商業航天還沒炒明白，又出來GEO，咋買呀？

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本周市場結束了17連陽之后開啟了震蕩，不少熱門板塊都出現了巨大波動，伴隨著新概念的出現，快速演繹了一波熱點輪換。

老規矩，我們從用戶群中找到幾個本周關注度較高的問題分享給大家。包括創業板人工智能指數和中證人工智能指數哪個更值得關注？哪個ETF里有GEO概念？還有什么AI應用的相關指數基金嗎？存款搬家是不是利好股市？這市場波動太大了，我的心臟受不了，有什么風險稍微低一點的基金比較適合我？

提問1

創業板人工智能指數（970070.CNI）和中證人工智能指數（930713.CSI）哪個更值得關注？哪個ETF里有GEO概念？還有什么AI應用的相關指數基金嗎？

從風險收益比的角度來看，創業板人工智能的收益彈性和波動性都更大，換手率更高，短期交易活躍度更高；從規模來看，中證人工智能掛鉤產品的規模更大，機構持有比例較高，長期配置屬性更強。

來源：Wind，截止2026.1.16

從行業分布來看，創業板人工智能ETF偏重光模塊等硬件以及AI應用，與GEO概念關聯緊密；中證人工智能ETF覆蓋更廣泛，包括服務器、芯片等算力基礎設施，硬件屬性更強。

來源：Wind，截止2026.1.16

其他AI應用相關的指數還可以關注以下這幾個，結合你看好的方向去布局：

1.中證計算機，重倉AI概念股數量多，覆蓋AI+辦公、營銷等核心應用場景；

2.中證軟件服務指數聚焦AI技術商業化落地，前十大權重股里面AI應用龍頭占比超過60%；

3.中證傳媒指數是深度綁定GEO（生成式引擎優化）概念的，直接順應AI內容優化和流量遷移趨勢；

4.恒生科技、港股互聯網，這兩個主要就是投向互聯網平臺了，我國實現AI商業化落地最重要的力量，而且現在估值相對于A股來說也比較合理；

5.中證機器人、消費電子，是AI的落地終端；

6.還有金融科技，金融機構擁有雄厚的資本實力并持續加大科技投入，AI+金融也是AI技術商業化能力最強、市場買單最積極的領域之一。

但是現在參與其中的有些板塊，比如軟件、傳媒等，我還是建議你謹慎一點，暴漲過后即便現在回調了一點，位置還是很高，等回調企穩后再考慮參與吧。

提問2

最近看到說今年會有大量存款到期，還有存款搬家的說法，是不是說會流入股市帶來利好呀？

市場對“天量”存款到期的討論可以追溯到2022-2023年居民長期限存款的高增長，當時存款利率高，三年定存差不多在2025-2026年陸續到期。

根據中金公司的測算，2026年將有20.7萬億元、9.6萬億元、2.0萬億元的2年期、3年期、5年期及以上居民定期存款到期，相較2025年同比多增4萬億元。而且有很大比例在今年1季度到期，比往年的節奏前置。

資料來源：公司公告，Wind，中金公司研究部

但是，這筆資金并不會自動、大規模流入股市，選擇把錢存在銀行的這部分就是追求穩健，或者缺乏其他市場投資經驗的。

另外，本來當時高增長的儲蓄很多都來源于當時債市利率上行導致理財產品出現凈值回撤和贖回，也就是說這部分資金本身就主要來源于求穩健的理財產品，未來也主要會在低風險偏好資產之間進行切換。

所以，我們絕對不能把存款搬家直接等同于進入股市。

中金證券也提出，應該關注超額儲蓄而非到期總額。過去20年，我國居民可支配收入中有平均有12.5%變成了存款，但是近5年這個比例增加了，即形成了超額儲蓄，這部分資金是潛在“搬家”主力，但其釋放速度和規模取決于風險偏好。

考慮到現在存款利率低、消費意愿仍較弱、以及房地產需求有限，資金需要找到出口，如果股市持續上漲，會有一定比例的到期資金選擇直接進入股市，或者去買相對高收益一點的固收+等產品間接進入股市，成為股市的“潛在彈藥”。

總得來說，具體會不會流入股市，以及流入多少，流入的節奏，還要看股市的吸引力。只是目前看，對股市影響有限。

提問3

我的風險偏好比較低，有沒有什么基金比較適合我？

對于風險偏好較低的投資者來說，平衡混合基金是一個非常值得考慮的選擇。

這類基金通過科學配置股票和債券兩類資產，在追求收益的同時有效控制風險，特別適合那些既不想錯過股市上漲機會、又擔心市場波動的投資者。

什么是平衡混合基金呢？簡單來說，它是一種股債配置相對均衡的基金類型。根據證監會的分類標準，平衡混合基金的股票倉位通常維持在40%到60%之間，剩余部分主要配置債券、貨幣市場工具等固定收益類資產。

這種「股債平衡」的設計，讓基金天然具備了攻守兼備的特點，牛市里可以跟隨股票市場獲取一定收益，熊市時債券部分又能起到「壓艙石」的作用，降低組合的整體波動。

數據來源：Wind，截取至2023/1/16-2026/1/16

平衡混合基金有幾個顯著的優勢：第一，波動相對可控。由于股票倉位有明確的上限約束，平衡混合基金在市場大跌時的回撤幅度通常會小于偏股型基金，持有體驗更好，更容易拿得住。

第二，省心省力。基金經理會根據市場情況動態調整股債比例，投資者不需要自己判斷什么時候該買股票、什么時候該買債券，相當于把資產配置的工作交給了專業人士。

第三，夏普比率較高。雖然平衡混合基金在牛市中的爆發力不如純股票基金，但拉長周期來看，由于回撤更小、復利損耗更少，長期累計收益往往并不遜色。

那么，如何挑選平衡混合基金呢？首先，關注基金的歷史業績和波動情況，重點看基金在不同市場環境下的表現是否穩定，特別是在2022年、2024年這類震蕩或下跌市場中的回撤控制能力。

其次，考察基金經理的從業年限和管理風格，優選那些經歷過完整牛熊周期、風格穩健的基金經理。最后，注意基金的規模，一般來說5億到80億的規模區間比較理想，太小容易有清盤風險，太大則可能影響操作靈活性。

當然，即便是平衡混合基金，也不意味著完全沒有風險。基金投資需要根據自己的實際情況來做決定，包括你的投資期限、資金用途、心理承受能力等。

如果你認為偏股基金波動較大難以接受，建議可以從平衡混合基金開始嘗試，用不著急用的閑錢，以定投的方式逐步建倉，這樣既能分散買入成本，又能在實踐中積累投資經驗。

這里收集了一些不錯的平衡穩健型基金，菜單欄回復“333”解鎖相關名單。

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