美國芯片最薄弱一環，已經補上

一位經濟學家昨天表示，如果臺積電（TSMC）增加在亞利桑那州的投資，它可能會在美國和臺灣設立雙生產中心，其中美國的產能幾乎足以滿足該國的本地需求。

臺灣經濟研究院研究員劉佩真回應了《紐約時報》的一篇報道，該報道稱，作為與美國達成的關稅協議的一部分，臺積電可能會在亞利桑那州建設更多的芯片工廠。

報道稱，臺積電承諾在美國建設更多工廠，以換取臺灣進口商品的標準關稅從 20% 降至 15%。

劉表示，作為協議的一部分，這家芯片制造商可以建設新的先進晶圓廠以及集成電路封裝和測試設施。

她表示，臺積電在亞利桑那州的晶圓廠數量可能會增加到六到八座，每月總產能至少為 15 萬片晶圓，這將接近滿足美國對高性能計算和人工智能芯片的需求。

對于臺灣來說，這無疑是一場賭博，因為臺灣許多人認為臺積電可以為臺灣提供“硅盾”，而像美國這樣的國家需要臺積電的先進芯片。

劉表示，臺積電可以建設更先進的集成電路組裝廠，為客戶提供先進的3D芯片封裝（晶圓基片封裝）和系統級集成電路封裝服務，從而使美國成為一個完整的半導體中心。

她表示，臺積電提供芯片生產和組裝服務的一站式綜合生產模式，將滿足英偉達和AMD等美國客戶的需求，以降低他們在當前地緣政治動蕩時期面臨的風險。

劉先生表示：“如果臺積電在亞利桑那州建設新的晶圓廠，雙中心生產模式將會形成，逐步擺脫目前以臺灣為單一中心的模式。”

她表示，但這種模式的成本可能會成為一個問題。

她補充說，由于在美國建設產能成本高昂，臺積電面臨著極高的折舊成本，而且它還必須調整其在臺灣的晶圓廠的利用率，這可能會影響公司的盈利。

臺積電將投資650億美元在亞利桑那州建設三座先進晶圓廠。第一座晶圓廠將于2024年第四季度開始量產。

第二座晶圓廠的主體結構已于去年完工，目標是在 2028 年實現量產。

去年四月，第三座工廠破土動工。

去年3月，臺積電承諾追加投資1000億美元，新建三座晶圓廠、兩座集成電路組裝廠和一個研發中心。

臺灣當局沒有對《紐約時報》的報道發表評論，而臺積電在明天即將召開的最新投資者大會前一直保持沉默。

最精銳產能將移往美國

紐約時報報導，美國對臺對等關稅調降，臺積電大幅增加對美投資是條件之一。臺經院產經資料庫總監劉佩真說，考慮回收期，臺積電不太可能將獲利較弱的成熟制程移到美國，對美擴充廠房若以是比較先進尖端科技，除第一期四納米及第二期三納米外，未來會落在二納米或先進世代，未來每一座都可能會以ＡＩ時代相關設施設計，全球半導體最精銳產能將往美國移動，影響全球半導版圖分配。

中經院院長連賢明指出，看起來臺美的貿易談判應該告一段落，只是會不會如紐時預測在一月底確定，他有所保留，畢竟川普還有伊朗和古巴在忙，應該不太有時間會管到臺灣的貿易協議。至于稅率若真的是百分之十五不疊加，幾乎可說是「準最惠待遇」，和日本、南韓、歐盟等相同，代表臺灣被美國視為在對美供應鏈中扮演關鍵角色，這應該是臺灣過去十幾年來，第一次有機會在美國市場和日本、南韓在相同基礎競爭，對臺灣傳統產業在美國市場競爭是一大利多。

劉佩真表示，若臺積電未來在美國增建的五座投資以晶圓廠為主，意味臺積電將從以臺灣為核心的全球代工廠，過渡為臺美雙核心運作架構，雖可極大化滿足地緣政治性需求，但龐大折舊費用及臺灣廠產能利用率調度，將考驗臺積電財務獲利能力。

