指數調整未結束！題材板塊快速輪動，還有哪些投資機會？

中期來看本輪市場行情或仍未結束，在中長期資金壓艙石作用、居民資金入市仍有空間、科技創新政策加碼與AI 產業趨勢向上的多重因素作用下，本輪A 股市場行情向上空間猶存。重點圍繞四條主線做中期布局：1）港股科技龍頭；2）AI 技術革命帶來的垂類應用；3）創新藥與醫療AI；4）高股息資產配置，可延伸至固收+量化等穩健收益類產品。在國內政策以及科技板塊強勢回暖帶動下，市場迎來反彈修復，迎來強勢回暖走勢，2026年市場全有望繼續走牛！

2025年以來，在AI服務器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案憑借更高的散熱效率、更低的PUE，正逐步成為數據中心節能降耗的主流技術路徑。中信證券預測，隨著液冷加速滲透疊加技術升級ASP提升，2027年全球液冷市場空間將達到218億美元。從行業競爭格局看，當前液冷產業鏈以臺系廠商為主。隨著芯片廠商逐步參與液冷供應鏈選擇，國產廠商迎來重大機遇。看好國產廠商充分受益AIDC液冷需求放量，推薦具備液冷核心組件量產能力及整體解決方案的廠商。

貴金屬市場未出現明顯變化，繼白銀逼倉之后，鉑金近期也持續大漲，加入到逼倉的行列中，這對黃金走勢有明顯提振。白銀和鉑金延續逼倉的行情，白銀漲幅加大，速度加快，對貴金屬板塊的影響明顯。貴金屬板塊的定價邏輯并不統一，情緒端是一個明顯的影響因素，尤其是白銀的逼倉≠白銀短缺，而僅僅是交割品的不足，因此出現“漲過頭”的情況并不鮮見。但是與市場趨勢作對是大忌，建議尊重趨勢，不猜頂。

綠色液體燃料包括綠醇、綠氨和SAF等，是航運、航空、化工等領域脫碳的主要抓手之一，受益于碳稅等政策加碼以及持續降本，正駛入發展快車道，未來5年有望迎來近10倍增長，遠期市場空間達萬億元。國內廠商憑借豐富低廉的綠電資源，完備的設備供應和下游配套體系優勢，加速完善綠色液體燃料產業布局和商業模式，實現跨越式發展。建議重點關注綠色氫氨醇一體化生產廠商，以及電解槽等核心設備供應商。

優化金融機構體系，推動各類金融機構專注主業、完善治理、錯位發展。“十五五”規劃建議為中小銀行發展定下基調：需在改革化險的同時，重塑行業核心競爭力。2025年，中小銀行迎來改革浪潮。多家村鎮銀行被吸收合并為國有銀行、股份制銀行或城商行的分支機構。據企業預警通統計，僅2025年下半年以來，就有超200家中小銀行因批復合并或批復解散等緣由而注銷。

上證指數受到5日線與10日線的壓制，“喊口號”出現了但是主力資金沒有動靜，那么這個位置還要調整，4100點就是紙糊的，真正的支撐在3980點到4000點，這里是第二波加速拉升的關鍵支撐位。建設現代化產業體系，引領發展新質生產力的科技主線：十五五政策給予科技創新高度關注。當前中國在戰略性新興產業和未來產業領域的全球影響力持續擴大，建議緊扣國產替代與科技創新兩大方向，重點關注半導體、AI+、高端裝備等彰顯國家實力的“硬科技”核心賽道。

創業板指數有點“扛不住”了，這周要開始小心一些個股的補跌走勢了，說簡單點“雷”來了，你還不收衣服嗎？微盤股繼續新高，這也說明其實資金還是有新的參與方向。低估值與盈利穩定雙輪驅動的紅利高股息資產估值重塑主線：市值管理要求，疊加地緣及關稅擾動推升確定性需求，及低利率環境，紅利高股息資產迎來估值重塑，關注金融、有色金屬、公用事業和交通運輸等。