交行、郵儲紛紛調整架構，搶灘300萬億居民資產

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已有19家上市銀行設立或調整了財富管理相關業務部門，涵蓋2家國有大行、7家股份制銀行、8家城商行及2家農商行。

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作者 | 郭聰聰 余紀昕

編輯 | 方海平

排版 |張舒惠

財富管理市場升溫之際，銀行業正通過競相整合財富管理部門，加速推進戰略升級，角逐這片潛力十足的市場。

據中信金控的一份報告，截至2025年6月末，我國居民可投資資產總額已突破300萬億元，同期資產管理總規模約170萬億元。這意味著，仍有大量資產處于“沉睡”狀態、尚未轉化為實際的財富管理需求，其增長空間可謂潛力十足。

在此背景下，2025年以來銀行業的變革步伐明顯加快——從國有大行到地方城商行，紛紛通過整合與重塑組織架構，推動財富管理戰略與業務布局全面升級。

顯然，在這場深刻變革中，誰的行動更快、模式更優、服務更專業，即更有望在居民財富管理的新藍海中搶占先機。

多家大行調整財富管理板塊

2025年，交通銀行、郵儲銀行等大行紛紛宣布在總行層面設立財富管理部。

以交通銀行為例，2025年12月交行在“沃德財富萬里行”全國巡回路演中透露，該行在總行層面成立了“財富管理部”，副行長周萬阜言表示，此舉旨在“強化財富金融特色、提升客戶服務能力，通過做優財富管理，助力居民增加財產性收入。”這被市場視為國有大行深化財富管理戰略、推進數字化轉型的關鍵動作。

21世紀經濟報道記者注意到，該部門由交行私人銀行部總經理金旗兼任負責人，其長期從事商業與投資銀行、資產及財富管理業務，曾歷任交行多個部門及子公司負責人，具備深厚的資產管理經驗。

事實上，據本報記者不完全統計，已有19家上市銀行設立或調整了財富管理相關業務部門，涵蓋2家國有大行、7家股份制銀行、8家城商行及2家農商行。

從具體布局來看，不同銀行的動作各有側重且持續推進。早在2021年，招商銀行就在零售金融總部下設“財富平臺部”；其間多家股份制以及城商行都紛紛設立了財富管理部；2024年浦發銀行將原私人銀行部更名為“財富管理及私人銀行部”，上海銀行也在總行層面新設財富管理部門。

進入2025年，郵儲銀行在2025年初便率先在總行設立“財富管理部”，將其升級為核心戰略；杭州銀行也在總行層面新設財富管理部門。

財富管理：從部門業務到全行系統工程

上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛指出，本輪銀行集中整合財富管理部門，傳遞出三重信號：

一是應對利差收窄的戰略轉型。凈息差持續下行倒逼銀行從“存貸利差”向“財富管理中收”尋找新的利潤增長點，這是生存壓力下的必然選擇。

二是客戶需求迭代的主動響應。居民財富積累進入新階段，從單純儲蓄向多元配置轉變，銀行必須以組織架構重塑來承接這一趨勢。

三是監管導向的順勢而為。資管新規后“賣方有責、買方自負”日益清晰，加之金融消費者保護的監管力度日益強化，銀行需要建立更專業、合規的買方投顧體系。

“郵儲、交行等國有大行的動作具有一定的風向標意義，預示著全行業將從增量競爭轉向存量客戶的深度經營，財富管理不再是某個部門的KPI，而是需要全行資源協同的系統工程。”曾剛進一步補充道。

同時21世紀經濟報道記者注意到，組織架構的命名差異上，不同銀行的各自戰略側重也有所體現。

結合2025年三季度財報，目前多數銀行（共12家）采用“財富管理部”這一標準稱謂，包括郵儲、交行、興業、民生等機構。此外，部分銀行命名更具特色：招商銀行和北京銀行使用“財富平臺部”，傳遞出平臺化思維與全生態構建意圖；浦發、華夏、上海銀行及滬農商行采用“財富管理與私人銀行部”，體現對高凈值客群的體系化服務。

那么銀行機構內部普遍設有財富管理部、個金部與私人銀行部，那么三者究竟如何分工協同呢？新設立的財富管理部門又有何核心特點呢？

針對上述問題，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對21世紀經濟報道記者表示：“總體而言，財富管理部相對聚焦全生命周期資產配置，統籌產品、服務與客戶關系；個金部更為側重基礎零售業務，如存貸款、支付結算等；私人銀行部則專攻高凈值客戶，提供定制化、綜合化的財富傳承與稅務規劃服務。三者之間實質上形成了‘基礎服務—專業服務—高端服務’的梯度協同體系。”

同時，婁飛鵬強調，新設立的財富管理部門在機構中的定位“遠非局限于產品管理”。這類部門普遍強調“渠道整合”，旨在打破原有條線分割，統一協調網點、線上平臺與客戶經理資源，從而推動業務從“產品銷售”向“以客戶為中心”的生態協同轉型。可以說，渠道端的整合與優化，正是其運營模式的核心基礎。

市場規模分層，銀行間的戰略競逐

此番多家銀行紛紛入局調整財富管理部門，核心目的是為了競逐廣袤的財富管理市場。從零售資產管理規模（AUM）維度觀察，行業梯隊化特征日益凸顯，不同體量銀行的戰略路徑也呈現出鮮明的差異化取向。