劉佩真說，若此事為真，未來臺積電可能朝向增建晶圓廠或先進封裝，或涵蓋核心產能及支援體系的復合半導體系，但臺積電要在單一地區運作五至八座晶圓廠，電力供應、水資源回收，以及最關鍵的工程師人才招募，都是對臺積電較大挑戰。

戰略專家林穎佑表示，對等關稅對臺灣的影響有限，反倒是美國貿易擴張法二三二條款牽涉半導體等戰略物資，對臺灣的影響與沖擊更至關重要；臺美談判過程，政府是不是要為了對等關稅從百分之廿降至百分之十五，讓「數字漂亮」而付出了其他更大的代價，必須要權衡。

旅美學者翁履中表示，多數人早知劇本大概就是這樣寫的，大家也明白臺積電為什么要加碼，如果今天公布的是「臺灣稅率比日韓更低」，才是真正的意外與大新聞。但這則消息再次確認，白宮很清楚臺灣現階段仍不可替代，只要美國仍然需要臺灣，臺灣的戰略價值還存在，美方就仍有動力維持對臺灣安全的關注與承諾。

他指出，川普政府在意的是「美國利益」，臺美若能達成協議，代表臺灣在川普眼中仍有可交易的價值、可合作的空間；臺積電夠強，臺灣就能穩住腳步，但「未來呢？十年后呢？」希望臺灣看到穩定訊號的同時，也要看到背后的警示。

3nm，全球爆單

據調查，臺積電三納米制程訂單需求超乎預期，盡管新年度調漲代工價格，訂單持續涌進，臺積電決定優先沖刺臺灣產能、亞利桑那州廠列為備案，美臺同步擴充，因為不能漠視川普政府的壓力，估計追加在美投資案將先爭取白宮信服，再視客戶需求推進。

臺積電明天舉行法說會，因處于緘默期不回應外界傳聞。消息人士透露，受惠ＡＩ和高效能運算由云端向邊緣遍地開花，臺積電三納米制程接單大舉涌進，為滿足客戶要求，臺積電產能規劃也被迫緊急大調整。原計劃在南科18Ｂ廠區增建三座二納米制程新廠，將改為先沖三納米制程；另美國亞利桑那州21廠的Ｐ２Ｂ廠，也將原導入二納米產線的規劃，修正切入三納米。

依臺積電擴大三納米產能的規劃，也意謂將把原規劃月產十六萬片，擴大為超過廿萬片，將創下臺積電最大產能規模，且臺美兩地同步擴充，但多數集中于南科的18Ｂ廠。

這也意謂臺積電頂著追加在美投資的壓力，仍以在臺擁有生產優勢先進行擴充，以滿足客戶需求、兼具提升獲利優先。

臺積電不可能不理會川普政府的壓力，紐時披露臺積電將追加在美投資五座晶圓廠，與川普政府極力提升美國自主芯片不謀而合，對照美國商務部長盧特尼克日前透露臺積電會再加碼在美投資，顯示臺積電擴大在美投資似乎已和川普政府達成默契。

消息人士說，臺積電為因應擴大海外布局成本上揚，破天荒通知客戶從今年起連續四年調漲晶圓代工價，今年漲勢已定，上漲5%至20%，漲勢會維持到川普卸任總統之后，由于后續追加投資和增建計劃是川普卸任后的事，以臺積電做事穩健的態度，估計未來即使做出承諾，以每座晶圓廠投資額高達220億美元，五座晶圓廠追加投資金額等于增加至少一千億美元，臺積電仍會視市場及客戶需求，逐步增建新廠。

現階段臺積電三納米大爆單，因此從最有把握的臺灣先行擴充、亞利桑那州廠列為備案，美臺兩地同步擴充，等臺灣土地、用水用電和人才等愈來愈困難后，美國將會列入未來先進制程擴充之地。此外，臺積電除擴增三納米產能外，CoWoS先進封裝產能也會同步在臺灣擴充。

（來源：半導體行業觀察綜合）

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯系半導體行業觀察。

今天是《半導體行業觀察》為您分享的第4287期內容，歡迎關注。