警惕供應(yīng)鏈的物理轉(zhuǎn)移：誰(shuí)來(lái)支撐年輕人的就業(yè)？

政策鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)走出去，擴(kuò)大海外市場(chǎng)，但要警惕“走出去”，不是“跑出去”，不是把根也帶走了，那就成了供應(yīng)鏈的物理轉(zhuǎn)移。

不妨關(guān)注一下實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

二零二五年的一季度到三季度，官方GDP保持在5.2%，四季度大概率放緩，這可以說是中國(guó)經(jīng)濟(jì)近些年的老常態(tài)了，上半年政策發(fā)力，計(jì)劃性目標(biāo)基本達(dá)成，下半年政策效應(yīng)到了邊際，放緩具有必然性。GDP在凱恩斯主義的支持下，的確是可以“計(jì)劃”的，但如果我們剝離掉基建投資，去看經(jīng)濟(jì)真實(shí)溫度，要看制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI情況就不那么樂觀了。

從八月到十一月，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI連續(xù)四個(gè)月處于50的榮枯線下方，50是經(jīng)濟(jì)冷暖的分界線，高于50說明經(jīng)濟(jì)在擴(kuò)張，低于50說明經(jīng)濟(jì)在收縮，生產(chǎn)訂單在減少；PMI是經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，如果連續(xù)兩個(gè)季度在榮枯線下方，就是強(qiáng)預(yù)警信號(hào)，趕緊捂好錢袋子。為什么生產(chǎn)訂單在減少，不能全部歸結(jié)為歐美需求疲軟，部分原因是存在供應(yīng)鏈的物理轉(zhuǎn)移。我的一位朋友將他的產(chǎn)業(yè)從國(guó)內(nèi)連根拔掉，轉(zhuǎn)向越南，又從越南轉(zhuǎn)向印尼，這是永久性的遷徙。

要警惕的是，我們用一張稀土牌打平了關(guān)稅戰(zhàn)，雙方各自贏得了一年的緩沖期，其實(shí)暗戰(zhàn)一天也停不下來(lái)，馬斯克的布局直接受到一年緩沖期結(jié)束后50%穿透限制的影響，將繼續(xù)減少對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的需求；民資永久性的遷徙，一方面是對(duì)私有資產(chǎn)保護(hù)缺少長(zhǎng)期確定性，另一方面同樣是受到關(guān)稅戰(zhàn)的直接影響，規(guī)避關(guān)稅和地緣風(fēng)險(xiǎn)；遷到越南，美國(guó)對(duì)越南借道出口商品加征40%關(guān)稅，于是，干脆遠(yuǎn)離祖國(guó)，再次侯島大遷徙，成了印尼公民。

為什么說要警惕供應(yīng)鏈的物理轉(zhuǎn)移？

因?yàn)橹袊?guó)現(xiàn)在不缺產(chǎn)能，相反，缺的是社會(huì)總需求，2025年在刺激消費(fèi)，消費(fèi)補(bǔ)貼翻倍，明年繼續(xù)翻倍，這都是為了完成當(dāng)年計(jì)劃目標(biāo)，透支未來(lái)的消費(fèi)，更好的支點(diǎn)是擴(kuò)大就業(yè)，如果工廠搬走了，就業(yè)崗位自然就消失 ，這才是中國(guó)經(jīng)濟(jì)真正的痛點(diǎn)。日本佳能退出中國(guó)市場(chǎng)，有人歡呼有人悲，悲的人悲的是高額補(bǔ)貼映射了中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀，映射了就業(yè)難的現(xiàn)實(shí)。

這是很矛盾的現(xiàn)象，一方面要去產(chǎn)能，承受市場(chǎng)產(chǎn)能出清的破壞性，另一方面又要在2035年完成從投資型經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，黃奇帆有過一個(gè)推算，要將消費(fèi)占比拉到70%左右，需要增加四億就業(yè)崗位，每年減去失業(yè)人口，要凈增4000萬(wàn)就業(yè)人口，2025年計(jì)劃目標(biāo)也只有1200萬(wàn)，主要是支持每年1200萬(wàn)的畢業(yè)大軍。不難想象家里有剛畢業(yè)的孩子，一定能切身感受到這種壓力，現(xiàn)在熱議美國(guó)斬殺線 ，那或許是一把快刀，中國(guó)是血親傳統(tǒng)的大國(guó)，可以在家啃老，只不過快刀換成了一把鈍刀，都是刀。

如何降低失業(yè)率，只有一個(gè)選擇，打破經(jīng)濟(jì)二元結(jié)構(gòu)，取消競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域中的軟約束，讓所有資源跨越所有制限制，流向市場(chǎng)需求與就業(yè)。