中國(guó)股市：換手率一旦大于7%，果斷滿(mǎn)倉(cāng)干，不是漲停就是漲不停！

能夠在股市這樣的博弈場(chǎng)所里面最終成功的人，注定是要經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的歷程。

新手入市都是會(huì)需要經(jīng)歷一個(gè)小韭菜的階段，也都知道情緒是很難控制的，但是我們可以慢慢來(lái)，慢慢調(diào)整心態(tài)，需要一個(gè)過(guò)程，每次出擊都想好對(duì)策，時(shí)間長(zhǎng)了，我們自己也能看到成長(zhǎng)隨著交易時(shí)間的流逝，培養(yǎng)出自己獨(dú)特的交易系統(tǒng)，在心態(tài)上也會(huì)有一定的改進(jìn)。在面對(duì)交易的時(shí)候，無(wú)論發(fā)生什么變數(shù)，我們的心中都會(huì)有數(shù)、淡定從容。真正從一枚小韭菜蛻變成為一名真正的投資者。

熱愛(ài)交易事業(yè)并誠(chéng)心敬業(yè)，就應(yīng)該先從端正思想、敬畏市場(chǎng)開(kāi)始，然后才是如何的學(xué)習(xí)、如何的實(shí)踐、如何的積累交易經(jīng)驗(yàn)！

在股市中，莊家操縱股價(jià)，通常要進(jìn)行復(fù)雜的運(yùn)作。打壓、拉高、震倉(cāng)等手法貫穿建倉(cāng)、拉抬、出貨全過(guò)程，對(duì)應(yīng)換手率也呈現(xiàn)不同的變化，同時(shí)也釋放出不同的技術(shù)信號(hào)。接下來(lái)將為大家詳細(xì)講解換手率這一量能指標(biāo)，內(nèi)容涉及換手率概念、計(jì)算方式、研判釋義、應(yīng)用方法和實(shí)戰(zhàn)技巧等，以指導(dǎo)大家科學(xué)分析換手率，洞悉莊家意圖，把握進(jìn)出機(jī)會(huì)，最終勝莊獲利。下面小編為大家解析“換手率”這一指標(biāo)，相信炒股的你看懂了，或多或少都有幫助的。

什么是換手率?

換手率”也稱(chēng)“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。以樣本總體的性質(zhì)不同有不同的指標(biāo)類(lèi)型，如交易所所有上市股票的總換手率、基于某單個(gè)股票發(fā)行數(shù)量的換手率、基于某機(jī)構(gòu)持有組合的換手率。換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。

其實(shí)從字面理解就知道換手率的大概意思。但是我們股票必須要了解的并不是單單的概念，我們要知道換手率高說(shuō)明什么，換手率低又說(shuō)明什么，才能根據(jù)盤(pán)面的換手率來(lái)給股票做分析參考。

換手率操作的六大口訣

口訣一：低位低換手，行情震蕩不會(huì)走

相對(duì)低位換手低于或等于2%左右那么表明，此股的活躍度很低，主力可能還在吸籌或未入場(chǎng)，籌碼互換非常低如果遇見(jiàn)這種情況，不參與因?yàn)椴淮_定因素太多。

口訣二：高位低換手，鎖籌拉升要高走

在拉升的過(guò)程中，高位低換手鎖倉(cāng)拉升，主力在底部收集到的籌碼已經(jīng)足夠了。這個(gè)時(shí)候主力拉升就很輕松，散戶(hù)逐漸在賣(mài)出，越賣(mài)越少這個(gè)時(shí)候，換手率通常是在4%左右。

口訣三：低位高換手，行情啟動(dòng)說(shuō)走就走

股價(jià)在低位蓄勢(shì)之后，換手率持續(xù)在5%-8%以?xún)?nèi)，說(shuō)明市場(chǎng)人氣旺，有增量資金進(jìn)場(chǎng)！一般出現(xiàn)在啟動(dòng)階段，大多屬于市場(chǎng)的熱點(diǎn)或主線(xiàn)題材，量?jī)r(jià)齊升換手率7%，要坐穩(wěn)了千萬(wàn)不要被震下來(lái)。