以42家上市銀行來看，截至2025年6月末，各家銀行的零售AUM（資產管理規模）規模已形成鮮明梯隊：

在第一梯隊中，國有大行領跑態勢顯著。其中，工商銀行以24萬億元位居榜首，農業銀行以23.68萬億元緊隨其后，建設銀行以22萬億元穩居20萬億元水平線之上。郵儲銀行與中國銀行規模分別為17.67萬億元與16.83萬億元，處于該梯隊的中游。而股份行中，招商銀行以16.03萬億元的規模強勢躋身該梯隊，成為唯一入圍的股份制銀行，表現相對亮眼。

第二梯隊則以股份制銀行為絕對主力，規模區間集中在1萬億-6萬億元。交通銀行以5.79萬億元居于梯隊之首，興業銀行5.52萬億元、中信銀行4.99萬億元、浦發銀行4.29萬億元則共同構成梯隊中堅力量，在財富管理賽道中持續發力追趕。

第三梯隊的參與主體以城商行和農商行為主，它們深耕區域市場，成為地方財富管理生態的重要組成部分。其中，江蘇銀行零售AUM達1.6 萬億元，北京銀行、寧波銀行分別以1.3萬億元、1.25萬億元位居前列，多家中小城商行、農商行則依托本土優勢，在長尾客群市場中占據一席之地。

無論是零售AUM規模的分層，還是新設部門命名的差異，都反映出各銀行在戰略與資源上的不同取向。事實上，銀行對財富管理這一賽道的戰略差異，在2025年便已初現端倪。多家上市銀行在半年報中明確提出，將加大對財富管理業務的投入，旨在通過做大做強輕資本業務，持續拓展以財富管理為代表的中間收入來源。

中國銀行行長張輝在半年度業績會上提及，中行將加快建設“全集團+全市場”的開放式財富管理平臺，以此為抓手大力發展財富管理業務。中信銀行則在其推進的“五個領先銀行”戰略中，將“打造特色優勢領先的財富管理銀行”列為重要內容，強調以財富管理強化營收驅動。興業銀行同樣將“財富銀行”列為三大戰略名片之一，明確提出深化“大投行、大資管、大財富”融合發展，持續完善資管體系建設，并將其定為2025年下半年的繼續強化的方向。

財富管理未來競爭將錨定服務、科技與生態

當前財富管理賽道已從“有沒有”部門，進入“強不強”服務的“深水區”。未來的競爭，將遠超組織架構的調整，而更深層次地體現為客戶服務模式、科技應用能力以及綜合金融生態的比拼。

首先，服務模式面臨根本性轉變。婁飛鵬指出，財富管理部門的設立與整合，其積極意義在于推動銀行“從產品驅動轉向客戶驅動”，在提升服務一致性與專業度的同時，增強客戶黏性與長期價值挖掘能力。“長遠來看，這將助力零售業務從傳統存貸模式，逐步升級為輕資本、高黏性的綜合財富顧問模式，進而為銀行構建可持續增長的新引擎。”

在這過程中，不同體量、不同規模的銀行在財富管理這場賽道上各有優勢，也各有不足。曾剛向本報記者分析道，國有大行擁有龐大客群基數和品牌背書，但存在“大象轉身”的科層惰性，基層投顧激勵機制相對僵化；股份制銀行機制靈活、創新意愿強烈，但存在客戶下沉能力弱，過度依賴頭部高凈值客群的問題；城商行與農商行扎根本地、決策鏈短，但產品研發能力受限，人才虹吸困難。

曾剛預測，未來競爭格局或呈“橄欖型”：頭部銀行憑數字化占據高凈值市場，區域銀行以溫度服務守住長尾客群，腰部機構面臨分化壓力。

其次，金融科技將成為決定服務深度與廣度的關鍵變量。招商銀行副行長王穎在中報業績會上肯定了AI賦能的意義，指出“AI從通用階段進化到行業的應用階段，財富管理是一個重要的專業場景。”曾剛則進一步強調，金融科技需跨越“概念炒作”陷阱，聚焦實戰場景：

場景一：投顧能力的工業化生產。當前痛點在于優秀投顧是稀缺資源，AI應成為“能力放大器”，比如用LLM訓練“數字投顧助手”，實時解讀市場、生成配置建議；通過知識圖譜構建“產品-客戶”智能匹配引擎；利用RPA自動化處理投后報告、再平衡提醒等事務性工作等。

場景二:客戶體驗的全生命周期管理。用大數據預判客戶“財富生命周期事件”（購房、子女教育、退休籌劃等），主動推送場景化方案；借助情緒識別技術優化APP交互，在市場波動時精準推送“安撫性內容”避免非理性贖回；搭建“虛實結合”服務模式，線上AI處理標準化需求，線下專家介入復雜決策。

曾剛表示，最亟待突破的是“投后陪伴”環節，他表示，這是信任建立的關鍵,卻最易被忽視的。特別是市場波動期的情緒管理——比如通過行為金融算法識別客戶的恐慌性贖回信號，自動觸發投顧安撫流程與持倉分析。他表示：“技術的價值不在炫酷,而在于讓復雜的專業服務變得可復制、可規模化，最終降低優質財富管理的獲取門檻。”

最后，在“開放的產品貨架”已成為行業共識的背景下，券商、基金、第三方財富管理機構也正在積極進入財富管理市場，商業銀行的核心護城河應建立在何處？曾剛認為，在“產品貨架開放”的新格局下,商業銀行的核心護城河應錨定三大支點：客戶資源的天然稟賦、綜合金融的協同優勢、風險管理的專業能力。

具體而言，銀行擁有最廣泛的零售客群觸達網絡和長期信任基礎，這是券商、三方機構難以復制的；同時可打通“存貸匯投保”全鏈條，為企業主、高凈值家族提供“金融+非金融”一站式方案；更重要的是，銀行在信用風險定價、流動性管理方面的專業積累，能夠為資產配置提供安全墊。