焦點(diǎn)復(fù)盤(pán)創(chuàng)業(yè)板指低開(kāi)高走漲0.56%，兩市成交額跌破3萬(wàn)億，半導(dǎo)體、算力硬件股卷土重來(lái)

財(cái)聯(lián)社1月15日訊，今日55股漲停，18股炸板，封板率為75%，博菲電氣、人民網(wǎng)4連板，外服控股3連板，三變科技7天4板，七彩化學(xué)20cm2連板，視覺(jué)中國(guó)4天3板，華勝天成5天3板。三大指數(shù)漲跌不一，滬指盤(pán)中一度跌破4100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指午后探底回升。滬深兩市成交額2.91萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量1.04萬(wàn)億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超3100只個(gè)股下跌。板塊方面，貴金屬、能源金屬、存儲(chǔ)芯片、CPO概念領(lǐng)漲，商業(yè)航天、AI應(yīng)用、AI醫(yī)療、多元金融等方向領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.33%，深成指漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.56%。

人氣及連板股分析

連板晉級(jí)率降至21.05%，連板高度降至4板，昨晚觸發(fā)嚴(yán)重異動(dòng)的AI應(yīng)用概念人氣股易點(diǎn)天下宣布停牌核查，上交所宣布對(duì)大牛股國(guó)晟科技宣布暫停異常賬戶(hù)交易，對(duì)高位股情緒形成殺傷，20厘米方向虧錢(qián)效應(yīng)顯著釋放，泓博醫(yī)藥、光云科技等多只昨日向上反包個(gè)股遭遇跌停，此外10厘米方向高位股跌勢(shì)也明顯加劇，中國(guó)衛(wèi)通、雷科防務(wù)等遭遇三連跌停，國(guó)晟科技、鷺燕醫(yī)藥等前期抱團(tuán)人氣股也紛紛遭遇跌停。雖然高位股連續(xù)釋放虧錢(qián)效應(yīng)后，明日修復(fù)概率不低，但一些高位強(qiáng)勢(shì)品種的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)仍不能排除。

主線熱點(diǎn)

臺(tái)積電公布2026年資本支出計(jì)劃最高將達(dá)560億美元，較2025年實(shí)際支出409億美元大幅增長(zhǎng)37%，創(chuàng)下該公司歷史新高。午后半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿教嵴駨?qiáng)勢(shì)拉升，設(shè)備、封測(cè)服務(wù)、材料等分支均表現(xiàn)突出，矽電股份、藍(lán)箭電子、康強(qiáng)電子、三佳科技漲停，上海新陽(yáng)、珂瑪科技、南大光電等多股漲超10%。臺(tái)積電創(chuàng)紀(jì)錄的投資規(guī)模仍反映目前AI產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于先進(jìn)制程和先進(jìn)封裝領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求，設(shè)備和材料端的業(yè)績(jī)有望率先兌現(xiàn)。而產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)風(fēng)潮從存儲(chǔ)芯片持續(xù)向上游的晶圓代工和封測(cè)端外溢，相關(guān)細(xì)分龍頭企業(yè)的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)預(yù)期下，其長(zhǎng)期價(jià)值重估空間開(kāi)啟。但板塊內(nèi)缺乏具標(biāo)志性的向上打開(kāi)高度的人氣品種，因此半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的有效接棒尚難以得到市場(chǎng)認(rèn)同。

日前蘋(píng)果與谷歌聯(lián)合宣布達(dá)成多年合作協(xié)議，下一代蘋(píng)果基礎(chǔ)模型將直接基于谷歌的Gemini模型和云技術(shù)構(gòu)建。小摩等投行研報(bào)已大幅上修谷歌TPU未來(lái)幾年出貨量。此前表現(xiàn)沉寂的算力硬件股卷土重來(lái)，疊加GB300服務(wù)器二季度交貨利好的銅纜、電子布方向率先走強(qiáng)，沃爾核材、東材科技封漲停。而午后CPO概念全線走高，環(huán)旭電子漲停，源杰科技漲超9%逼近前高，中際旭創(chuàng)漲逾5%收復(fù)中短期均線。隨著此前佰維存儲(chǔ)發(fā)布超預(yù)期業(yè)績(jī)預(yù)告對(duì)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈形成正向帶動(dòng)，同樣作為業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)溫床的算力硬件端同樣有望在業(yè)績(jī)預(yù)告披露期間展開(kāi)一波像樣的業(yè)績(jī)浪。

