前段時間,臺積電發布了一份史上最炸裂的財報。
2025年四季度營收1.04609 萬億元新臺幣(約2300億元人民幣),增長了36%,而凈利潤5057.4 億元新臺幣(約1120億元),同比增長35%,創下歷史紀錄。
臺積電為何這么牛,當然是因為先進芯片太強了,7nm及以下工藝,貢獻了77%的營收。
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但是,大家不知道的是,對于臺積電而言,其實不僅僅只是先進工藝,還有非常重要的一部分,沒有被大家看到,那就是先進封裝,特別是CoWoS封裝,現在一個季度,也有上百億美元的收入。
所以說,臺積電現在其實是兩個方向在發力,一手先進工藝,一手先進封裝,全球都沒有對手,才會業績封神。
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而先進工藝、先進封裝這兩個方向,是因為兩家公司而撐起來的,也正是這兩家公司,定義了臺積電的現在,以及未來。
決定先進工藝的是蘋果,蘋果這些年,一直將自己的所有訂單交給了臺積電,包括A芯片、M芯片等,要求只有一個,那就是臺積電要時刻保持自己的工藝是全球最頂尖的。
而臺積電拿到了蘋果的訂單,于是花巨大的成本來追逐摩爾定律,時刻讓自己的芯片工藝前進,達到全球頂尖,進而幫助蘋果在芯片上,實現領先地位,兩者合作共贏。
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決定先進封裝這一塊的是英偉達。
英偉達的AI芯片對于先進工藝要求不高,一般都是定制工藝,相比起最新的工藝,都會落后一代,比如蘋果在用3nm時,英偉達用4nm。
但在先進封裝上,英偉達要求更高,特別是CoWoS封裝,一直是英偉達的制勝武器,英偉達之所以將大量的AI芯片交給臺積電,看中的不是工藝,而是封裝。
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按照媒體的說法,以前蘋果是臺積電的最大客戶,但到2026年,英偉達可能會取代蘋果,成為臺積電的最大客戶。
但不管是蘋果,還是英偉達第一,對于臺積電而言,其實這兩家企業,是兩個方面,一個代表先進工藝,一個代表先進封裝,它們也早就幫臺積電定義好了現在的業務邏輯,甚至是未來的路。
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