午間4萬億大利好，14個電網設備集體漲停，新主線，社保埋伏4股

今天A股市場又是分化極大的一天，AI股，商業航天股都是集體跌停的，這種情況下，電力板塊出現了漲停潮。這是因為剛剛釋放了4萬億的大利好，其實我仔細看了下，電力板塊至少有3個利好邏輯。就連社保也認可這些邏輯，他們提前埋伏了4個龍頭。

首先我們復盤下電網設備股今天的表現：

1. 萬勝智能，暴漲16%，智能電表、用電采集系統

2. 紅相股份，暴漲14%，電網設備檢測

3. 億能電力，暴漲14%，電力系統儲能

4. 新風光，暴漲13%，電網節能裝備

5. 漢纜股份，暴漲10%，電網電纜

6. 廣電電氣，暴漲10%，電網輸配電設備

7. 森源電氣，暴漲10%，智能電網成套設備

8. 日豐股份，暴漲10%，電網電纜

9. 宏盛華源，暴漲10%，電網鐵塔

10. 思源電氣，暴漲10%，電網繼電保護設備

11. 積成電子，暴漲10%，電網自動化系統

12. 新能泰山，暴漲10%，電網煤炭供應鏈

13. 白云電器，暴漲10%，電網成套開關設備

14. 煜邦電力，暴漲9%，智能電網計量設備

15. 華菱線纜，暴漲8%，電網專用線纜

電網設備股集體大漲，背后主要是有3個利好邏輯驅動的，具體如下：

利好1. 政策落地：4萬億投資定調，特高壓加速核準

國家電網明確 “十五五” 4 萬億固定資產投資計劃，較 “十四五” 增長 40%，創歷史新高。2026 年作為開局年，已明確核準 12 條特高壓工程，跨區跨省輸電能力提升超 30%，單項目投資最高達 231 億元，直接鎖定產業鏈長期訂單。

利好2.需求爆發：新場景 + 海外缺口雙重拉動

國內端，AI 數據中心、超算中心用電需求激增，預計 2030 年數據中心耗電量將翻倍；新能源汽車保有量突破 4500 萬輛，需支撐 3500 萬臺充電樁接入，倒逼配網升級。海外端，歐美老舊電網改造進入高峰期，核心設備交付周期超 100 周，國內企業憑借成本與技術優勢搶占缺口市場。

利好3.訂單兌現：龍頭密集中標，業績確定性強

近期頭部企業訂單密集落地，中國西電斬獲 14.47 億元國網大單，特變電工、許繼電氣等海外訂單飽滿；國網輸變電設備招標總額同比增長 26%，750kV 超高壓變壓器等核心設備招標量增速超 75%，直接支撐 2026 年業績兌現。

其實電網板塊，社保基金是有提前布局的，剛剛我復盤發現，社保基金提前埋伏了4股，具體如下：

第一家：思源電氣

社保601組合重倉了827萬股，摩根士丹利剛剛加倉到1162萬股。

思源電氣是國內電網設備領域的頭部企業，在繼電保護、無功補償、高壓開關等細分領域市占率穩居行業前三，是國家電網 / 南方電網核心供應商，特高壓設備中標率超 15%，其數字化變電站解決方案技術水平國內領先，海外業務覆蓋超 50 個國家，在智能電網裝備賽道的競爭力處于第一梯隊。

第二家：三變科技

這個股票社保基金111組合重倉了159萬股。

三變科技是電網設備領域的區域龍頭 + 細分專精特新企業，在配電變壓器（尤其是非晶合金變壓器）領域市占率居行業前 10，是南方電網、國家電網的核心供應商之一，其特種變壓器技術（如風電、光伏配套）處于細分賽道第一梯隊，同時是浙江省變壓器行業標準參與起草單位，在中小容量變壓器市場的性價比競爭力突出。

第三家：正泰電器

社保基金113組合重倉3802萬股，養老保險基金802組合重倉3031萬股，社保基金101組合重倉1917萬股，養老保險基金808組合重倉1852萬股。

正泰電器是低壓電器國內龍頭，戶用光伏裝機規模全球領先，電網設備領域綜合競爭力穩居第一梯隊。低壓電器市占率超 19%，三大細分市場及國網 / 南網集招份額均列行業第一，同時深耕特高壓、智能配電設備，石墨烯導電材料技術達世界領先水平，業務覆蓋全球 140 多個國家，是 “智慧電氣 + 綠色能源” 雙輪驅動的綜合能源服務商。

第四家：宏發股份

社保基金115組合重倉2000萬股，養老保險15022組合重倉1711萬股，養老保險1001組合新進1274萬股，養老保險基金807組合加倉到1135萬股，社保基金406組合新進938萬股。

宏發股份是全球繼電器絕對龍頭，2024 年全球繼電器綜合市占率穩居第一，其中高壓直流繼電器（新能源汽車）全球市占率超 40%，電力繼電器（智能電表）市占率 57.1%，汽車繼電器市占率 23.1%，均為細分賽道第一。它是國家電網 / 南方電網核心供應商，全產業鏈配套完整，年產能超 30 億只，海外業務覆蓋全球，在電網設備的基礎元器件領域競爭力無可替代。