金屬價(jià)格延續(xù)近期強(qiáng)勁漲勢(shì)——金、銀、銅、錫紛紛刷新歷史紀(jì)錄，此外小金屬品種鎢表現(xiàn)更為火爆，黑鎢精礦價(jià)格已于1月14日突破50萬(wàn)元/噸。有色板塊維持近期強(qiáng)趨勢(shì)，翔鷺鎢業(yè)、四川黃金、羅平鋅電漲停，中鎢高新、華錫有色、洛陽(yáng)鉬業(yè)、神火股份、山東黃金等多股刷新歷史高點(diǎn)。此前雖然彭博大宗年度指數(shù)再平衡及CME第三次上調(diào)貴金屬履約保證金一度對(duì)貴金屬價(jià)格形成沖擊，但全球市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)涌入金屬市場(chǎng)，從此前的黃金、白銀為首的貴金屬，到近期的銅、錫、鎳、鋅等工業(yè)金屬價(jià)格相繼創(chuàng)出歷史或階段新高，今年有色礦企的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)仍相對(duì)確定。因此有色板塊近期的強(qiáng)趨勢(shì)除去大宗商品價(jià)格映射外，也反映出市場(chǎng)短期風(fēng)偏回落進(jìn)一步聚焦業(yè)績(jī)線。

1月15日，千問(wèn)App宣布全面接入淘寶、支付寶、淘寶閃購(gòu)、飛豬、高德等阿里生態(tài)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)外賣(mài)、買(mǎi)東西、訂機(jī)票等AI購(gòu)物功能，并向所有用戶(hù)開(kāi)放測(cè)試。AI應(yīng)用端今日雖然受到易點(diǎn)天下停牌核查拖累多數(shù)高位股低迷，天龍集團(tuán)、值得買(mǎi)、光云科技等多股遭遇20厘米跌停，但阿里概念石基信息、新華都仍逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)連板晉級(jí)，華勝天成、視覺(jué)中國(guó)也雙雙漲停，10厘米方向幾只人氣活口明日能否繼續(xù)實(shí)現(xiàn)連板晉級(jí)形成穿越，仍是決定AI應(yīng)用端能否重整旗鼓的關(guān)鍵因素。此外此前走出6連板的20厘米AI4S人氣股志特新材明日復(fù)牌，明日其能否扛住分歧并帶動(dòng)低位的AI4S等方向展開(kāi)補(bǔ)漲，也有望對(duì)應(yīng)用端方向形成間接提振。

后市展望

今日隨著商業(yè)航天、AI應(yīng)用端兩大熱門(mén)方向大批人氣股遭遇跌停，市場(chǎng)短線情緒顯著降溫，令兩市成交額大幅萎縮超1萬(wàn)。此前表現(xiàn)震蕩的半導(dǎo)體、算力硬件端午后卷土重來(lái)，使得創(chuàng)業(yè)板指、深成指連續(xù)第二日以紅盤(pán)報(bào)收。與以往市場(chǎng)聚焦權(quán)重紅利股避險(xiǎn)不同的是，近期與商業(yè)航天、AI應(yīng)用等熱門(mén)主線形成蹺蹺板的反而是一些業(yè)績(jī)具備高增長(zhǎng)預(yù)期的科技成長(zhǎng)方向，仍有利于市場(chǎng)短線情緒的穩(wěn)定。盡管今日滬指全天大部分時(shí)間仍處于昨日收盤(pán)點(diǎn)位下方，但仍站穩(wěn)于10日均線上方，市場(chǎng)短期量能迅速萎縮反映短期持籌情緒仍相對(duì)穩(wěn)定，多空雙方仍將圍繞5日均線展開(kāi)爭(zhēng)奪，若無(wú)法重新向上收復(fù)，短期或重新陷入幾大熱點(diǎn)間無(wú)序輪動(dòng)。

今日漲停分析圖

（財(cái)聯(lián)社 金皓明）