消電ETF（561310）漲超2.5%，國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈邏輯主線明確

國金證券指出，AI強(qiáng)勁需求帶動PCB價(jià)量齊升，目前多家AI-PCB公司訂單強(qiáng)勁，滿產(chǎn)滿銷，正在大力擴(kuò)產(chǎn)，四季度及明年業(yè)績高增長有望持續(xù)。AI覆銅板也需求旺盛，由于海外覆銅板擴(kuò)產(chǎn)緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益。臺積電對AI展望積極，上調(diào)長期指引，預(yù)計(jì)24~29年公司AI處理器收入CAGR將達(dá)到55~60%，且產(chǎn)能非常緊張，計(jì)劃加大擴(kuò)產(chǎn)力度。存儲芯片方面，研判2026年繼續(xù)供不應(yīng)求，持續(xù)漲價(jià)。半導(dǎo)體設(shè)備景氣度穩(wěn)健向上，受先進(jìn)邏輯制程、HBM相關(guān)DRAM應(yīng)用推動。同時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈逆全球化，美日荷政府相繼出臺設(shè)備出口管制措施，半導(dǎo)體設(shè)備自主可控邏輯持續(xù)加強(qiáng)，為國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈邏輯主線。

消電ETF（561310）跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)（931494），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及智能手機(jī)、家用電器、可穿戴設(shè)備等產(chǎn)品制造及相關(guān)服務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映消費(fèi)電子相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股主要聚焦于消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈中具有代表性的企業(yè)，旨在體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展趨勢與技術(shù)創(chuàng)新能力，綜合反映消費(fèi)電子行業(yè)的整體市場動態(tài)。

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