太空我懂，光伏我知道，太空光伏是什么？

親愛滴小伙伴們

最近微信又改版啦

邀請大家動動手指

把圈主設為星標

這樣就不會錯過我們的精彩推送了

摘 要

1、市場概覽：今日A股全天放量上漲，滬深兩市成交額再超3萬億，創下近期新高，滬指漲0.3%至4136點，創業板指上漲0.63%，科創50上漲0.78%。A股全天成交3.12萬億元，上日成交2.72萬億元。港股市場，恒生指數收漲0.45%至26750點，恒生科技指數漲0.62%至5798點。

2、光伏：“太空光伏”概念點燃行業投資熱情。馬斯克今日力挺太空光伏，打開光伏行業需求想象空間。此外，出口退稅政策變動后，國內一批光伏企業調升組件價格。未來隨著反內卷政策逐步落地，行業供需有望改善，帶動產業鏈價格及盈利修復。感興趣的投資者可適當關注光伏50ETF（159864）、創業板新能源ETF(159387)。

3、商業航天：今日商業航天板塊再度活躍，1月22日藍箭航天IPO進入“已問詢”階段，如成功上市，或有望成為“中國商業火箭第一股”。展望后市，商業航天賽道具備市場空間大、且產業鏈已進入商業化成果初現階段。2026年無論是火箭還是衛星，均有眾多的項目推進，行業景氣度或上行。有興趣的朋友可以關注軍工ETF（512660）。

4、有色金屬：供給約束下，供需不平衡有望推動資源品價格持續上行。海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢有望對金價形成持續支撐；而需求端走強疊加供給端約束加劇，有望推升銅、鋁、鋰等商品價格，此外部分戰略小金屬同樣面臨供需錯配風口期，投資者可以關注礦業ETF（561330）。

正 文

今日A股全天放量上漲，滬深兩市成交額再超3萬億，創下近期新高，滬指漲0.3%至4136點，創業板指上漲0.63%，科創50上漲0.78%。A股全天成交3.12萬億元，上日成交2.72萬億元。港股市場，恒生指數收漲0.45%至26750點，恒生科技指數漲0.62%至5798點。

板塊題材上，光伏概念全天強勢，太空光伏成為核心敘事；受益于國際金價、銀價近期創下新高，貴金屬板塊同步爆發；此外，今日國內首艘商業載人飛船“穿越者壹號”全尺寸試驗艙首次公開展示，也帶動商業航天題材再度走強。

來源：WIND

光伏：“太空光伏”概念點燃行業投資熱情。

近期商業航天概念火爆，根據中國證券報，作為商業航天的重要配套領域，太空光伏的技術優勢與應用價值日益凸顯。據悉，太空太陽能發電技術通過衛星在太空聚集太陽能，以微波或激光形式傳輸至地面轉化為電能，并通過半導體材料實現光子到電子的高效轉換。太空光伏特指在航天器或衛星上搭載光伏組件實現供電，目前已在衛星供電中得到廣泛應用。此外，今日馬斯克在世界經濟論壇年會期間，明確力挺太空光伏，也打開光伏行業需求想象空間。

此外，光伏領域反內卷也有新進展，出口退稅政策變動后，國內一批光伏企業調升組件價格。2025年底，兩部門發布《關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告》提出，自2026年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅。據數字新能源DataBM.com調研統計，已有11家組件廠商于近5日迅速行動，價格上調0.04-0.10元/W，對應常規組件每塊價格上漲50-70元不等。

未來隨著反內卷政策逐步落地，行業供需有望改善，帶動產業鏈價格及盈利修復。目前，光伏行業價格及盈利仍均處于底部位置，板塊估值水平同樣較低，供給側政策的修復預期下，板塊有望迎來反彈。感興趣的投資者可適當關注光伏50ETF（159864）、創業板新能源ETF(159387)。

商業航天：今日商業航天板塊再度活躍。

政策支持商業航天板塊力度較大。一是，此前國家航天局商業航天司的設立，解決了過去“九龍治水”的監管難題，為產業提供了明確的歸口管理部門。二是，資本市場的準入規則發生了歷史性轉變。2025年12月26日，上交所明確商業火箭企業適用科創板第五套上市標準，為尚處高投入期的創新企業打開了直接融資大門。2026年1月22日藍箭航天IPO進入“已問詢”階段。藍箭航天從2025年7月29日啟動IPO輔導到完成，僅用了5個月左右，如成功上市，藍箭航天有望成為“中國商業火箭第一股”。

此外，商業航天的關注度依然高漲。據Jonathan‘s Space Report的統計，我國主導并已經開建的巨型星座包括GW星座、“千帆”星座和“銀河”星座。其中，千帆星座計劃在2030年前完成1300顆衛星部署，銀河星座需要在2030年前發射5000顆，國網星座計劃在2030年前完成1300顆發射。據長江證券測算，2030年底前國內待發衛星達2.1萬余顆，2030-2035年待發需求約1.5萬顆。

展望后市，商業航天賽道具備市場空間大、且產業鏈已進入商業化成果初現階段。2026年無論是火箭還是衛星，均有眾多的項目推進，行業景氣度或上行。有興趣的朋友可以關注軍工ETF（512660）。

有色金屬：供給約束下，供需不平衡有望推動資源品價格持續上行

銅：供給約束或將延續，目前海外多數礦企仍面臨品位、回收率下降的問題，且干擾因素仍存在，國內企業雖有增量但未來三年內增量有限。需求端，銅導電性能好，作為重要的能源金屬，新能源、AI的發展仍需要大量的銅作為支撐。此外，美232關稅調查擾動下，海外庫存騰挪也推升短期銅價，后續還需觀察232關稅調查進展情況。

鋁：國內電解鋁產能擴建受“產能天花板”嚴格限制，同時海外電解鋁廠建設周期較長，預計未來三年其他海外新增項目釋放緩慢，疊加數據中心搶電效應，海外在運營鋁廠面臨電力合同續約難題，全球電解鋁供給剛性逐步顯現。

此外，戰略小金屬包括鎢、鉭、銻等同樣處于供需錯配的風口期。供給側，小金屬供給端全球分布不均，受地緣因素影響大，而且開采難度大、周期長。需求側，小金屬是AI、軍工、半導體等高科技產業的核心原材料，伴隨新質生產力發展，對小金屬需求大幅提示。供需錯配下，部分戰略小金屬也有望迎來漲價機會。

綜合來看，美聯儲降息周期持續+海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢有望對金價形成持續支撐；而需求端走強疊加供給端約束加劇，有望推升銅、鋁、鋰等商品價格，投資者可以關注礦業ETF（561330）。

今天就這樣，白了個白~

風險提示

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金/聯接基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。