口訣四：高位高換手，主力出貨趕快逃

如果股價(jià)連續(xù)上升，在高位或者橫盤(pán)時(shí)出現(xiàn)換手率大于25%，往往預(yù)示著主力正在出貨，尤前面換手率（次新股達(dá)70%），股價(jià)卻不漲，跌的概率是在90%以上。遇見(jiàn)這種情況，不管什么原因，我們要快離場(chǎng)。

口訣五：次新高換手，不跌就是強(qiáng)漲勢(shì)

剛上市不久的次新股，換手率達(dá)到60%甚至以上，如果這么高的換手率，接下來(lái)沒(méi)有持續(xù)下跌，那么就說(shuō)明高換手率是主力建倉(cāng)行為，盯住籌碼后期將會(huì)繼續(xù)沖！

口訣六：機(jī)構(gòu)票低換手，趨勢(shì)上行穩(wěn)拿就行

機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股，比如各行業(yè)的龍頭，他們的投資邏輯是一致的所以一般不會(huì)輕易賣(mài)出，導(dǎo)致在拉升的過(guò)程中，價(jià)格越來(lái)越高，換手越來(lái)越縮！遇到這種情況要盡早把握機(jī)會(huì)！

實(shí)戰(zhàn)案例解析：換手率選股技巧

1、中長(zhǎng)線(xiàn)主力運(yùn)作個(gè)股的換手率

考量個(gè)股盤(pán)面活躍度時(shí)需要借助換手率來(lái)進(jìn)行判斷。有些個(gè)股換手率很低，但是股價(jià)始終會(huì)上漲，這樣的盤(pán)面特征表示有中長(zhǎng)期主力運(yùn)作，類(lèi)似這樣的個(gè)股就具備非常強(qiáng)的持續(xù)性，風(fēng)險(xiǎn)非常小。

如圖1-1所示為萬(wàn)里揚(yáng)K線(xiàn)圖，該股實(shí)際流通盤(pán)有6.27億股，但每天的換手最大只有3.39%，最低時(shí)單日換手率只有0.46%，股價(jià)卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒(méi)有游資的參與，完全是中長(zhǎng)線(xiàn)主力資金運(yùn)作，對(duì)于這樣的個(gè)股，我們可以大膽參與。

2、游資炒作個(gè)股換手率

股價(jià)一旦起動(dòng)，拉高更離不開(kāi)換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價(jià)升得越是輕快。因?yàn)楂@利盤(pán)不斷在換手的過(guò)程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

如圖1-2所示為天賜材料K線(xiàn)圖，該股受益于鋰電池行業(yè)景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因?yàn)樵摴汕捌诓](méi)有主力資金建倉(cāng)，不屬于中長(zhǎng)線(xiàn)資金運(yùn)作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達(dá)到40%以上，表明完全是游資擊鼓傳花式炒作，是一支游資參與度非常高的個(gè)股，其一般具備較強(qiáng)的持續(xù)性。凡是游資炒作的個(gè)股必須保持持續(xù)均勻的高換手率，否則股價(jià)將不會(huì)持續(xù)上漲。

3、高位換手和低位換手對(duì)股價(jià)的預(yù)判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區(qū)域有很多種方法，其中最簡(jiǎn)單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運(yùn)行時(shí)，換手率極低，換句話(huà)說(shuō)，這支股票已經(jīng)沒(méi)人買(mǎi)賣(mài)了，特別是前期主力建倉(cāng)過(guò)的股票，經(jīng)過(guò)洗盤(pán)，一旦出現(xiàn)這種情況是需要密切關(guān)注的，這說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)在底部區(qū)域。

如圖1-3所示為金科娛樂(lè)K線(xiàn)圖，當(dāng)股價(jià)回調(diào)60日均線(xiàn)附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個(gè)區(qū)域的買(mǎi)賣(mài)極不活躍，低位的低換手，預(yù)示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那么你會(huì)問(wèn)：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣?？墒菫槭裁凑f(shuō)在這個(gè)地方是止跌信號(hào)呢？因?yàn)檫@是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢(shì)，多空在這里取得了平衡，如果變盤(pán)，股價(jià)必定向上。

