兩市成交額創(chuàng)新高，看透交易避誤區(qū)

最近滬深北三市的成交額刷新了歷史紀(jì)錄，突破了3萬億元大關(guān)，不少人都在討論這背后的信號，有人覺得是行情要起來的標(biāo)志，也有人擔(dān)心是不是資金在炒作。其實(shí)大家不用糾結(jié)表面的熱鬧，真正關(guān)鍵的是看懂背后的交易行為，而不是被走勢或者各種消息牽著走。身邊有個(gè)朋友之前就因?yàn)橹欢⒅山活~的熱鬧，盲目追高，結(jié)果被套了好一陣，就是因?yàn)闆]看透真實(shí)的交易邏輯。

一、別被漲跌假象帶偏

我在市場里摸爬滾打這么多年，發(fā)現(xiàn)很多人都有一個(gè)根深蒂固的誤區(qū)，總覺得股價(jià)走勢能代表一切，結(jié)果常常是覺得要跌的時(shí)候反而漲了，覺得要漲的時(shí)候反而跌了，反復(fù)被市場打臉。其實(shí)我們看到的走勢、甚至各種利好利空消息、專家評論，很多都是故意讓我們看到的，畢竟市場是博弈的場，每個(gè)人都想賺別人的錢，沒人會(huì)把真實(shí)交易意圖輕易露出來。

看圖1：

就拿這只個(gè)股來說，股價(jià)從高位下來后，先是一根長陽拉起，讓不少人以為反彈要來了，接著又連續(xù)兩天快速下跌，眼看就要跌到前期低點(diǎn)，換做誰都會(huì)猶豫要不要繼續(xù)拿，甚至?xí)滩蛔「钊怆x場?？山Y(jié)果沒過多久，股價(jià)就快速拉升，直接實(shí)現(xiàn)了翻盤，這要是只看走勢，根本猜不到后續(xù)的變化，只會(huì)被牽著鼻子走。

二、同樣走勢不同結(jié)局

換另一只個(gè)股來看，結(jié)局完全不一樣。同樣是高位反復(fù)震蕩，中間也出現(xiàn)過看似企穩(wěn)的信號，讓不少人以為能跟著反彈賺一筆，結(jié)果股價(jià)卻突然快速下跌，把抄底的人套在了里面。同樣的走勢，結(jié)局卻天差地別，很多人遇到這種情況都會(huì)困惑，明明走勢差不多，怎么結(jié)果差這么多？

看圖2：

其實(shí)問題的核心根本不在走勢，而在背后的真實(shí)交易行為。真正能影響股價(jià)長期趨勢的，是那些有實(shí)力的大資金的態(tài)度，只是這些真實(shí)的交易行為，靠肉眼看走勢、看表面消息根本發(fā)現(xiàn)不了，這時(shí)候量化大數(shù)據(jù)的價(jià)值就體現(xiàn)出來了。

三、用數(shù)據(jù)看清真實(shí)交易

我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，能幫我們穿透表面的迷霧，看清這些藏在走勢背后的交易行為。其中橙色柱體就是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)是從海量交易行為里，提取出具有大資金交易特征的部分，再經(jīng)過專業(yè)量化模型處理后形成的，代表的是機(jī)構(gòu)大資金的活躍情況，和平時(shí)大家常聽的資金流入流出完全不是一回事，也和具體的券商、基金無關(guān)。

看圖3：

「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)越活躍，說明參與交易的機(jī)構(gòu)大資金越多、參與的時(shí)間越長。對比前面兩只個(gè)股就能明白其中的關(guān)鍵：前一只在震蕩過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)一直保持活躍，說明機(jī)構(gòu)大資金在積極參與交易；而另一只的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)逐漸消失，說明機(jī)構(gòu)大資金不再積極參與交易，自然股價(jià)的反彈很難持續(xù)，最終只能下跌。

四、建立理性的投資認(rèn)知

很多時(shí)候我們之所以會(huì)在市場里迷茫、犯錯(cuò)，就是因?yàn)橹欢⒅砻娴淖邉莺拖?，忽略了最核心的交易行為。市場里的各種現(xiàn)象，最終都會(huì)反映在交易里，但走勢卻常常是用來迷惑人的假象。只有借助量化大數(shù)據(jù)，跳出主觀臆斷的局限，才能看清真實(shí)的市場狀態(tài)，建立起理性的投資邏輯。

最近成交額創(chuàng)新高的熱鬧，其實(shí)也是一樣的道理，不用盯著數(shù)字本身糾結(jié)，而是要去看這些成交額背后，真實(shí)的交易行為是什么樣的，這樣才能不被表面的波動(dòng)影響，保持清醒的判斷。

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