A股:剛剛，國常會(huì)最新部署，證監(jiān)會(huì)發(fā)布、深交所出手，市場(chǎng)要變天

周五收盤后，市場(chǎng)消息面再度迎來密集轟炸！證監(jiān)會(huì)穩(wěn)市場(chǎng)信號(hào)、國常會(huì)促消費(fèi)舉措、衍生品監(jiān)管新規(guī)落地，還有深交所出手整治異常交易，每一條都牽動(dòng)著股民的心。結(jié)合本周市場(chǎng)走勢(shì)，下周行情該如何演繹？普通股民又該做好哪些準(zhǔn)備？咱們用大白話一一拆解。

三大核心消息解讀，影響你的持倉方向

1. 國常會(huì)再吹促消費(fèi)暖風(fēng)，2026年布局主線明確

本周國常會(huì)重點(diǎn)部署了三項(xiàng)工作，對(duì)股民來說，最值得關(guān)注的就是“促消費(fèi)”。會(huì)議明確要培育服務(wù)消費(fèi)新增長點(diǎn)、完善長效機(jī)制，說白了就是要進(jìn)一步激活大家的消費(fèi)意愿，讓內(nèi)需真正動(dòng)起來。

消費(fèi)板塊本身就是A股的“壓艙石”，不僅業(yè)績穩(wěn)健，而且潛在空間巨大。此前市場(chǎng)就多次炒作消費(fèi)復(fù)蘇主線，如今政策持續(xù)加碼，相當(dāng)于給消費(fèi)板塊吃了顆定心丸。對(duì)于2026年的投資布局，消費(fèi)板塊完全可以作為核心選擇之一，尤其是那些業(yè)績?cè)鷮?shí)、估值合理的龍頭股，值得長期跟蹤。

2. 證監(jiān)會(huì)衍生品新規(guī)落地，市場(chǎng)更穩(wěn)了

1月16日，證監(jiān)會(huì)就首部衍生品市場(chǎng)部門規(guī)章公開征求意見，這事兒看似專業(yè)，實(shí)則和每一位投資者都息息相關(guān)。新規(guī)核心就兩點(diǎn)：鼓勵(lì)用衍生品做“套期保值”（簡單說就是企業(yè)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)），同時(shí)嚴(yán)打過度投機(jī)。

這對(duì)市場(chǎng)來說絕對(duì)是利好。一方面，能幫實(shí)體企業(yè)規(guī)避價(jià)格、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)了，股市的基本面自然更扎實(shí)；另一方面，遏制過度投機(jī)能減少市場(chǎng)非理性波動(dòng)，避免資金亂炒、股價(jià)大起大落，保護(hù)咱們中小投資者的利益。這標(biāo)志著A股衍生品市場(chǎng)從“野蠻生長”走向規(guī)范，中長期來看能筑牢市場(chǎng)根基。

3. 深交所出手整治“地天板”，炒作要涼了

同樣是1月16日，深交所對(duì)*ST鋮昌的部分投資者采取了暫停交易措施，原因是這只股復(fù)牌后走出“地天板”極端行情，部分資金惡意炒作、擾亂交易秩序。此前這只股就因股價(jià)異常波動(dòng)停牌核查，核查后沒發(fā)現(xiàn)重大利好，卻依然被資金爆炒，監(jiān)管出手完全是意料之中。

這傳遞出一個(gè)明確信號(hào)：監(jiān)管層對(duì)投機(jī)炒作零容忍！對(duì)于咱們普通股民來說，一定要遠(yuǎn)離這類ST股、垃圾股的短期炒作，別想著追“地天板”賺快錢，一不小心就可能被監(jiān)管盯上，甚至套在高位。市場(chǎng)正在回歸價(jià)值投資，炒差、炒概念的時(shí)代已經(jīng)慢慢過去。

下周市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)判：先抑后揚(yáng)，調(diào)整空間有限

本周二三大交易所下調(diào)融資杠桿（從1.25倍至1倍）后，市場(chǎng)情緒明顯降溫，拋壓持續(xù)釋放，高位股放量下跌，典型的資金出貨特征。不少老股民應(yīng)該有印象，2025年8月底也曾出現(xiàn)類似情況：指數(shù)橫盤震蕩，個(gè)股卻大幅調(diào)整。這種走勢(shì)大概率會(huì)重演，接下來指數(shù)可能保持韌性，但個(gè)股分化會(huì)非常明顯。

從技術(shù)面看，本周市場(chǎng)收出帶長上影線的K線，成交量放大且伴隨超買信號(hào)，下周大概率先下探再震蕩上行，呈現(xiàn)“先抑后揚(yáng)”的格局。前半周可能會(huì)出現(xiàn)階段性低點(diǎn)，后半周有望迎來反彈，整體調(diào)整空間不會(huì)太大。

兩個(gè)積極信號(hào)別忽視，中長期慢牛趨勢(shì)未改

雖然短期市場(chǎng)有調(diào)整壓力，但兩個(gè)積極信號(hào)預(yù)示著中長期趨勢(shì)不變：

第一，融資資金持續(xù)流入。2026年以來，融資余額已連續(xù)六個(gè)交易日大幅流入，說明場(chǎng)內(nèi)資金對(duì)后市依然看好，并未因短期調(diào)整而恐慌出逃，這是市場(chǎng)企穩(wěn)的重要支撐。

第二，寬基ETF突然放量。華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF等核心寬基ETF成交額環(huán)比增長超200%。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，寬基ETF放量往往是資金布局的信號(hào)，尤其是滬深300ETF，作為藍(lán)籌股的代表，在年報(bào)季前夕放量下跌，大概率不是出貨，而是機(jī)構(gòu)在震蕩吸籌。

普通股民操作指南：穩(wěn)字當(dāng)頭，多看少動(dòng)

結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，咱們股民要及時(shí)調(diào)整策略，把“穩(wěn)”放在第一位：

1. 減持高風(fēng)險(xiǎn)品種：手中持有高估值、高溢價(jià)的股票，建議適當(dāng)減倉；盡量降低或取消融資杠桿，避免市場(chǎng)波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

2. 布局穩(wěn)健品種：可以關(guān)注寬基ETF、可轉(zhuǎn)債等抗跌性強(qiáng)的品種，既能規(guī)避個(gè)股分化風(fēng)險(xiǎn)，又能把握市場(chǎng)反彈機(jī)會(huì)。

3. 控制倉位，多看少動(dòng)：在市場(chǎng)沒有明確企穩(wěn)信號(hào)前，不要盲目抄底，保持合理倉位，耐心等待下周后半周的反彈機(jī)會(huì)。

4. 聚焦價(jià)值投資：2026年要遠(yuǎn)離小而差的垃圾股，重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、藍(lán)籌等業(yè)績穩(wěn)健的板塊，契合市場(chǎng)回歸價(jià)值的趨勢(shì)。

總結(jié)：調(diào)整即是布局良機(jī)，耐心等待反彈

綜合來看，下周市場(chǎng)“先抑后揚(yáng)”是大概率事件，短期調(diào)整只是中長期慢牛行情中的插曲。監(jiān)管加碼、政策托底、資金流入，三大因素共同支撐市場(chǎng)中長期向上趨勢(shì)。對(duì)于普通股民來說，不必因短期波動(dòng)恐慌，反而可以借著調(diào)整機(jī)會(huì)，優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，擇機(jī)布局優(yōu)質(zhì)品種。記住，股市投資拼的是耐心，穩(wěn)健操作才能在市場(chǎng)中走得更遠(yuǎn)。