崔東樹：新能源高增長下汽車發動機市場仍穩步增長

智通財經APP獲悉，崔東樹發文稱，在新能源汽車產業飛速發展的大背景下，傳統燃油汽車市場面臨轉型壓力，但汽車發動機作為核心零部件，其市場整體并未出現劇烈波動，反而呈現出相對平穩的發展態勢。這主要也是因為新能源的插混車型也是需要汽油機的，加之燃油車出口的貢獻較大，因此汽車發動機市場總體平穩。

一、總體汽車發動機市場：量穩中有升，結構持續優化

從歷年汽車發動機產量走勢來看，市場整體保持“穩中有升”的核心特征。2017-2025年間，汽油機始終占據發動機市場的絕對主導地位，產量長期維持在高位水平，2025年達到2113萬臺左右(結合圖表核心數據推算)，雖期間有小幅波動，但整體規模穩定；柴油機產量則呈現明顯的收縮趨勢，從2017年的357萬臺逐步下滑至2025年的261萬臺，核心原因在于商用車市場需求調整及環保政策收緊帶來的替代壓力；其它燃料發動機(大概率包含天然氣、混合動力等機型)產量則整體規模相對較小，但始終保持穩定供給，成為市場結構中的政策性重要補充。

總體而言，盡管新能源汽車對傳統燃油發動機形成一定沖擊，但由于燃油汽車仍具備龐大的存量市場及剛需場景(如插混、主流燃油車等)，疊加發動機企業對產品的技術升級與結構優化，整個發動機市場未出現大幅下滑，實現了平穩運行。

二、車用汽油機：主力企業支撐穩定，獨立企業承壓明顯

1、乘用車汽油機內降外升，相對平衡

裝發動機的乘用車在國內市場總體出現持續萎縮，純電動的發展較好，但出口市場的燃油車持續走強，2025年達到422萬臺，有效地補充了國內下滑的損失。

2、主力企業生產持續穩定，筑牢市場基本盤

汽油機作為乘用車的核心動力源，其市場穩定性高度依賴主力企業的生產表現。從走勢來看，汽油機主力企業生產始終保持穩定態勢。2017-2025年間，主力企業產量未出現大幅波動，即便在新能源汽車滲透率快速提升的階段，仍憑借龐大的乘用車產能配套需求，維持了穩定的產出規模。這一方面源于主力企業綁定的整車品牌具備較強的市場競爭力，燃油車銷量基數可觀；另一方面，主力企業積極推進汽油機技術升級(如渦輪增壓、米勒循環等)，提升燃油經濟性與排放水平，適配政策要求與市場需求，從而鞏固了自身的生產穩定性。

3、獨立汽油機企業走勢艱難，生存壓力凸顯

與主力企業形成鮮明對比的是，獨立汽油機企業(即不依附于特定整車企業、以對外供應發動機為核心業務的企業)面臨嚴峻的發展困境。從走勢來看，獨立汽油機企業產量呈現持續下滑趨勢，部分年份甚至出現大幅收縮。核心原因主要有三點：

一是整車企業垂直整合趨勢加強，頭部自主車企紛紛建立自有發動機生產線，減少對外購發動機的依賴，壓縮了獨立企業的市場空間；二是新能源汽車替代效應優先沖擊中小整車企業，而這類企業正是獨立汽油機企業的核心客戶，客戶流失直接導致訂單銳減；三是獨立企業研發實力相對薄弱，難以快速跟進發動機技術升級與排放升級的需求，在市場競爭中逐步喪失優勢，最終陷入發展困境。

三、車用柴油機：逐步低位企穩，企業分化加劇

1. 柴油機主力企業生產逐步低位企穩，底部支撐形成

柴油機主要應用于商用車(重卡、輕卡、客車等)領域，受商用車市場周期性波動及環保政策(如國六排放標準實施)的影響，前期產量持續下滑。但從近期走勢來看，柴油機主力企業(如濰柴動力、玉柴機器等頭部企業)生產已逐步進入低位企穩階段。這一方面得益于商用車市場經過多輪調整后，存量更新需求逐步釋放，形成了底部支撐；另一方面，主力企業憑借技術優勢完成了國六排放標準的升級，產品競爭力進一步提升，在市場份額爭奪中占據主導地位，逐步穩住了生產規模。此外，商用車新能源化轉型相對緩慢(尤其是重卡領域，純電、氫能仍處于推廣初期)，也為柴油機主力企業提供了緩沖期，助力其實現低位企穩。

2. 獨立柴油機企業處境分化，頭部突圍與尾部出局并存

獨立柴油機企業的走勢呈現明顯的分化特征。部分具備核心技術優勢的獨立頭部企業，通過綁定主流商用車企業、推進產品升級與全球化布局，實現了生產的相對穩定；而大量中小獨立柴油機企業則面臨與獨立汽油機企業類似的困境，產量持續下滑，甚至逐步退出市場。核心分化邏輯在于：商用車市場集中度不斷提升，整車企業更傾向于與技術實力強、供貨穩定的頭部發動機企業合作，中小獨立企業由于技術儲備不足、產能規模小、成本控制能力弱，難以滿足整車企業的需求，逐步被市場淘汰。同時，新能源商用車的逐步推廣，進一步擠壓了中小獨立柴油機企業的生存空間，加速了行業分化進程。

四、核心結論

新能源高增長背景下，汽車發動機市場并未陷入衰退，而是呈現“整體平穩、結構分化”的核心特征。汽油機市場依靠主力企業的穩定生產維持規模，獨立企業則面臨出局風險；柴油機市場經過調整后逐步低位企穩，頭部效應愈發明顯。未來，隨著新能源汽車滲透率進一步提升，發動機市場的整體規模可能會面臨緩慢收縮，但短期內仍將憑借燃油汽車的存量需求保持穩定。對于發動機企業而言并未全是危機，技術升級、客戶結構優化及業務多元化將成為突破發展瓶頸的關鍵路徑。