房貸，再創(chuàng)新低！

1月15日，央行發(fā)布了《2025年金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告》，其中也透露了房貸數(shù)據(jù)的變化。

據(jù)數(shù)據(jù)，2025年住戶部門貸款增加4,417億元，其中，短期貸款減少8,351億元，中長期貸款增加1.28萬億元。

而中長期貸款主要就是房貸了。

住戶中長期貸款（房貸）增加值在2021年達到頂峰值（6.08萬億元）后，從2022年開啟了斷崖式減少，2022年的住戶中長期貸款僅增加了2.75萬億元，隨后的2023年和2024年分別為2.55萬億元和2.25萬億元。但沒想到2025年又出現(xiàn)了斷崖式下降，直接降到了1.28萬億元，創(chuàng)下了近十年的歷史新低。

房貸數(shù)據(jù)或許更能反映目前房地產(chǎn)市場的真實運行情況。

如果去剖析這項數(shù)據(jù)背后的原因，最直接的原因就是房地產(chǎn)銷售額的降低。從2024年起住房貸款的首付比例已經(jīng)降得很低了，而房貸數(shù)據(jù)仍然降這么多，直接原因就是房地產(chǎn)市場銷售額的減少。

據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2025年全國房地產(chǎn)市場基本情況》，2025年，新建商品房銷售額83937億元，下降12.6%；其中住宅銷售額下降13.0%。

再繼續(xù)深挖原因，房地產(chǎn)市場銷售額下降背后的原因是房地產(chǎn)市場成交量和房價的雙雙下跌。同樣據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2025年，新建商品房銷售面積88101萬平方米，比上年下降8.7%；其中住宅銷售面積下降9.2%。

新建商品房銷售額下降幅度明顯大于銷售面積的下降幅度，說明新建商品房的銷售價格也在下降。同時在結(jié)合《70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況》的數(shù)據(jù)，從去年4月起，無論是新房還是二手房，其銷售價格都輸處于下跌的態(tài)勢之中。

當然，有人可能也看出了這個商品房銷售額的下降幅度雖然不小，但還是遠不及房貸縮水的幅度。這里面還有一個重要原因是仍然有人在提前還房貸，雖然隨著房貸利率的下行，提前還房貸的人或許沒有那么多，但一些人基于對未來房地產(chǎn)市場的預(yù)期，仍然會選擇提前還房貸。

總之，房貸數(shù)據(jù)是反映房地產(chǎn)市場運行情況一個非常重要的指標。而2025年的房貸數(shù)據(jù)再創(chuàng)新低，且出現(xiàn)了斷崖式下跌，真實的說明了房地產(chǎn)市場仍在下行。