那么能不能籠統(tǒng)地說(shuō)換手率越高，股價(jià)就漲得越高呢？答案是否定的。在股價(jià)漲得還不是很高，還處于拉升階段時(shí)，這樣說(shuō)是對(duì)的。但當(dāng)股價(jià)漲得相當(dāng)高，已遠(yuǎn)離莊家建倉(cāng)的成本線(xiàn)時(shí)，這樣說(shuō)就不對(duì)了，不但不對(duì)，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號(hào)，我們常說(shuō)的“天量見(jiàn)天價(jià)”，指的正是這種情況。當(dāng)股價(jià)在上漲途中必須保持持續(xù)均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價(jià)上行動(dòng)力會(huì)減弱。

除此之外，我們還可以通過(guò)內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)去發(fā)現(xiàn)主力動(dòng)向，因?yàn)樗梢苑从持鲃?dòng)賣(mài)出和主動(dòng)買(mǎi)入量的大小，當(dāng)然，實(shí)際上，內(nèi)盤(pán)或外盤(pán)的數(shù)值并不一定是真實(shí)的。有時(shí)，主力為了迷惑散戶(hù)會(huì)故意制造出虛假的內(nèi)盤(pán)或外盤(pán)，投資者如果沒(méi)有一定的研判能力，很容易上當(dāng)。為此我們需要注意以下幾點(diǎn)：

1、股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間上漲的過(guò)程中的內(nèi)外盤(pán)。

在股價(jià)上漲過(guò)程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)內(nèi)盤(pán)大、外盤(pán)小，此種情況并不表示股價(jià)一定會(huì)下跌。因?yàn)橛行r(shí)候主力用幾筆買(mǎi)單將股價(jià)拉至一個(gè)相對(duì)的高位，然后在股價(jià)小跌后，在買(mǎi)1、買(mǎi)2掛買(mǎi)單，一些投資者認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌，紛紛以叫買(mǎi)價(jià)賣(mài)出股票，但主力分步掛單，將拋單通通接走。這種先拉高后低位掛買(mǎi)單的手法，常會(huì)顯示內(nèi)盤(pán)大、外盤(pán)小，達(dá)到欺騙投資者的目的，待接足籌碼后迅速繼續(xù)推高股價(jià)。

2、股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間陰跌的過(guò)程中的內(nèi)外盤(pán)。

在股價(jià)陰跌過(guò)程中，時(shí)常會(huì)發(fā)現(xiàn)外盤(pán)大、內(nèi)盤(pán)小，此種情況并不表明股價(jià)一定會(huì)上漲。因?yàn)橛行r(shí)候主力用幾筆拋單將股價(jià)打至較低位置，然后在賣(mài)1、賣(mài)2掛賣(mài)單，并自己買(mǎi)自己的賣(mài)單，造成股價(jià)暫時(shí)橫盤(pán)或小幅上升。此時(shí)的外盤(pán)將明顯大于內(nèi)盤(pán)，使投資者認(rèn)為主力在吃貨，而紛紛買(mǎi)入，結(jié)果次日股價(jià)繼續(xù)下跌。

3、股價(jià)上升至較高位置的內(nèi)外盤(pán)。

而在股價(jià)上升至較高位置，委買(mǎi)欄掛有不同價(jià)位的巨量買(mǎi)單，使投資者認(rèn)為行情還要繼續(xù)發(fā)展，紛紛以“賣(mài)一”的價(jià)格買(mǎi)入股票。實(shí)際上，主力正在悄悄出貨，待籌碼出得差不多時(shí)，突然撤掉巨量買(mǎi)單，并開(kāi)始全線(xiàn)拋空，股價(jià)迅速下跌。

4、股價(jià)被打壓至較低價(jià)位時(shí)的內(nèi)外盤(pán)。

在股價(jià)已被打壓到較低價(jià)位，委賣(mài)欄掛有不同價(jià)位的巨量拋單，使投資者認(rèn)為拋壓很大，因此在“買(mǎi)一”的價(jià)位提前賣(mài)出股票。實(shí)際上，主力在暗中吸貨，待籌碼接足后，突然撤掉巨量拋單，股價(jià)大幅上漲。

