恒小花“搭車”恒生活：分期商城這趟車，能駛出監(jiān)管重圍嗎？

在金融科技與電商服務(wù)交織的當(dāng)下，恒小花與恒生活的深度綁定及其可能開展的分期商城業(yè)務(wù)，看似是一次創(chuàng)新的商業(yè)嘗試，實(shí)則暗藏諸多負(fù)面因素，或?qū)⒁l(fā)一系列嚴(yán)重問(wèn)題。

恒小花的發(fā)展歷程可謂是一部“換殼史”。起初，它以“恒易貸”之名在2016年上線，成為恒昌集團(tuán)在P2P時(shí)代的核心業(yè)務(wù)支柱。然而，隨著P2P行業(yè)的清退，它迅速轉(zhuǎn)型為助貸平臺(tái)，并更名為“普融花”。但普融花并未能安穩(wěn)立足，因存在多項(xiàng)侵害用戶權(quán)益的行為被通報(bào)，且未整改到位而被全網(wǎng)下架。隨后，它又搖身一變成為“恒小花”，重新上架各大應(yīng)用商城。這種頻繁的改名換姓行為，嚴(yán)重?fù)p害了其在用戶心中的信任度。每一次更名，都像是在逃避過(guò)去的負(fù)面記錄，試圖以全新的面貌重新獲取用戶信任，但這種做法無(wú)疑是在透支自身的信用資本。

不僅如此，恒小花在2025年10月還將百度百科、蘋果應(yīng)用商店等平臺(tái)的名字改為“恒生活借款”，盡管后來(lái)又改回“恒小花”，但這一系列操作卻暴露了其品牌定位的混亂和不穩(wěn)定性。在蘋果應(yīng)用商店里，搜索恒小花出現(xiàn)的依然是“恒生活借款（原恒小花）”，這種不清晰的品牌標(biāo)識(shí)，容易讓用戶產(chǎn)生困惑，進(jìn)一步削弱了用戶對(duì)品牌的認(rèn)同感和忠誠(chéng)度。

最近，某招聘平臺(tái)上，北京君航微金信息科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“君航微金”）的一則職位招聘信息，成功吸引了大家的目光。信息顯示，君航微金正在以“80k-110k·16薪”的薪資待遇，招聘“平臺(tái)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人”。從業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介來(lái)看，這里的“平臺(tái)”指的并不是君航微金正在運(yùn)營(yíng)的“恒小花”，而是指“恒生活”。

在該招聘的職位描述中，君航微金對(duì)恒生活進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹——恒生活是一家專注“智能硬件”的平臺(tái)型公司，業(yè)務(wù)方向包括無(wú)人零售、充電樁、AI硬件、游藝機(jī)、潮玩等。而平臺(tái)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人需要為恒生活制定業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、打造高效協(xié)同的業(yè)務(wù)引擎、優(yōu)化商業(yè)效率、建設(shè)高效團(tuán)隊(duì)等，任職要求則是“10年以上工作經(jīng)驗(yàn)”“8年以上互聯(lián)網(wǎng)大廠平臺(tái)業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)”等。

從招聘內(nèi)容來(lái)看，這只是一則平平無(wú)奇的職位招聘，職位要求、崗位職責(zé)也很符合平臺(tái)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的職責(zé)內(nèi)容。唯一突兀的，是作為恒小花核心運(yùn)營(yíng)主體的君航微金，卻在為恒生活招聘業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

天眼查App顯示，恒生活是一個(gè)數(shù)字生活電商服務(wù)平臺(tái)，其運(yùn)營(yíng)主體有兩家，分別是恒生活（北京）科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒生活科技”）、智點(diǎn)匯融科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“智點(diǎn)匯融”）。

恒小花的運(yùn)營(yíng)主體除了君航微金，還有北京樂(lè)享無(wú)限科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“樂(lè)享無(wú)限”），君航微金負(fù)責(zé)技術(shù)支持、居間服務(wù)；樂(lè)享無(wú)限則負(fù)責(zé)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、流量對(duì)接。

君航微金作為恒小花的核心運(yùn)營(yíng)主體之一，卻為恒生活高薪招聘平臺(tái)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，這一行為本身就充滿了疑點(diǎn)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，君航微金、樂(lè)享無(wú)限與恒生活的兩家運(yùn)營(yíng)主體沒(méi)有任何股權(quán)隸屬關(guān)系，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上保持獨(dú)立。那么，君航微金為何會(huì)如此積極地為恒生活招兵買馬呢？這背后很可能存在著不為人知的利益輸送。

結(jié)合君航微金高薪招聘信貸分期商城品類運(yùn)營(yíng)崗位這一事件，更加深了外界的猜測(cè)。該崗位需要負(fù)責(zé)平臺(tái)商品和商家運(yùn)營(yíng)，以及電商場(chǎng)景下的付費(fèi)會(huì)員服務(wù)等，這似乎在為恒小花開展分期商城業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。

