機構高呼A股今年或站上5000點！省錢=賺錢？散戶低費率投資攻略來啦

1 月19日消息，2026年開局以來，A股氣勢如虹，滬指一度創下17連陽的歷史紀錄，一度逼近4200點。A股大牛股更是頻現，已有近500只股票漲幅超20%。隨著A股大漲，公募基金也迎來業績大爆發，且新發產品如雨后春筍般涌現。

據金石雜談統計，截至1月16日，2026年已新發78只基金，半個月已有6只“日光基”，且清一色的ETF；去年同期只發行32只基金。基金發行大幅增加背后：一是說明當前市場火爆；另一方面則是牛市的驗證，在牛市既是公募基金的收獲期，也是股民的回報季。但有一點，牛市中一般散戶反而并不容易賺錢，一是喜歡追漲殺跌，二是摸不準市場方向、踏錯節奏。

經常投資A股的同學都知道，A股最大的風格就是輪動很快，2025年CPO、創新藥、半導體、虛擬貨幣、光通信、有色資源輪番成為市場主線。進入2026年亦然，商業航天、腦機接口、AI應用、人形機器人、半導體設備、創新藥構成2026年開年的投資主線。

盤面數據顯示，今年已有兩只翻倍股，且相繼由于短期漲幅太大停牌核查，且均是AI應用概念，短期風險集聚。今年漲幅居前的股票，基本也都是AI應用概念，比如AI診斷、AI醫療、AI營銷等等。但是近期調整明顯，一個不小心今年收益就會歸零。

同樣被資金瘋狂炒作的商業航天同樣在近期迎來調整。金石雜談統計發現，雖然商業航天被全民追捧，但今年漲幅落后于GEO這些新題材，但好在只要早買賺錢效應還是非常強的。但若追漲殺跌，或者買賣頻繁，很容易被收割。

站在當前時點，如果風險偏好大，且投資收益可觀的股民，可以繼續創造自己的投資神話；但金石相信，對于絕大多數股民來說，很多時候要么追漲殺跌，要么踏錯節奏，要么交易頻繁，但最后發現賺不了幾個錢，或者還是虧損的，白白浪費了這“大好的牛市行情”。

所以，對于普通散戶來說，最好的投資方式是多元配置：股票、債券、基金、銀行理財、保險等均可進行配置。如果追求高收益，股票和基金則是首選。本文就簡單跟大家說下如何選基金（注意是公募基金）？

首先，公募基金投資收益如何？2020年以來，由于市場行情下行，公募遭市場瘋狂吐槽、公信力下降。但是隨著924行情到來，公募基金的業績有目共睹：僅2025年公募業績翻倍的基金有167只（不區分同一基金的A類和C類）；業績超50%的基金有2151只，即便區分A類和C類，至少也有超1000只基金收益超50%。

進入2026年，A股才成交了10個交易日，公募基金就有近150只產品（不區分A類C類）收益超20%。

2）選擇主動權益基金還是指數型基金？是場外基金還是場內基金？是寬基還是行業主題基金？這個問題比較復雜，各有優劣。

比如主動權益基金比較考驗基金經理的擇股能力，更考驗基金經理對投資方向的把握；而被動指數基金，因為追蹤指數，我覺得更契合大盤或板塊、概念的投資機會。

比如寬基更貼近指數走勢，比如你看好A股大盤，就可以買滬深300；看好科創板就可以選擇科創50指數基金；而行業主題基金則更聚焦概念、板塊方面的投資機會，比如你看好半導體設備，可以關注半導體設備ETF易方達（159558）等相關產品。

至于場內場外，場內ETF需要你開通股票賬戶，可以實時買賣，手續費低、流動性高，當日賣出當日入賬，適合換手率大、緊追市場的投資者；場外則有申購贖回的時間差，當日下午3點前買入隔日按照買入時間確認，3點后則隔日按照買入后第二天確認，贖回更是兩三天，手續費也高。但是，就金石自己來說，買入場外基金，反而不會隨時關注基金動態變化，相當于一個長期投資，在股票賬戶則更傾向于短期。

3）那如何選擇基金呢？本文用ETF舉例（ETF因流動性高、實時性、手續費低而被股民津津樂道）。指數基金之父約翰?伯格曾強調，低費率投資的省錢效應會隨時間催生可觀的復利收益。而股神巴菲特更在遺囑中明確表示，會將信托基金90%的資金投向成本極低的指數基金。對于一般散戶或基民來說，選擇費率低的產品無疑是最佳選擇。就像我們日常生活中會選擇性價比高的商品一樣，投資中也可以多尋找那些“物美價廉”的指數產品。

作為公募頭部機構，據金石雜談所知，易方達基金的ETF費率一直很低，非常適合控成本及以低成本購買指數基金的投資者。

據Wind數據統計，截至2025年12月31日，全市場管理費率與托管費率合計為0.2%/年的ETF數量已超過370只，易方達基金旗下就有62只，包括A500ETF易方達（159361）、人工智能ETF易方達（159819）等跟蹤寬基、行業主題等不同類型指數的產品，低費率ETF數量穩居行業首位。（金石雜談簡單拉表如下）

4）既然市場上有這么多的ETF，如何進行選擇？①進入2026年，各大券商都看好春季行情，且高收益率基本在1-2月。其中，國泰海通策略首席方奕高呼2026年有望挑戰2015年前高，也就是5178.19點；高盛、瑞銀紛紛看好中國資產，高盛認為滬深300今年目標位為5200點，大約10%的漲幅；老虎證券將上證指數的目標價設定在5000點，較當前水平高出約21%。

所以，你如果看好A股牛市，可以關注基準的上證50、滬深300（比如滬深300ETF易方達，510310），緊貼A股走勢；但比如，你更好科技股走勢，大家都知道2025年就是科技牛市，2026年有望繼續科技牛市表現，寬基可以關注創業板、科創板系列ETF，比如科創100ETF易方達（588210）。

②進入2026年，A股主題性機會突出，科技牛市有望繼續演繹：人工智能，6G通信等新一代信息技術產業，航空航天、智能機器人等高端裝備制造產業，光伏、風電、氫能、儲能等新能源產業，以及生物醫藥等值得關注。

難怪有人說，這是一個全民航天的時代，更是一個全民致力于美好中國建設的時代。可以說，在A股，不懂政策，就是不懂A股；讀不懂國家規劃，就是看不懂A股未來。所以，抓住科技牛市紅利，可以關注科創人工智能ETF易方達（588730）、機器人ETF易方達（159530）、衛星ETF易方達（563530）等等。

此外，還有一些機會，跟科技無關，也跟大盤關系不大，但和國家戰略息息相關，就是從去年年底一直暴漲的黃金、白銀、銅、鎳、鎢等有色金屬。大家可以關注一些資源類ETF。

關于有色，金石雜談曾多次進行過分析，以銅為例，銅供給端中長期資本開支不足，2026年全球銅礦供給或呈現零增長甚至負增長；需求端，AI算力擴張通過電力系統放大用銅需求，供需兩端均有利于銅價再上一個臺階。