5、股價(jià)漲跌停時(shí)的內(nèi)外盤(pán)。

當(dāng)股價(jià)漲停時(shí)，所有成交都是內(nèi)盤(pán)，但上漲的決心相當(dāng)堅(jiān)決，并不能因內(nèi)盤(pán)遠(yuǎn)大于外盤(pán)就判斷走勢(shì)欠佳；而跌停時(shí)所有成交都是外盤(pán)，但下跌動(dòng)力十足，因此也不能因外盤(pán)遠(yuǎn)大于內(nèi)盤(pán)而說(shuō)走勢(shì)強(qiáng)勁。

最后，股市的運(yùn)行如同滔滔江水，不是交易者的主觀意志可以左右的。交易者只有依附于它才能獲得生存，而不可固執(zhí)己見(jiàn)，以卵擊石。交易者采取的策略應(yīng)該是，有機(jī)會(huì)就抓住，沒(méi)機(jī)會(huì)就等待。成功了不要以為自己很高明，失敗了則要自我檢討反省。交易者只有承認(rèn)自己在市場(chǎng)面前的渺小，依賴(lài)市場(chǎng)，而不是試圖戰(zhàn)勝市場(chǎng)，不固執(zhí)己見(jiàn)，才能獲得生存，最終把賬戶(hù)做大。

交易者應(yīng)該避免由于過(guò)分自信而變成自負(fù)，不要什么都信，也不要什么都不信，不走極端，不能全面否定基本面和技術(shù)面，而全憑自己的喜好和感覺(jué)去進(jìn)行交易，因?yàn)檫@樣所導(dǎo)致的后果常常是慘痛的。

股市中固然存在著投機(jī)的因素，但股市的交易絕不是簡(jiǎn)單的碰運(yùn)氣，投機(jī)的成功依賴(lài)于正確的理念和理性的操作，不是單憑自己的喜愛(ài)和固執(zhí)就能成功的。交易者的不良心態(tài)在于，交易時(shí)全憑感覺(jué)行事，而失敗時(shí)卻把錯(cuò)誤全部歸咎于市場(chǎng)，認(rèn)為自己永遠(yuǎn)是正確的。

交易者要明白，資金的較量，決定著行情方向的選擇，價(jià)格是全體市場(chǎng)參與者共同行為的結(jié)果，也就是說(shuō)價(jià)格是人的行為結(jié)果。當(dāng)你對(duì)“要做少數(shù)人”理解得不夠深刻的話(huà)，即使你認(rèn)為自己是少數(shù)的人，可結(jié)果往往還是不幸成為了多數(shù)人中的一員。

但這并不是說(shuō)交易者有自我的主見(jiàn)不好，一個(gè)成熟的交易高手，一定也是能獨(dú)立思考的交易者。然而，成熟的交易者并不因?yàn)橛凶约旱闹饕?jiàn)，就盲目地排斥其它聲音，他們善于從政策導(dǎo)向，社會(huì)輿論、股評(píng)中尋找合理的、正確的理念，經(jīng)消化吸收成為指導(dǎo)自己操作原則，成為自己主見(jiàn)的一部分，而不是全盤(pán)否定，一概排斥。

在實(shí)戰(zhàn)中，固執(zhí)己見(jiàn)的交易者常常在自己沒(méi)有分析判斷的能力時(shí)，仍固執(zhí)地堅(jiān)信自己是正確的，這樣容易在錯(cuò)誤的路上越走越遠(yuǎn)。

總之，交易者既要熱愛(ài)市場(chǎng)，又要敬畏市場(chǎng)，同時(shí)在交易時(shí)既要保持獨(dú)立思考，同時(shí)也不要排斥一切外在的理念，要善于總結(jié)接納不同意見(jiàn)，去偽存真，真正找到適應(yīng)市場(chǎng)，適合自己個(gè)性的交易方法，用持久可行的一致性交易策略，憑借穩(wěn)定的心理素質(zhì)和理智的思維方法才能達(dá)到穩(wěn)定盈利的目的。