而恒生活與恒小花在業(yè)務(wù)上的綁定，更加印證了這一猜測(cè)。點(diǎn)擊微信服務(wù)號(hào)“恒生活”的“立享優(yōu)惠”，會(huì)跳轉(zhuǎn)至恒生活“新人注冊(cè)領(lǐng)好禮”的H5頁(yè)面，該頁(yè)面處處都有恒小花的影子。

首先，通過(guò)恒生活這個(gè)H5頁(yè)面填寫手機(jī)號(hào)就能進(jìn)行注冊(cè)，注冊(cè)成為新用戶后，會(huì)直接跳轉(zhuǎn)到恒小花APP的下載頁(yè)面。緊接著，登錄恒小花APP，點(diǎn)擊APP頁(yè)面底部的“恒生活”，可以領(lǐng)取30元優(yōu)惠券。再然后，點(diǎn)擊恒小花APP的“掃碼購(gòu)物”或者“智能貨柜”，再點(diǎn)擊“同意協(xié)議并授權(quán)本次扣款”，使用免密先購(gòu)后付服務(wù)，即可開始購(gòu)物，看似是簡(jiǎn)單的引流，實(shí)則可能是為分期商城業(yè)務(wù)鋪路。

然而，涉足分期商城業(yè)務(wù)并非一帆風(fēng)順。在助貸新規(guī)切斷“雙融擔(dān)”“24%+服務(wù)費(fèi)”等高利潤(rùn)路徑的背景下，許多助貸公司利用分期商城模式，高溢價(jià)出售平臺(tái)商品，以此來(lái)彌補(bǔ)利潤(rùn)缺口，達(dá)到變相突破利率紅線的效果。恒小花若涉足此業(yè)務(wù)，極有可能也會(huì)走上這條違規(guī)之路。這不僅會(huì)違反相關(guān)金融監(jiān)管政策，面臨嚴(yán)厲的處罰，還會(huì)進(jìn)一步損害用戶的利益，引發(fā)更多的用戶投訴和糾紛。

恒小花自身本就用戶投訴不斷。截至2026年1月14日，黑貓投訴平臺(tái)上關(guān)于恒小花的用戶投訴高達(dá)52253條，投訴理由包括胡亂扣費(fèi)、利息過(guò)高、不當(dāng)催收、泄露信息等。這些投訴反映了恒小花在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在諸多嚴(yán)重問(wèn)題。

胡亂扣費(fèi)現(xiàn)象讓用戶經(jīng)濟(jì)利益受損，用戶在使用恒小花服務(wù)時(shí)，可能會(huì)在不知情的情況下被扣除額外費(fèi)用，這嚴(yán)重侵犯了用戶的知情權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)。利息過(guò)高問(wèn)題則加重了用戶的還款負(fù)擔(dān)，使得用戶在借款后面臨巨大的經(jīng)濟(jì)壓力，甚至可能導(dǎo)致用戶陷入債務(wù)困境。不當(dāng)催收行為更是對(duì)用戶造成了極大的心理傷害，一些催收人員采用暴力、威脅等非法手段進(jìn)行催收，嚴(yán)重影響了用戶的正常生活。而泄露信息問(wèn)題則讓用戶的個(gè)人隱私處于危險(xiǎn)之中，可能導(dǎo)致用戶遭受詐騙等風(fēng)險(xiǎn)。

在自身用戶投訴堆積、負(fù)面信息纏身的情況下，恒小花若涉足分期商城業(yè)務(wù)，無(wú)疑會(huì)加劇市場(chǎng)對(duì)它的不信任。消費(fèi)者在選擇分期商城服務(wù)時(shí)，會(huì)更加謹(jǐn)慎地考慮恒小花的信譽(yù)和口碑。一旦恒小花在分期商城業(yè)務(wù)中出現(xiàn)類似的問(wèn)題，將會(huì)引發(fā)更大規(guī)模的用戶抵制和市場(chǎng)信任危機(jī)，對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展造成毀滅性的打擊。

綜上所述，恒小花與恒生活的深度綁定及其可能開展的分期商城業(yè)務(wù)，雖然在一定程度上展現(xiàn)了創(chuàng)新的商業(yè)思維，但從信用危機(jī)、利益輸送與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)信任危機(jī)以及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁等多個(gè)負(fù)面角度來(lái)看，存在著諸多嚴(yán)重問(wèn)題。如果這些問(wèn)題得不到妥善解決，恒小花和恒生活的未來(lái)發(fā)展將面臨巨大的挑戰(zhàn)，甚至可能走向衰敗。