首付4成后，萬科終獲一份債務(wù)展期方案通過

萬科正在尋求展期的三筆債券中，終于有一筆的方案順利通過。

　　1月21日，萬科A（000002.SZ）披露了“21萬科02”2026年第一次債券持有人會議決議議案四“關(guān)于調(diào)整‘21萬科02’回售部分債券本息兌付安排、增加固定兌付安排、提供增信措施的議案”通過。

　　該議案共有四項(xiàng)條款。其一為增加固定兌付安排，議案提出，對于參加本次持有人會議且至少表決同意議案四或議案五中的任一議案的每個(gè)證券賬戶，萬科將在2026年1月30日以申報(bào)回售剩余本金為限實(shí)施不超過10萬元的兌付。該部分本金在2026年1月22日至29日期間不計(jì)息。

　　其二為回售部分債券本金兌付安排。議案提出，在扣除上述固定兌付部分后，本金的40%于2026年1月30日兌付，并注銷兌付本金對應(yīng)的債券；剩余60%展期1年，至2027年1月22日。

　　其三為付息回售部分債券的利息支付安排。議案提出，回售部分債券本金（扣除固定兌付部分后）的40%在2026年1月22日至1月29日計(jì)息期間的利息于1月30日隨本金一起兌付，剩余60%在2026年1月22日至2027年1月21日計(jì)息期間的利息于兌付日隨本金一起兌付。

　　其四為增信措施。議案提出，萬科將以其持有的項(xiàng)目公司武漢萬云房地產(chǎn)有限公司、西咸新區(qū)科筑置業(yè)有限公司的應(yīng)收款質(zhì)押作為增信擔(dān)保措施，為本期債券未付本息（含未回售部分本息、展期60%本金及對應(yīng)利息）提供增信，并承諾于議案通過后60個(gè)工作日內(nèi)履行增信所需手續(xù)。

　　據(jù)披露，“21萬科02”債券余額共11億元，起息日為2021年1月22日，期限為7年，附第5年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)、調(diào)整票面利率選擇權(quán)、投資者回售選擇權(quán)。該債券到期日為2028年1月22日，根據(jù)發(fā)行條款，若發(fā)行人行使贖回選擇權(quán)或投資者行使回售選擇權(quán)，則對應(yīng)的兌付日均為2026年1月22日。此次該筆債券的有效回售申報(bào)數(shù)量10,321,010張，回售價(jià)格為100元/張。

　　值得一提的是，另外兩筆更早開啟展期談判的“22萬科MTN004”與“22萬科MTN005”也在1月21日召開持有人會議，討論最新的展期方案，其中均有方案包括了10萬元的固定兌付安排、首付40%的條款。

　　有市場人士認(rèn)為，“21萬科02”的展期方案通過之后，上述兩筆正在進(jìn)行展期談判中的中票的展期方案也將有所參照，萬科暫時(shí)有望免于實(shí)質(zhì)性違約。目前來看，萬科的考驗(yàn)尚未結(jié)束，據(jù)Wind金融終端數(shù)據(jù)顯示，二季度萬科將到期的債務(wù)總額約65億元。

　　亦有房企內(nèi)部人士稱，當(dāng)前發(fā)行人能給出這樣的首付比例，或許也意味著整體重組方案將要出爐了，畢竟“企業(yè)手中余糧并不充裕”。

（來源：第一財(cái)經(jīng)）