自身實(shí)力不行是內(nèi)因，那美國(guó)的操作，就是壓垮越南經(jīng)濟(jì)的最后一根稻草。

從2022年開始，美聯(lián)儲(chǔ)為了抑制國(guó)內(nèi)的通脹，開始瘋狂加息。這一招下來(lái)，全球的美元都像被吸鐵石吸住一樣，瘋狂流回美國(guó)。

這對(duì)越南來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直是滅頂之災(zāi)。本來(lái)外資來(lái)越南，就是圖個(gè)利差和匯率優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)在美元利息漲上去了，誰(shuí)還愿意把錢留在風(fēng)險(xiǎn)這么高的新興市場(chǎng)？于是，大量資金開始撤離越南。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，短短幾年時(shí)間，幾百億美元的資金流出越南。越南盾的匯率也跟著崩了，從1美元兌換23000越南盾，一路跌到了25000越南盾以上。

這就意味著，對(duì)于嚴(yán)重依賴進(jìn)口的越南來(lái)說(shuō)，買石油、買原材料的成本會(huì)大幅飆升。企業(yè)的利潤(rùn)被壓縮得干干凈凈，老百姓手里的錢也變得不值錢，物價(jià)一個(gè)勁地漲，通貨膨脹率都快突破兩位數(shù)了。

有些數(shù)據(jù)顯示還有外資在進(jìn)入越南，這些進(jìn)來(lái)的錢，很多都是來(lái)抄底股市、樓市的熱錢，真正愿意建廠搞實(shí)業(yè)的錢越來(lái)越少。這種擊鼓傳花的游戲，總有玩不下去的一天。

比日本“失去的三十年”更可怕的是“未富先老”

現(xiàn)在很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在擔(dān)心，越南會(huì)不會(huì)成為第二個(gè)日本？

回想一下1985年的日本，那時(shí)候多風(fēng)光啊。可后來(lái)簽了廣場(chǎng)協(xié)議，日元被迫升值，出口受到嚴(yán)重影響。國(guó)內(nèi)的資金也開始瘋狂炒樓炒股，最后泡沫破裂，日本陷入了長(zhǎng)達(dá)三十年的經(jīng)濟(jì)停滯，也就是大家常說(shuō)的“失去的三十年”。

現(xiàn)在的越南，劇情走向和當(dāng)年的日本幾乎一模一樣：貨幣貶值、外資撤離、房地產(chǎn)泡沫、產(chǎn)業(yè)空心化。

這里要提醒一句，越南的情況可能比當(dāng)年的日本還要糟糕。

為什么這么說(shuō)？因?yàn)槿毡井?dāng)年泡沫破裂的時(shí)候，已經(jīng)是發(fā)達(dá)國(guó)家了，手里掌握著大量核心技術(shù)。豐田、索尼、東芝這些巨頭，依然能在全世界賺錢，家底厚，扛得住折騰。

可越南呢？現(xiàn)在人均GDP才幾千美元，還處在產(chǎn)業(yè)鏈的最底端。既沒(méi)有核心技術(shù)，也沒(méi)有知名品牌，更沒(méi)有多少資本積累。要是這時(shí)候泡沫破裂，就是典型的“未富先老”。

日本當(dāng)年的困境算是“富貴病”，哪怕病了，家底還在。越南要是真的倒下，可能連翻身的本錢都沒(méi)有。一旦外資徹底撤離，留下的就是遍地的爛尾樓和成千上萬(wàn)失業(yè)的年輕工人。這種打擊，對(duì)于一個(gè)還在爬坡的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，很可能是毀滅性的。

靠外部輸血的越南經(jīng)濟(jì)路在何方？

越南這些年的經(jīng)濟(jì)奇跡，很大程度上是搭了全球化的便車，又沾了點(diǎn)中美貿(mào)易摩擦的光。但這種靠外部輸血、自己沒(méi)能力造血的模式，注定走不遠(yuǎn)。

潮水退去，才知道誰(shuí)在裸泳。面對(duì)美元收割、全球供應(yīng)鏈重組這些大風(fēng)大浪，越南顯然還扛不住。如果不趕緊擠掉泡沫，踏踏實(shí)實(shí)地搞產(chǎn)業(yè)升級(jí)，還繼續(xù)沉迷于炒房炒股的虛假繁榮，那“亞洲第一個(gè)倒下”的預(yù)言，說(shuō)不定真的會(huì)成真。