銀行大額存單利率跌破2% “存款搬家”效應顯現

中經記者 楊井鑫 北京報道

隨著存款利率的持續下調，地方中小銀行大額存單的利率也跌破了2%。市場預測，2026年1年期以上的定期存款到期規模將在50萬億元左右。在存款利率下行的同時，“存款搬家”的效應將會進一步顯現。

利率跌破2%

1月21日，遂川農村商業銀行發布了該行2026年大額存款的發行公告，其中短期3個月的大額存單利率為年化1.1%，1年期的大額存單利率為年化1.35%，而期限最長的3年期大額存款利率也僅為年化1.85%。

同日，安徽肥西農村商業銀行也公布了該行2026年對私大額存款的發行公告，3年期的大額存單年化利率為1.77%。

《中國經營報》記者注意到，相較于2025年同期，銀行大額存單的利率跌幅在45bp—50bp。以江蘇蘇州農村商業銀行為例，該行于2025年2月發行了個人3年期的大額存單，年化利率為2.2%。

工商銀行官網顯示，目前1年期的定期存款利率為年化0.95%，已經跌破了“1%”，而5年期的定期存款年化利率也僅為1.3%。

值得一提的是，部分中小銀行的短期大額存單利率也步入了1%以下，與大行相比，其高息的優勢已經不再。比如，云南騰沖農村商業銀行近期發行的3個月期大額存單，利率就為0.95%。

一家國有大行零售部人士表示，在央行多次下調利率之后，商業銀行存款利率不斷下降，大額存單雖較存款掛牌利率有所上浮，但也處于下降中?！般y行大額存單的利率是高于普通定期存款的。相比之下，低風險人群的偏好度還是很高的。”

該人士向記者透露，前兩年市場的大額存單產品利率都在2%以上，基本網點都需要提前預約，屬于“秒空”的產品?！拔覀冃械拇箢~存單的門檻是一般是30萬元起，但是這個門檻對一些客戶來說也不算高?！?/p>

該人士還表示，部分上市公司的資金出于安全性考慮有嚴格的投資限制，甚至會僅限于投資銀行存款。這也意味著，大額存單是利率相對較高的選擇之一。另外，市場普遍預期，未來的存款利率水平還會繼續下降，部分企業對于閑置資金也更愿意投資期限較長的大額存單產品。

50萬億元存款到期

近期，多家機構預測2026年將迎來數十萬億元的存款到期兌付潮，引發了銀行業金融機構的廣泛關注。

華泰證券預計，2026年1年期以上定期存款到期規模在50萬億元左右，其中國有大行存款到期規模最大。

中金公司則預測，基于42家A股上市銀行存款重定價結構測算，2026年居民長期限定存將有32萬億元到期（2年及以上），其中61%的存款或將在一季度到期。

“2022年理財市場波動之后，很大部分資金流向了3年期的存款產品，這部分資金預測將在2026年上半年迎來集中兌付期。”深圳一家股份行金融市場部負責人表示。

該負責人表示，由于存款利率的下行，不同風險偏好的客戶可能會有不同的選擇。“有的客戶會轉存，但是也會有客戶將資金用于其他領域的投資。銀行內部對于留住存款已經有針對性地展開營銷，可能還是會有客戶選擇理財、保險等產品?！?/p>

中金公司研報稱，資本市場現階段對于存款搬家的關注明顯提升，這一敘事的確定性似乎正在逐步增強。2026年居民有望在2025年存款搬家的趨勢下，額外再新增約2萬億—4萬億元左右的活化資金流向非存款投資領域。同時，銀行理財卡位優勢明顯，但需關注平滑估值整改后的凈值波動壓力，部分投資者仍對理財真實風險存在預期差，2026年理財增速預計為8%—12%。

值得一提的是，由于2025年銀行理財的收益率表現良好，將對部分存款的吸引力有所增大。據睿智新虹理財研究院相關數據，2025年市場上17800多款銀行理財產品中，近9400多款銀行理財產品的年化收益是超過2%，占比在50%以上。同時，有大約3000款銀行理財產品的收益率在3%以上，占比約為17%。

“投資具體產品還是要看客戶的需求和風險偏好來定。以目前銀行主推的‘固收+’類產品看，相較于存款產品的收益會略高，但是理財并非保本保收益的?！鄙鲜龉煞菪薪鹑谑袌霾控撠熑苏J為，整體市場的利率在下降，投資者的收益預期也是要跟著調整的。

（編輯：張漫游 審核：何莎莎 校對：張國剛）