暴增超70%！芯片，突傳重大利好！

數(shù)據(jù)是個(gè)寶

投資少煩惱

據(jù)最新數(shù)據(jù)，今年前20天，號(hào)稱(chēng)全球經(jīng)濟(jì)“金絲雀”的韓國(guó)出口半導(dǎo)體總金額達(dá)107.3億美元（約合人民幣747億元），同比大幅增長(zhǎng)超70%。這預(yù)示著，在AI（人工智能）浪潮下，全球半導(dǎo)體需求仍非常強(qiáng)勁。受此影響，存儲(chǔ)芯片巨頭三星電子股價(jià)直線拉升，21日盤(pán)中一度大漲超3%。

昨晚，芯片股普遍上漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲3.18%，創(chuàng)歷史新高，英特爾漲超11%，超威半導(dǎo)體漲逾7%，美光科技漲超6%，ARM漲逾6%，微芯科技漲超4%，博通跌逾1%。

在此之前，美股存儲(chǔ)芯片概念股周二（1月20日）也全線飆漲，閃迪一度暴漲超10%。有機(jī)構(gòu)分析指出，本輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)并非短期市場(chǎng)情緒驅(qū)動(dòng)，而是由“先進(jìn)制程產(chǎn)能受限”與“AI服務(wù)器需求剛性增長(zhǎng)”雙重因素共同作用，其持續(xù)性明顯強(qiáng)于歷史周期。

暴增超70%

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月21日，韓國(guó)海關(guān)部門(mén)披露的數(shù)據(jù)顯示，2026年1月1日至20日期間，韓國(guó)出口額達(dá)到363.6億美元，同比增長(zhǎng)14.95%；韓國(guó)進(jìn)口額為369.8億美元，同比增長(zhǎng)4.2%，貿(mào)易逆差約為6億美元。

從產(chǎn)品類(lèi)別看，本月前20天，韓國(guó)半導(dǎo)體出口額達(dá)107.3億美元，同比大幅增長(zhǎng)70.2%，占出口總額的29.5%，較上年同期大幅提升9.6個(gè)百分點(diǎn)。

石油產(chǎn)品的出口額為24.6億美元，同比增長(zhǎng)17.6%；鋼鐵產(chǎn)品的出口額為24億美元，小幅上升1.2%。但汽車(chē)出口額同比下降10.8%，至28.7億美元；船舶出口額大幅下降18.1%。

韓國(guó)是全球主要半導(dǎo)體出口國(guó)，擁有兩大存儲(chǔ)芯片巨頭——三星電子、SK海力士，隨著全球AI熱潮大幅推升存儲(chǔ)芯片需求，韓國(guó)成為了最大的贏家之一。

受半導(dǎo)體需求提振，2025年12月，韓國(guó)出口額同比增長(zhǎng)13.4%，達(dá)696億美元，連續(xù)第11個(gè)月錄得同比增長(zhǎng)。

2025年全年，韓國(guó)出口總額達(dá)7097億美元，創(chuàng)歷史新高。這是韓國(guó)年度出口額史上首次突破7000億美元大關(guān)。

另?yè)?jù)韓國(guó)科學(xué)技術(shù)信息通信部最新公布的數(shù)據(jù)，得益于高附加值存儲(chǔ)需求擴(kuò)大及DRAM等通用半導(dǎo)體價(jià)格持續(xù)上漲，韓國(guó)半導(dǎo)體2025年全年出口額達(dá)1734.8億美元，同比增長(zhǎng)22.1%，連續(xù)兩年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，創(chuàng)歷史新高。

大幅上調(diào)

花旗集團(tuán)大幅上調(diào)存儲(chǔ)芯片巨頭的目標(biāo)價(jià)，將閃迪的目標(biāo)價(jià)從280美元/股大幅上調(diào)至490美元/股，上調(diào)幅度高達(dá)75%。

花旗表示，看好數(shù)據(jù)中心內(nèi)存需求強(qiáng)勁、供需條件有利以及該公司具備強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)護(hù)城河。閃迪在企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)細(xì)分市場(chǎng)的份額有望持續(xù)增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，花旗還維持對(duì)希捷科技的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并將該股的目標(biāo)價(jià)從320美元/股上調(diào)至385美元/股，上調(diào)幅度約為20%。

此外，花旗還將西部數(shù)據(jù)的目標(biāo)價(jià)從200美元/股上調(diào)至280美元/股，上調(diào)幅度約為40%。

花旗在報(bào)告中指出，這些公司仍然是“超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心強(qiáng)勁的需求支撐存儲(chǔ)價(jià)格上漲”的主要受益者。超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心支出“依然強(qiáng)勁”，這將推動(dòng)對(duì)電力、存儲(chǔ)、連接器和光纖的需求。

美國(guó)資產(chǎn)管理公司ClearBridge Investments新興市場(chǎng)股票基金經(jīng)理Divya Mathur也明確指出，由人工智能發(fā)展所驅(qū)動(dòng)的存儲(chǔ)芯片需求，目前被市場(chǎng)顯著低估。

另外，美光科技運(yùn)營(yíng)高管在最新的采訪中強(qiáng)調(diào)，全球內(nèi)存芯片短缺在過(guò)去一個(gè)季度持續(xù)加劇，且這一供應(yīng)緊張狀況將延續(xù)至2026年之后。個(gè)人電腦和智能手機(jī)制造商也紛紛加入“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”，試圖鎖定2026年后的內(nèi)存芯片供應(yīng)。核心原因在于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)高端半導(dǎo)體的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

SK海力士透露，公司2026年的芯片產(chǎn)能已全部售罄，公司面向AI的高端內(nèi)存產(chǎn)品也已經(jīng)被預(yù)訂一空。

TrendForce集邦咨詢(xún)?cè)谧钚碌膱?bào)告中也指出，本輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)并非短期市場(chǎng)情緒驅(qū)動(dòng)，而是由“先進(jìn)制程產(chǎn)能受限”與“AI服務(wù)器需求剛性增長(zhǎng)”雙重因素共同作用，其持續(xù)性明顯強(qiáng)于歷史周期。

數(shù)據(jù)顯示，2025年全球八大頭部云廠商資本開(kāi)支預(yù)計(jì)同比大幅增長(zhǎng)約65%。IDC與Gartner年度報(bào)告均確認(rèn)，AI服務(wù)器已成為數(shù)據(jù)中心IT投資中增長(zhǎng)最快的細(xì)分領(lǐng)域，而存儲(chǔ)系統(tǒng)作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，將顯著受益于這一趨勢(shì)。

來(lái)源：券商中國(guó)

周四｜全球存儲(chǔ)的“超級(jí)通脹”

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責(zé)編：謝伊嵐

校對(duì)：彭其華