金融成標(biāo)配，出行平臺跨界「卷貸」

文｜柒財(cái)經(jīng)

這年頭，做流量金融的生意早已成為各行各業(yè)的"明牌"。

近期，柒財(cái)經(jīng)注意到，出行移動產(chǎn)品——航旅縱橫App悄然上線"借錢服務(wù)"。通過"我的錢包"進(jìn)入，顯示最高可借款30萬元，年化利率低至3%，1千1天僅0.08元，合作機(jī)構(gòu)包括南銀法巴消金、百信銀行等四家。

▲圖源：航旅縱橫APP

天眼查顯示，航旅縱橫隸屬央企中航信，2012年推出，主要為用戶提供實(shí)時航班機(jī)票行程管理，包括機(jī)票查詢、機(jī)票出票、行程變更、值機(jī)提醒、機(jī)場信息等。

在出行行業(yè)，航旅縱橫涉足放貸并非先例。此前，已有攜程、飛豬、去哪兒、高德、飛常準(zhǔn)等同行，開啟流量→金融的變現(xiàn)之路。

01 出行平臺集體點(diǎn)亮"金融"技能樹？

"點(diǎn)開旅游App，想規(guī)劃下個假期，發(fā)現(xiàn)行程推薦旁醒目地掛著‘分期付款，輕松出游’的入口。"一位出游"老炮"感嘆，"現(xiàn)在從買機(jī)票到訂酒店，甚至報個當(dāng)?shù)貓F(tuán)，平臺都在鼓勵你負(fù)債消費(fèi)，"為了讓你出去玩，它們連路費(fèi)都愿意‘借’給你了。"

這背后，是出行平臺將高頻場景與金融業(yè)務(wù)深度綁定的普遍策略。

OTA賽道，較早入局的攜程，及其版圖成員飛常準(zhǔn)、去哪兒等，已經(jīng)拿下七張金融牌照，覆蓋信貸、貸超、第三方支付、保險代理、大額表單等領(lǐng)域，驅(qū)動在貸余額和經(jīng)營業(yè)績持續(xù)走高。

數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，攜程小貸創(chuàng)收2.93億元，同比增速超50%；實(shí)現(xiàn)凈利潤4429.24萬元，同比激增132.58%。

同期，攜程包括金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的其他收入達(dá)28.42億元，總營收占比接近10%。

作為OTA市場的"老二"，同程旅行一直踐行"在線旅游+金融"兩條腿走路，經(jīng)過多年耕耘，其金融業(yè)務(wù)重心已從早期的導(dǎo)流為主，轉(zhuǎn)向通過關(guān)鍵牌照自主掌控，全面構(gòu)建"支付+小貸"的閉環(huán)生態(tài)。

2025年11月，同程旅行通過旗下藝龍網(wǎng)全資收購了擁有全國性全牌照的新生支付，并大幅增資至3.3億元。

2026年初，同程旅行正式完成對旗下關(guān)鍵信貸牌照螢火蟲小貸的股權(quán)整合，將后者收歸至藝龍網(wǎng)懷抱。

此舉表明，同程旅行正將核心金融資產(chǎn)內(nèi)部化，目的或是在集團(tuán)層面達(dá)成兩大目標(biāo)：一是開展自營放貸業(yè)務(wù)，二是建立更完善的合規(guī)管理與風(fēng)控體系。

馬蜂窩、途牛等平臺也曾嘗試過金融業(yè)務(wù)，但囿于種種原因，最后選擇下架。

相較老牌的攜程、同程旅行，近兩年崛起的新秀——阿里生態(tài)里的飛豬旅行動作生猛、激進(jìn)，其合作十余家資方，為用戶提供借錢、貸超、車抵貸、房抵貸、分期游、聯(lián)名信用卡申請等全方位的金融服務(wù)。

▲圖源：飛豬旅行APP

除了OTA玩家，導(dǎo)航側(cè)的高德地圖和百度地圖也積極加入放貸大軍：主業(yè)導(dǎo)航，副業(yè)導(dǎo)航"借錢。

前者在錢包里展示了借錢、車主貸和房主貸等金融服務(wù)，用戶最高可借30萬元；后者也很厚道，為用戶準(zhǔn)備了最高20萬元的周轉(zhuǎn)資金，并專門為度小滿預(yù)留了位置。

