收購(gòu)半導(dǎo)體100%股權(quán)，量化數(shù)據(jù)看門(mén)道

最近有個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的大動(dòng)作引發(fā)關(guān)注，國(guó)內(nèi)知名集成電路企業(yè)擬收購(gòu)一家功率半導(dǎo)體公司的100%股權(quán)，交易完成后對(duì)方會(huì)成為其全資子公司。這次收購(gòu)能幫企業(yè)完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，鞏固行業(yè)優(yōu)勢(shì)。不少人關(guān)心，這樣的利好消息，背后有沒(méi)有提前布局的痕跡？其實(shí)用量化大數(shù)據(jù)的視角，能看到不一樣的內(nèi)容。

很多人遇到行業(yè)利好消息時(shí)，要么追高被套，要么踏空錯(cuò)過(guò)，總覺(jué)得慢了一步。其實(shí)不是消息來(lái)得晚，而是沒(méi)提前發(fā)現(xiàn)資金的動(dòng)向。

一、量化數(shù)據(jù)，拆解機(jī)構(gòu)行為邏輯

今時(shí)今日，程序化交易普及加上大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)步，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)熱點(diǎn)的挖掘速度遠(yuǎn)超想象，等媒體宣傳時(shí)，題材股往往已在高位。提前布局才是破局關(guān)鍵。之前有個(gè)同事總說(shuō)行情不好做，追高就跌，割肉就漲，其實(shí)是沒(méi)看透背后的資金行為。

機(jī)構(gòu)大資金動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)甚至幾十億，操作有縝密謀劃，但交易行為終會(huì)留下痕跡。機(jī)構(gòu)行為有連續(xù)性、規(guī)模性和重復(fù)性，適合大數(shù)據(jù)分析，通過(guò)量化交易行為數(shù)據(jù)，就能發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵信息。比如下面這只股票：

看圖1：

單純看走勢(shì)，多數(shù)人會(huì)在紅框階段關(guān)注到該股，甚至是三連陽(yáng)時(shí)才注意到。前期走勢(shì)反復(fù)震蕩，就算關(guān)注到也難下手，畢竟真正上漲的時(shí)間只有五天，剩下十多天都在調(diào)整，多數(shù)人會(huì)覺(jué)得難以把握。但這張圖里除了K線，還有量化后的交易行為數(shù)據(jù)，能看到截然不同的內(nèi)容。

圖中K線下方的紅、黃、藍(lán)、綠四種柱體，反映具體交易行為，其中藍(lán)色代表空頭回補(bǔ)行為，就是前期參與的資金重新入場(chǎng)；柱體下方的橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，反映機(jī)構(gòu)行為活躍程度。如果交易行為下方對(duì)應(yīng)有「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，說(shuō)明當(dāng)天主要交易行為是機(jī)構(gòu)發(fā)動(dòng)的。前期參與的機(jī)構(gòu)重新入場(chǎng)，本質(zhì)上是「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」，就是通過(guò)股價(jià)波動(dòng)制造波動(dòng)，讓意志不堅(jiān)定的投資者離場(chǎng)。

二、震蕩走勢(shì)中的關(guān)鍵數(shù)據(jù)線索

這只股票在劇烈波動(dòng)階段一共出現(xiàn)了八次「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」現(xiàn)象，除最后一次是股價(jià)啟動(dòng)后回頭看才發(fā)現(xiàn)，前面七次都出現(xiàn)在反復(fù)震蕩階段。其實(shí)「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」是機(jī)構(gòu)拉升前試探壓力的動(dòng)作，目的是減輕后續(xù)上漲的拋壓。如果個(gè)股跟風(fēng)盤(pán)或套牢盤(pán)多，一次震倉(cāng)解決不了問(wèn)題，就需要多次操作。

要是把K線隱藏，只看量化后的交易行為數(shù)據(jù)，會(huì)清晰很多。 看圖2：

如此高密度的「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」現(xiàn)象，本身就很反常。在量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里有「震倉(cāng)」統(tǒng)計(jì)功能，要是一只股票反復(fù)出現(xiàn)在列表里，甚至達(dá)到七次，自然值得重點(diǎn)關(guān)注。畢竟機(jī)構(gòu)大資金的動(dòng)作不會(huì)毫無(wú)緣由，多次的「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」背后，往往是對(duì)后續(xù)走勢(shì)的布局。

三、高密度機(jī)構(gòu)動(dòng)作的深層意義

有人會(huì)說(shuō)，這只股票上漲是因?yàn)槭袌?chǎng)炒紅利股，股息率超過(guò)7%。但事實(shí)并非如此，看一組數(shù)據(jù)就清楚。 看圖3：

整整147家同類(lèi)型個(gè)股里，只有這一只當(dāng)天漲停，還有一大批是下跌的?？梢?jiàn)用傳統(tǒng)方法看市場(chǎng)，很容易被表面現(xiàn)象誤導(dǎo)，跟不上資金的真實(shí)節(jié)奏。量化大數(shù)據(jù)能幫我們突破信息差，提前發(fā)現(xiàn)資金的布局動(dòng)作，而不是等行情走出來(lái)后才恍然大悟。

四、量化思維帶來(lái)的認(rèn)知升級(jí)

回到開(kāi)頭的行業(yè)收購(gòu)消息，其實(shí)不管是個(gè)股還是行業(yè)的利好，資金的提前布局都會(huì)留下痕跡。普通投資者靠走勢(shì)判斷，往往慢半拍，而量化大數(shù)據(jù)能捕捉到機(jī)構(gòu)的交易行為，幫我們跳出主觀判斷，建立更客觀的市場(chǎng)認(rèn)知。

投資不是靠運(yùn)氣追熱點(diǎn)，而是靠數(shù)據(jù)找方向。量化大數(shù)據(jù)能幫我們突破信息繭房，看清市場(chǎng)背后的真實(shí)行為，建立更穩(wěn)定的投資思維，不用再被行情的漲跌亂了陣腳。只要掌握了正確的方法，就能在復(fù)雜的市場(chǎng)中找到屬于自己的節(jié)奏。

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