“新三金”成年輕人理財新選擇

　　在存款利率下行的市場環境下，“存銀行吃利息”的傳統儲蓄方式已無法滿足年輕人對資金保值增值的需求。一種由貨幣基金、債券基金和黃金基金構成的“新三金”投資組合成了年輕人理財的新選擇。

　　南開大學金融學教授田利輝認為，“新三金”的興起，反映了年輕人從依賴存款利息“躺賺”轉向主動尋求多元化資產配置的理財觀念的轉變。螞蟻財富平臺數據顯示，截至2025年11月底，已有超過2100萬用戶同時配置了屬于自己的“新三金”，其中年輕人占比近一半。

　　“我家一直是我媽管錢，她比較保守，一般都是存銀行定期或者買大額存單。我上班以后跟她說我自己管錢。”今年29歲的王君顏告訴記者，她每個月都會從工資里規劃出一筆錢用于理財，因為這兩年銀行存款利率一直比較低，所以她將目光瞄向了“新三金”。“我主要在支付寶上買黃金ETF（交易型開放式指數基金）和債券基金，因為平時習慣用微信支付，所以就在微信零錢通里存了一部分閑錢投向貨幣基金。4年一共賺了3000多元，雖然不多，但是挺有成就感的。”王君顏說。

　　普益標準研究員張璟晗分析，當前年輕投資者的財富管理理念較之前有所變化，更傾向于在綜合考慮短、中、長期不同的流動性需求基礎上，構建收益與風險更為平衡的資產組合。其中，貨幣基金具有投資起點低、申贖靈活的特點，適用于流動性資金管理；債券基金收益相對穩健，適合作為組合的“壓艙石”；黃金基金在具備一定對沖屬性的同時也能追求長期增值。另外，互聯網平臺使得投資者能夠便捷地構建適合自身風險偏好的資產組合并隨時調整，契合年輕人多元化、個性化的理財需求。

　　從“新三金”的興起不難看出，簡單、靈活、收益穩、風險低，仍是年輕人在配置資產時的主要考慮。田利輝提示，很多年輕投資者剛接觸基金不久，容易產生以下誤區：一是誤以為“新三金”絕對安全，事實上，黃金波動率可達15%至20%，債基也受利率影響顯著；二是盲目復制“永久組合”，忽視資金用途與期限匹配；三是混淆黃金ETF與實物黃金，可能承受不必要的溢價風險。

　　張璟晗強調，“新三金”是分散化的投資組合，并不等同于“低風險、穩收益”的概念。投資者在進行資產配置時需要注意，所有投資組合都存在風險，收益率會隨著市場環境波動，債券基金會受到利率風險、信用風險等影響，黃金基金則受國際環境、金價和匯率波動影響。而且，“新三金”的邏輯本質仍是在兼顧中短期資金流動性需求的基礎上追求資產穩健增值，若因短期市場波動“追漲殺跌”，反而弱化了組合本身的分散價值。因此，投資者仍然需要結合自身財務目標、風險承受能力和資金流動性需求來合理進行資產配置。

　　對整個理財行業而言，“新三金”這種由投資者自發形成的配置，也給金融機構帶來啟示。田利輝認為，這意味著金融機構需要加快從“產品中心”向“客戶中心”轉型，比如，提供基于風險測評的個性化配置方案、改變單一產品簡單推銷的模式。

　　張璟晗建議，理財機構應在低波動、風險分散的策略與產品上持續投入，同時挖掘科創、AI等高增長潛力領域，以覆蓋客群多樣化的收益需求。未來行業或可借鑒“新三金”思路，將復雜投資理念工具化、主題化，以更易懂的方式傳遞給投資者，并通過高質量投教活動，幫助其樹立長期投資理念。

　　“新三金”的核心價值并非保證“穩賺不賠”，而在于引導年輕人形成資產配置的思維習慣。田利輝提醒，理財沒有萬能組合，是長期規劃，關鍵是找到適合自身風險偏好的策略，避免情緒化操作。在低利率時代，財富的穩健增長，始于理性配置，成于持久堅持。（經濟日報記者 勾明揚）