總的來說，基于流量變現(xiàn)、業(yè)務(wù)閉環(huán)需求，金融已成為出行平臺的標(biāo)配，但各家在具體運(yùn)營時，差異化不大，基本都聚焦于借錢和貸超。

02 不容忽視的合規(guī)問題

出行平臺集體點(diǎn)亮金融技能樹，既是對用戶實(shí)用價值的深挖，也是流量變現(xiàn)需求與場景契合的必然結(jié)果。

然而，在這片流淌著牛奶和蜜的伊甸園中，如何做到合規(guī)經(jīng)營和合法盈利，仍是"掘金者"極具挑戰(zhàn)且必須通過的"生死門"。

以同程旅行為例。2024年，與之有股權(quán)關(guān)系的同程金融曾因變相高利貸、套路貸、捆綁銷售、集中投訴等問題，被央視"3·15"晚會點(diǎn)名。事發(fā)后，同程旅行APP的"借現(xiàn)金"入口一度消失，待風(fēng)頭過后又重新現(xiàn)身。

黑貓投訴上，有關(guān)同程金融的詞條高達(dá)3.2萬多條，大多指向亂扣費(fèi)、高利貸、暴力催收等頑疾。

▲圖源：黑貓投訴

飛豬旅行在黑貓投訴上的維權(quán)信息超過11萬條，其中也夾雜著暴力催收的投訴。

值得一提的是，2024年初，飛豬曾推出一款名為"豬小金"的線上"攢錢"產(chǎn)品，宣稱在平臺上"充值"，年度平均返現(xiàn)率為2.68%，但在被曝光后不見了蹤影。

據(jù)中國經(jīng)營報報道，用戶通過"豬小金"積攢的錢，最終流向富民銀行，成為該行活期存款，而2.68%的平均返現(xiàn)率或踩踏監(jiān)管"高息攬儲"的紅線，活動還可能因無地域限制，涉嫌"異地展業(yè)"。

航旅縱橫APP的《借錢服務(wù)個人信息處理授權(quán)書》中，曾含有用戶需要授權(quán)中航信移動科技對信息進(jìn)行加工、創(chuàng)建數(shù)據(jù)分析模型條款，并提供信息分析等條款。

有法律人士認(rèn)為，此舉或超越業(yè)務(wù)范圍，存在過度收集與使用數(shù)據(jù)的風(fēng)險，并碰觸個人征信的核心。

不過，目前航旅縱橫已對協(xié)議中原"對信息進(jìn)行加工、創(chuàng)建數(shù)據(jù)分析模型"的授權(quán)條款做了刪除，"收集信息""使用信息""分享信息"類目替換為了"處理信息"類目。

03 結(jié)語

當(dāng)下，金融業(yè)務(wù)已成為出行平臺的"標(biāo)配"，但如何在挖掘商業(yè)價值與嚴(yán)守合規(guī)紅線之間取得平衡，是其面臨的核心挑戰(zhàn)。

從攜程、同程旅行到飛豬、航旅縱橫等，各平臺在享受金融業(yè)務(wù)紅利的同時，也時有觸及數(shù)據(jù)安全、個人征信邊界、暴力催收等監(jiān)管雷區(qū)的情況發(fā)生。這揭示出，在"流量+金融"的快車道上，唯有將用戶權(quán)益保護(hù)與合法合規(guī)經(jīng)營置于首位，才能真正行穩(wěn)致遠(yuǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)價值與社會責(zé)任的共贏。

行業(yè)競爭的下半場，博弈的"勝負(fù)手"或許不在于誰能借出更多錢，而在于誰能在"便捷"與"誘導(dǎo)"、"創(chuàng)新"與"合規(guī)"之間，找到那條真正可持續(xù)的邊界。

換言之，行業(yè)的未來，屬于那些能駕馭好風(fēng)險與創(chuàng)新的"謹(jǐn)慎掘金者"。